Калькуляторы доходности в DeFi: Ethena и Morpho трансформируют институциональные инвестиции

Рынок инвестиций в децентрализованные финансы (DeFi) переживает фундаментальные изменения. В то время как всего несколько лет назад доступ к протоколам блокчейн был ограничен энтузиастами с техническими знаниями, сейчас институциональные и розничные инвесторы могут участвовать через регулируемые биржевые продукты (ETPs). Этна и Morpho, запущенные компанией 21shares, отражают эту трансформацию, позволяя любому анализировать и инвестировать в инфраструктуру DeFi без необходимости напрямую взаимодействовать со сложными децентрализованными платформами.

В феврале 2026 года токен ENA от Ethena торгуется по цене 0,11 доллара при рыночной капитализации 908,04 миллиона долларов, а спрос на эти продукты значительно вырос. Инвесторы ищут не только экспозицию к ценам криптовалют, но и инструменты, которые помогают понять и оптимизировать стратегии инвестирования в DeFi.

Ethena и Morpho: два протокола, переопределяющих DeFi

Ethena и Morpho представляют два взаимодополняющих подхода к будущему децентрализованных финансов. В то время как Ethena сосредоточена на создании устойчивой стейблкоина с помощью дельта-нейтрального хеджирования, Morpho революционизирует рынки децентрализованных кредитов с помощью безразрешенной архитектуры, позволяющей настраивать платформу под нужды пользователя.

Ethena поддерживает USDe, который с момента запуска достиг примерно 8 миллиардов долларов активов под управлением. Этот успех свидетельствует о растущем доверии к решениям цифровых денег на базе криптовалют. Протокол использует токен ENA не только как актив, но и как основной механизм управления и управления рисками внутри экосистемы.

Morpho, в свою очередь, накопила более 9 миллиардов долларов депозитов и 4 миллиарда активных кредитов, позиционируя себя как платформу следующего поколения децентрализованных кредитных систем. Построенная на базе Morpho Blue — технологической платформы без ограничений, она позволяет институтам и частным пользователям создавать изолированные рынки кредитования в соответствии с их потребностями.

Революционная роль 21shares в интеграции DeFi

Компания 21shares установила новый стандарт в индустрии криптовалютных ETP, предлагая более 55 продуктов на ведущих европейских биржах. Их подход сочетает строгие регуляторные требования с технологическими инновациями, делая инвестиции в DeFi доступными и безопасными для инвесторов любого уровня.

Будучи дочерней компанией FalconX, 21shares пользуется инфраструктурой надежных рынков капитала, что позволяет поддерживать высокую ликвидность и эффективные маржи. Эта операционная преимущество обеспечивает более доступные инвестиционные продукты с торговыми парами в долларах США и евро, доступными на SIX Swiss Exchange, Euronext Амстердам и Euronext Париж.

ETPs EENA (для Ethena) и MORPH (для Morpho) выходят за рамки простой экспозиции к ценам. Они связывают инвесторов с базовой инфраструктурой, поддерживающей эти протоколы, позволяя напрямую участвовать в росте финансовых систем, работающих 24/7 без традиционных посредников.

Оптимизация стратегий: аналитические инструменты для умных инвесторов

Один из ключевых аспектов децентрализованных инвестиций — возможность моделировать и прогнозировать доходность при различных сценариях рынка. Для инвесторов Morpho наличие продвинутых аналитических инструментов, таких как morpho calculator, является важным для оценки возможных доходов, оценки процентных ставок при различных условиях рынка и сравнения стратегий депонирования.

Морфо калькулятор позволяет моделировать конкретные сценарии: какова будет доходность при депозите в 100 000 долларов под 5% годовых на 12 месяцев? Как изменится доходность при изменении процентной ставки? Как влияют токены управления (MORPH) на общую доходность? Эти симуляции, ранее доступные только опытным трейдерам, теперь доступны любому инвестору через интегрированные платформы и интуитивные интерфейсы.

Эта демократизация аналитических инструментов устранила значительный барьер для институциональной адаптации. Менеджеры фондов могут использовать morpho calculator для обоснования инвестиционных решений перед руководящими комитетами, а розничные инвесторы — для проверки своих стратегий перед вложением реальных средств.

