5 Раскрывающих вопроса аналитиков по итогам квартальной отчетности Zurn Elkay

5 Раскрывающих вопроса аналитиков по итогам квартальной отчетности Zurn Elkay

Джабин Бастиан

Вт, 10 февраля 2026 г., 14:38 по местному времени GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

ZWS

-0,47%

Четвертый квартал Zurn Elkay ознаменовался сильным ростом органальных продаж и расширением маржи, что вызвало положительную реакцию рынка. Руководство объяснило это оптимизацией цепочки поставок и дисциплинированной ценовой политикой, компенсировавшей слабость в жилом секторе и некоторых сегментах коммерческой недвижимости. Генеральный директор Тодд Адамс отметил, что инициативы по повышению производительности и постоянное улучшение в рамках системы Zurn Elkay Business System были ключевыми факторами успеха, в то время как финансовый директор Дэвид Паули подчеркнул успешное выполнение ценовых мер, связанных с тарифами. Также компания сосредоточилась на рынках с высоким ростом — институциональных и водопроводных системах, что также способствовало хорошим результатам.

Настало ли время покупать ZWS? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты по итогам Q4 2025 Zurn Elkay (ZWS):

**Выручка:** $407,2 млн против оценки аналитиков $401,5 млн (рост на 9,8% год к году, перевыполнение на 1,4%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** $0,36 против оценки аналитиков $0,34 (перевыполнение на 5,9%)

**Скорректированный EBITDA:** $104,1 млн против оценки аналитиков $101,1 млн (маржа 25,6%, перевыполнение на 2,9%)

**Операционная маржа:** 14,8%, по сравнению с 13,3% в аналогичном квартале прошлого года

**Органический рост выручки:** 10% за год

**Рыночная капитализация:** $8,77 млрд

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел в отчетах — вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, ответы на которые сложны. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам Q4 Zurn Elkay

**Брайан Блэр (Oppenheimer)** спросил о пути от сильных ожиданий по Q1 к росту в среднем однозначных цифрах за весь год. Генеральный директор Тодд Адамс объяснил, что ценовая реализация выше во второй половине года, а объемы и дополнительные возможности ожидаются для поддержки роста по мере продвижения года.

**Адам Фарли (Stifel)** поинтересовался о конкретных вертикалях и смежных сегментах, на которые нацелена экспансия. Адамс рассказал о рынке водопроводных систем и профессиональной сантехники в Северной Америке, упомянув стратегию, аналогичную расширению в сегменте противопожарной защиты.

**Майкл Песендорфер (Baird)** спросил о возможном влиянии регуляций EPA на бизнес по питьевой воде. Финансовый директор Дэвид Паули отметил, что новые регуляции поддерживают устойчивое внедрение, но не обязательно ускоряют рост сверх текущих тенденций.

**Дже Хён Ко (Jefferies)** попросил разъяснить влияние Pro Filtration на показатели присоединения фильтров и продажи. Паули отметил, что раннее внедрение идет хорошо, а запатентованный дизайн обеспечивает высокий уровень замены фильтров, что поддерживает повторяющиеся доходы.

**Джеффри Хаммонд (KeyBanc)** спросил о ритме и причинах ценовых мер на 2026 год. Адамс и Паули указали, что повышение цен соответствует нормальной практике отрасли, а ценовые инициативы в начале года связаны с завершением действия предыдущих тарифных мер.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

Наша команда будет внимательно следить за (1) запуском и уровнем внедрения новых продуктов, таких как Pro Filtration, (2) прогрессом в смене цепочек поставок с Китая и влиянием на маржу, и (3) темпом выхода на новые смежные сегменты и вертикали в водопроводных и сантехнических рынках Северной Америки. Важными метриками также останутся способность поддерживать ценовую дисциплину и использовать силу институциональных рынков.

В настоящее время Zurn Elkay торгуется по цене $52,50, что выше $47,06 перед отчетностью. Является ли это покупкой или продажей? Ответ содержится в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Рынок вырос значительно в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста S&P 500. Такая концентрация вызывает у инвесторов тревогу, и на то есть причины. Пока все вкладываются в одни и те же популярные имена, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за это в разы меньше. Ознакомьтесь с нашими рекомендациями в разделе Топ 5 акций роста этого месяца. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, например Tecnoglass (+1754% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу вместе с StockStory сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее