Овладейте секретами APY и APR｜Выбор правильного показателя может значительно повлиять на доходность инвестиций

В инвестициях в криптовалюту, чтобы максимально увеличить прибыль, первым шагом является понимание двух самых важных показателей доходности. Многие инвесторы при виде «годовой процентной ставки» и «годовой доходности» запутываются и не знают, какой из них выбрать для оценки инвестиционной возможности. На самом деле, различия между этими двумя показателями кажутся тонкими, но напрямую влияют на то, сколько вы в итоге заработаете. В этой статье мы подробно разберем сущностные различия между APY (годовой доходностью) и APR (годовой процентной ставкой), чтобы помочь вам принимать более умные инвестиционные решения.

Почему инвесторам важно различать APY и APR?

Для инвестора в криптовалюту понимание разницы между APY и APR крайне важно. Эти два показателя оба отражают доходность, но расчетная логика у них кардинально разная, особенно при наличии сложных процентов — результат может значительно отличаться.

Представьте: вы видите, что платформа A предлагает 6% доходности, и платформа B тоже 6%. Думаете, они одинаковы? Не обязательно. Если A рассчитывает APY с учетом ежемесячных сложных процентов, а B — простую годовую ставку APR, то за год ваша фактическая прибыль на платформе A будет выше. Именно поэтому важно понимать разницу — она напрямую влияет на вашу реальную прибыль.

Что такое APR? Начинаем с простых процентов

APR (годовая процентная ставка) — это базовый показатель доходности, отражающий годовую ставку по инвестиции или кредиту, не учитывающий эффект сложных процентов. Проще говоря, APR — это расчет по простым процентам: проценты начисляются на первоначальную сумму, и эти проценты не идут на увеличение базы для дальнейших начислений.

Пример: вы предоставляете в кредит 1 BTC под 5% годовых. По расчету APR за год вы получите 0,05 BTC процентов. Независимо от того, сколько времени эти 0,05 BTC лежат в банке, они не будут автоматически приносить новые проценты.

Плюс APR — это прозрачно и легко понимаемо: он показывает чистую годовую ставку, что удобно для быстрого сравнения различных предложений с простыми процентами. Минус — он игнорирует силу сложных процентов, особенно при высокой частоте выплат процентов, что может значительно недооценивать вашу реальную доходность.

В криптовалютных приложениях APR встречается в двух типах

Годовая ставка на платформах кредитования

На платформах кредитования инвесторы могут давать в долг криптоактивы заемщикам и получать проценты. Эти доходы обычно выражаются в виде APR. Для расчета годовой ставки по кредиту формула следующая:

Годовая ставка = (процент, заработанный за год ÷ сумма займа) × 100

Например, вы выдаете заем под 5% годовых:

• Годовая ставка = (0,05 BTC ÷ 1 BTC) × 100 = 5%
• Общий доход за год = 0,05 BTC

Это самый простой расчет, применимый в сценариях без сложных процентов.

Расчет годовой доходности по стейкингу

Стейкинг — еще один популярный способ инвестирования в криптовалюту, при котором инвестор блокирует токены в сети для поддержки ее работы и за это получает новые токены или комиссионные сборы. Эти доходы тоже часто выражаются в виде APR.

Годовая ставка = (общие награды за год ÷ сумма залога) × 100

Допустим, вы делаете стейкинг 100 токенов с доходностью 10%:

• Годовая ставка = (10 токенов ÷ 100 токенов) × 100 = 10%
• Общие награды за год = 10 токенов

Опять же, расчет предполагает простую ставку, без автоматического реинвестирования наград для получения дополнительной прибыли.

Преимущества и недостатки использования APR

Плюсы:

1. Простота и ясность — показывает годовую ставку без сложных расчетов
2. Легко сравнивать — подходит для сравнения предложений с одинаковой структурой простых процентов
3. Интуитивно понятно — инвестор сразу видит базовую доходность

Минусы:

1. Недооценивает реальную доходность — при высокой частоте начислений APR значительно занижает фактическую прибыль
2. Ограниченность сравнения — не подходит для сравнения инвестиций с разными структурами сложных процентов
3. Может вводить в заблуждение — инвестор может считать, что APR — это вся его доходность, игнорируя эффект сложных процентов

APY — настоящая реальная доходность

APY (годовая доходность) — более комплексный показатель, учитывающий эффект сложных процентов. В отличие от простого APR, APY точно отражает ожидаемую реальную прибыль за год с учетом капитализации.

Если APR — это «ставка, которую указывает банк», то APY — это «фактическая сумма, которую вы реально заработаете». Поэтому при оценке инвестиций с эффектом сложных процентов (например, стейкинг, кредитование, фарминг ликвидности) APY — более точный и полезный показатель.

