Консенсус现场｜Avenir Group совместно с Tiger, AMINA и CoinRoutes обсуждают эффективность институциональных средств и развитие финансовой инфраструктуры

На месте конференции Consensus Hong Kong 2026 структура нарратива институциональных инвесторов претерпевает существенные изменения. По мере становления регуляторной базы криптоактивов, они уже перешли от экспериментальных инвестиций к ускоренной интеграции в портфели институциональных инвесторов; однако этот переход к мультиактивным стратегиям также выявил новую тему: несмотря на расширение портфелей по различным классам активов, межсистемные трения снижают эффективность капитала.

Инвестиционная группа Avenir Group, стремящаяся к интеграции традиционных финансов и цифровых активов, отметила, что с ростом масштабов участия институциональных игроков уровень инфраструктуры всё больше влияет на эффективность капитала. В качестве официального партнера Consensus Hong Kong 2026 Avenir Group организовала круглый стол на тему «Инфраструктура следующего поколения для институциональных сделок». В дискуссии приняли участие лидеры отрасли: глобальный брокер-технолог Tiger International, швейцарский криптобанк AMINA Bank AG (регулируемый FINMA) и ведущая платформа мультиактивных торговых платформ CoinRoutes, которые системно разобрали причины ограничений эффективности институциональных средств в мультиактивной среде и обсудили возможные направления развития.

Общий консенсус отрасли: переход от «актив-ориентированной» к «капитал-ориентированной» инфраструктуре

На мероприятии участники пришли к единому мнению: отрасль должна перейти от инфраструктурной модели, ориентированной на «активы» (Asset-Centric), к модели, ориентированной на «капитал» (Capital-Centric).

Ранее модели, основанные на оптимизации под отдельные активы, еще могли удовлетворять потребности; однако в условиях сложного мультиактивного рынка такая модель может приводить к значительным потерям в эффективности капитала. Когда институциональные инвесторы управляют традиционными и цифровыми активами одновременно, существенные различия в ценовых колебаниях и циклах расчетов между активами вызывают скрытые блокировки капитала и исполнительные трения. Эти проблемы перестают быть просто неудобствами и могут стать серьезными структурными ограничениями, снижающими общую эффективность капитала.

Участники круглого стола поделились глубокими инсайтами по разным этапам цепочки стоимости:

• ·Общее управление эффективностью капитала: Felix Huang Shuojun, глобальный партнер Tiger International, отметил, что в традиционных рынках использование маржи повышает эффективность капитала; однако добавление цифровых активов вынуждает такие синергии прерываться. Современные системы в основном строятся вокруг «изоляции активов», а не «общей эффективности капитала», что затрудняет институционалам реализацию межактивных операций в единой системе.
• ·Эффективное исполнение и ликвидность: Ian Weisberger, генеральный директор и соучредитель CoinRoutes, добавил, что несогласованность циклов расчетов приводит к тому, что значительные объемы капитала простаивают в периоды без сделок. Институционалам необходима единая платформа для исполнения мультирынковых стратегий и гибкого переключения позиций и рисков между активами.
• ·Инфраструктура, ориентированная на соответствие требованиям: Myles Harrison, главный продуктовый директор AMINA Bank, подчеркнул, что соблюдение нормативных требований — не противоречие эффективности, а необходимое условие безопасной работы системы. Основная проблема — отсутствие нативной инфраструктуры, поддерживающей мультиактивность, обладающей высокой прозрачностью и масштабируемостью, что позволяет раскрывать капитал в глобальных рамках регулирования.

Jacob Zhong, управляющий партнер по стратегическим инвестициям и партнер по сотрудничеству Avenir Group, отметил: «Общий анализ отрасли показывает, что направление развития инфраструктуры уже достаточно ясно. По мере углубления участия институциональных инвесторов в мультиактивных средах рынок все больше нуждается в инфраструктуре, которая обеспечивает единое управление капиталом, синхронное исполнение сделок и расчетов, а также встроенную поддержку нормативных требований (а не «патчевые» решения). В этом направлении все более важными становятся интегрированные системы с возможностью адаптации к регуляторным требованиям, что способствует повышению эффективности капитала и масштабированию мультиактивных операций.»

Совместное развитие экосистемы: совместными усилиями продвигать развитие финансовой инфраструктуры

В завершение дискуссии Avenir Group, Tiger Brokers, AMINA Bank и CoinRoutes подписали меморандум о стратегическом сотрудничестве (MOU), чтобы обсудить возможные совместные проекты.

Интеграция традиционных финансов и цифровых активов — это не просто технологическая или продуктовая задача, а постепенный системный проект по обеспечению соответствия нормативам. В условиях становления мультиактивных портфелей конкуренция между институциональными участниками смещается: теперь важнее не только доступ к рынкам, но и способность управлять капиталом в рамках нормативных требований, обеспечивая его единое и гибкое распределение.

Avenir Group намерена расширять сотрудничество с более широким кругом финансовых и технологических партнеров. Через развитие диалога и взаимодействия всей экосистемы компания стремится совместно с отраслевыми участниками создавать инфраструктурные решения, повышающие эффективность капитала и масштабируемость, чтобы прогресс в повышении эффективности капитала стал не только отраслевым консенсусом, но и подтвержденной практикой.

О компании Avenir Group

Avenir Group — инновационная инвестиционная группа, сосредоточенная на продвижении интеграции традиционных финансов и цифровых активов, создании инфраструктуры будущего. Группа реализует стратегию «инвестиции — инкубация — операционная деятельность», фокусируясь на управлении цифровыми активами, торговых и финансовых платформах, платежных инфраструктурах (PayFi) и цифровизации реальных активов (RWA). Компания предоставляет продукты и услуги, соответствующие институциональным стандартам, способствуя финансовым инновациям и развитию новых технологий. Будучи крупнейшим держателем биткоин-ETF в Азии, Avenir Group расширяет свою деятельность по всему миру, включая Гонконг, Сингапур, Токио, Лондон и Сан-Франциско. Благодаря стабильным финансовым ресурсам и профессиональному управлению, компания стремится стать стратегическим мостом между Востоком и Западом, обеспечивая эффективное движение и сотрудничество глобальных капиталов. Подробнее: https://avenirx.com