Глобальный доступ: от институтов к частным инвесторам

Запуск этих ETPs ознаменовал важный этап в эволюции доступа к DeFi. Институциональные инвесторы теперь могут диверсифицировать портфели, получая экспозицию к протоколам DeFi с высокой доходностью, не сталкиваясь с операционными рисками прямого взаимодействия с децентрализованными платформами: им не нужно управлять кошельками, приватными ключами или разбираться в сложных интерфейсах блокчейн-сетей.

Для розничных инвесторов это также трансформирующее предложение. Не обладая глубокими техническими знаниями, они могут получить доступ к инвестиционным возможностям, которые пять лет назад казались практически недосягаемыми. ETPs объединяют лучшее из обоих миров: инновации и потенциал доходности DeFi с регуляторной безопасностью и простотой традиционных инвестиций.

Глобальные рынки цифровых долларов — такие как USDe от Ethena — и системы децентрализованных кредитов — такие как Morpho — представляют будущее финансов. Это не спекулятивные эксперименты, а инфраструктуры, которые в ближайшие десятилетия обработают триллионы долларов транзакций по всему миру.

Передовые характеристики, защищающие инвестиции

Архитектура Morpho Blue включает три функции, предназначенные для защиты пользователей и обеспечения нейтральности протокола:

Блокировки времени при обновлениях: любые изменения параметров протокола вступают в силу не сразу, а предварительно уведомляются. Это предотвращает неожиданные изменения, которые могут навредить инвесторам.

Независимое управление: регулярные внешние аудиты и прозрачные механизмы управления гарантируют, что решения принимаются в интересах всего экосистемы, а не только разработчиков протоколов.

Прямая конвертация по рыночной стоимости: пользователи могут выводить свои средства по текущей рыночной цене без посредников, которые могут взимать дополнительные комиссии.

Эти функции делают Morpho надежной платформой, где пользователи, независимо от их уровня опыта, могут доверять безопасности своих инвестиций.

Тенденции развития ETP: от спотовых активов к инфраструктуре DeFi

Пять лет назад криптовалютные ETP ограничивались предоставлением экспозиции к ценам Bitcoin, Ethereum и нескольким основным альткоинам. Рынок радикально эволюционировал. Сегодня наиболее инновационные ETP — такие как Ethena и Morpho — предлагают экспозицию всей инфраструктурной слой, поддерживающей экосистему DeFi.

Эта перемена отражает зрелость рынка криптовалют. Уже не идет речь о спекуляциях по поводу общего внедрения блокчейна, а о вложениях в конкретные решения, решающие реальные проблемы: стабильные децентрализованные финансы, безхранилищные кредиты, рынки денег на базе криптовалют.

Способность 21shares предвидеть эти тренды и запускать продукты, отвечающие спросу, подтверждает их лидерство в отрасли. Пока рынок развивается, другие поставщики ETP все еще борются с пониманием, какие продукты будут наиболее актуальны. 21shares уже формирует следующее поколение инвестиций в криптовалюты.

Перспективы на будущее: эпоха децентрализованных финансов

ETPs Ethena и Morpho — это не просто инновационные финансовые продукты, а индикаторы структурных изменений в том, как глобальный капитал взаимодействует с децентрализованными финансами. По мере того как регуляторы по всему миру разрабатывают рамки для криптовалютных ETP, институциональное принятие будет расти экспоненциально.

В 2026 году, когда Ethena продолжит расширять свою стейблкоин USDe, а Morpho оптимизирует свою архитектуру кредитования, уже не стоит вопрос о том, будет ли DeFi актуален для финансовых институтов, а когда они полностью перейдут к децентрализованным инфраструктурам.

Для инвесторов, желающих участвовать в этой трансформации, регулируемые ETP от 21shares предлагают доступную, безопасную и эффективную точку входа. Хотите ли вы использовать morpho calculator для оценки ожидаемой доходности или просто получить экспозицию к протоколам, формирующим финансы будущего, эти продукты представляют собой слияние традиционных финансов и блокчейн-инноваций.

Эпоха DeFi — это не будущее, а настоящее. И ETPs Ethena и Morpho — это инструменты, позволяющие любому инвестору участвовать в ней.