APY рассчитывается с учетом ставки и частоты выплат процентов, что позволяет точно учитывать эффект сложных процентов. Это делает его незаменимым при сравнении различных инвестиционных предложений с разной структурой капитализации, помогая принимать более обоснованные решения.

Как рассчитывается APY: сила сложных процентов

Сложные проценты — это проценты, начисляемые не только на первоначальную сумму, но и на уже накопленные проценты. При расчете APY эффект сложных процентов играет ключевую роль, значительно увеличивая итоговую доходность.

Формула расчета APY:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

где:

• r — номинальная годовая ставка (в десятичной форме)
• n — число периодов капитализации в году
• t — время в годах (обычно 1)

Пример расчета APY с учетом сложных процентов

Допустим, вы инвестируете 1000 долларов на платформе с годовой ставкой 8%, с ежемесячной капитализацией:

APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0,0830 или 8,30%

Обратите внимание: несмотря на номинальную ставку 8%, благодаря ежемесячной капитализации ваша фактическая годовая доходность составляет около 8,30%. Разница кажется небольшой, но при увеличении суммы и срока она становится очень значительной.

Влияние частоты капитализации

Чем чаще происходит начисление процентов — ежедневно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно — тем выше будет APY. Например, при одинаковой номинальной ставке 6%:

• Ежемесячная капитализация: APY ≈ 6,17%
• Ежеквартальная капитализация: APY ≈ 6,14%

Даже небольшие различия в частоте капитализации могут привести к существенной разнице в итоговой доходности, особенно при больших суммах инвестиций.

Преимущества и ограничения APY

Плюсы:

1. Точная оценка реальной доходности — учитывает эффект сложных процентов
2. Объективное сравнение — позволяет сравнивать инвестиции с разной структурой капитализации
3. Более реалистичная картина — помогает понять, сколько реально можно заработать

Минусы:

1. Сложность расчетов — требует знания формул и умения работать с экспонентами
2. Может путать новичков — некоторые путают APY с простыми ставками
3. Менее интуитивно понятен — по сравнению с APR, более абстрактен для восприятия

Основные различия между APR и APY

Короче говоря, APR показывает «ставку, которую заявляет банк», а APY — «фактическую доходность, которую вы получите».

Как выбрать правильный показатель?

Простая структура процентов — выбирайте APR

Если инвестиция предполагает начисление процентов без автоматической капитализации, то APR — правильный показатель. Он точно отражает годовую ставку без учета сложных процентов.

Инвестиции с эффектом сложных процентов — выбирайте APY

Если речь идет о вложениях с автоматической капитализацией, например, платформах с реинвестированием наград или с ежемесячным начислением процентов, то APY — более точный показатель. Он показывает, сколько вы реально заработаете за год с учетом эффекта сложных процентов.

Сравнение разных структур капитализации — предпочтительнее APY

При сравнении предложений с разной частотой начислений (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно) APY позволяет сделать более справедливое сравнение, так как он уже стандартизирует эффект капитализации.

Учитывайте свои знания и предпочтения

Если вы предпочитаете простоту и быстрое понимание — выбирайте APR. Если хотите более точную оценку — используйте APY. Важно помнить о ограничениях каждого показателя и применять их в зависимости от конкретных условий инвестирования.

Где применяются APR и APY на практике?

• Кредиты и займы: для оценки стандартных кредитных предложений с простыми процентами — APR.
• Стейкинг без автоматического реинвестирования: APR подходит, так как награды не капитализируются автоматически.
• Депозиты и кредиты с капитализацией: APY — лучший показатель для оценки итоговой доходности.
• Финансовые платформы с автоматической реинвестиционной стратегией: APY поможет понять, сколько реально заработаете за год.
• DeFi и ликвидность: при автоматическом реинвестировании наград APY — более точный показатель.

Понимание особенностей каждого варианта поможет выбрать правильный показатель для оценки и сравнения инвестиций.

Влияние APY и APR на ваши инвестиционные решения

Понимание разницы между APY и APR — ключ к принятию обоснованных решений в криптоинвестициях. APR дает простую картину годовой ставки, а APY — полное представление о реальной доходности с учетом сложных процентов.

При выборе инвестиций важно не только смотреть на цифры, но и учитывать структуру начислений, частоту капитализации и риски. Одна и та же ставка 6% при разной частоте начислений может дать разницу в доходе в полпроцента или больше, что при больших суммах может означать тысячи долларов разницы.

Поэтому, как новичкам, так и опытным трейдерам важно уделять время изучению APY, особенно при долгосрочных инвестициях. Сила сложных процентов со временем становится все более очевидной, и APY — это главный инструмент для точной оценки этого эффекта.