5 обязательных вопроса аналитиков по итогам квартальной отчетности Carlisle

5 обязательных вопроса аналитиков по итогам квартальной отчетности Carlisle

Petr Huřťák

Вт, 10 февраля 2026 г., 14:38 по местному времени GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

CSL

-0,53%

Четвертый квартал Carlisle продемонстрировал устойчивость основного бизнеса по ремонту крыш, который руководство считает основным драйвером, компенсирующим продолжающуюся слабость на рынках нового коммерческого и жилого строительства. Генеральный директор Крис Кох отметил, что примерно 70% бизнеса компании по строительным оболочкам зависит от обязательного ремонта крыш, что обеспечивает стабильный спрос. Руководство связывает результаты с эффективным выполнением инициатив по операционной эффективности, увеличением автоматизации и дисциплинированным подходом к распределению капитала, включая выборочные приобретения и выкуп акций. Кох подчеркнул: «Наш системный подход, долгосрочные гарантии и сильные технические характеристики дают Carlisle значительное и устойчивое конкурентное преимущество.»

Настало ли время покупать акции CSL? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты по итогам Q4 2025 для Carlisle (CSL):

**Выручка:** 1,13 млрд долларов против оценки аналитиков в 1,11 млрд долларов (без изменений по сравнению с прошлым годом, превышение на 1,4%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 3,90 доллара против оценки аналитиков в 3,58 доллара (превышение на 8,9%)

**Скорректированный EBITDA:** 249 млн долларов против оценки аналитиков в 234,2 млн долларов (маржа 22,1%, превышение на 6,3%)

**Операционная маржа:** 16,8%, по сравнению с 19,9% в аналогичном квартале прошлого года

**Органический рост выручки** снизился на 2,5% по сравнению с прошлым годом (превышение ожиданий)

**Рыночная капитализация:** 16,75 млрд долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел в отчетах — вопросы аналитиков. Они не сценарные и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избегать, или темы, на которые сложно дать однозначный ответ. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам Q4 Carlisle

**Сьюзан Маклари (Goldman Sachs):** спросила, сможет ли Carlisle достичь целевого показателя скорректированной прибыли на акцию в 40 долларов органическим путем или потребуется больше сделок слияния и поглощения. Генеральный директор Крис Кох отметил, что расширение маржи в CWT и запуск технологичных продуктов — основные рычаги, но признал, что M&A остается важной частью стратегии.

**Томохико Сано (JPMorgan):** поинтересовался устойчивостью спроса и ценовой политикой в сегменте ремонта крыш. Кох ответил, что цены остаются стабильными, а инвестиции в новые технологии должны поддержать как продажи, так и маржу по мере улучшения строительного цикла.

**Гарик Шмойс (Loop Capital):** спросил, решена ли проблема с избыточными запасами у дистрибьюторов и как это повлияет на объемы в 2026 году. Кох отметил прогресс в нормализации каналов запасов и ожидает улучшения объемов, если активность в строительстве возобновится во втором квартале.

**Дэвид МакГрегор (Longbow Research):** спросил о ценовых перспективах для однослойных кровельных материалов и возможностях повышения цен. Кох объяснил, что ценовые движения будут зависеть от восстановления нового строительства, а инновации в продуктах могут позволить встроенные повышения цен.

**Адам Баумгартен (Vertical Research Partners):** задал вопрос о динамике цен и затрат в 2026 году. Финансовый директор Кевин Здимал отметил, что тенденции по сырью смешанные, но в основном дефляционные, и цены, скорее всего, останутся на уровне или снизятся на 1% в течение года.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем команда StockStory будет следить за (1) признаками восстановления активности в сегментах коммерческого и жилого строительства, (2) скоростью внедрения и доходностью новых продуктов и инноваций, а также (3) прогрессом в интеграции приобретений, таких как PlastiFab и Bonded Logic, для стимулирования кросс-продаж и повышения маржи. Важными индикаторами также станут выполнение инициатив по операционной эффективности и способность управлять макроэкономическими вызовами.

В настоящее время акции Carlisle торгуются по цене 401,76 долларов, что выше чем 355,84 долларов перед отчетностью. Находитесь ли вы на переломном этапе, который оправдывает покупку или продажу? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Лучшие акции для инвесторов высокого качества

Рынок вырос значительно в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста индекса S&P 500. Такая концентрация вызывает тревогу у инвесторов, и не без причины. Пока все вкладываются в одни и те же популярные компании, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за это в разы меньше. Ознакомьтесь с нашими топ-5 акциями с сильным импульсом на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших Акций высокого качества, которые принесли рынку доходность 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, такие как Exlservice (+354% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу вместе с StockStory уже сегодня.

Terms и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее