Самые интересные вопросы аналитиков с конференции по итогам квартальной отчетности ATI за 4 квартал

Самые интересные вопросы аналитиков с конференции по итогам квартала ATI за 4 квартал

Джабин Бастиан

Вт, 10 февраля 2026 г., 14:39 по местному времени GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

• Лучший выбор StockStory

ATI

+1.56%

Результаты четвертого квартала ATI были отмечены стабильной выручкой и более сильной, чем ожидалось, некорректируемой прибылью, что вызвало значительную положительную реакцию рынка. Руководство объяснило эти результаты высоким спросом в аэрокосмической и оборонной промышленности, особенно в области новых реактивных двигателей и ракетных программ, а также улучшениями в операционной деятельности, повысившими производительность и надежность оборудования. Генеральный директор Кимберли Филдс подчеркнула, что собственные сплавы и расширенные долгосрочные соглашения способствовали более богатому ассортименту продукции и повышенной марже, а также отметила прогресс в области специализированной энергетики. Способность компании обеспечить ключевые роли в поставках в условиях отраслевых ограничений поддержала ее показатели.

Настало ли время покупать акции ATI? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен).

Основные моменты по ATI (ATI) за 4 квартал 2025 г.:

• Выручка: 1,18 млрд долларов против оценок аналитиков в 1,18 млрд долларов (по сравнению с прошлым годом без изменений, отклонение 0,5%)

• Скорректированная прибыль на акцию: 0,93 доллара против оценки аналитиков в 0,87 доллара (превышение на 7,5%)

• Скорректированный EBITDA: 231,9 млн долларов против оценки аналитиков в 228,6 млн долларов (маржа 19,7%, превышение на 1,4%)

• Операционная маржа: 14,5%, по сравнению с 17,8% в аналогичном квартале прошлого года

• Рыночная капитализация: 18,43 млрд долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел конференций — вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут подчеркнуть темы, которых руководство предпочло бы избегать, или темы, на которые сложно дать однозначный ответ. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков с конференции по итогам 4 квартала ATI

• Сет Сейфман (JPMorgan) спросил о распределении и доходности новых инвестиций в мощности. Генеральный директор Кимберли Филдс объяснила, что совместное финансирование клиентов обеспечивает поставки для партнеров, но дает ATI гибкость в обслуживании более широкого спроса, с целевой доходностью выше 30%.

• Пит Скибитски (Alembic Global) поинтересовался драйверами роста обороны, особенно ракетами. Филдс подчеркнула уникальную позицию ATI в поставках сплавов C103 и титана 64 для крупных ракетных программ и ожидает ускорения роста оборонного сектора по мере пополнения запасов.

• Скотт Дойшле (Deutsche Bank) задал вопрос о конкретных деталях расширения мощности по плавке никеля и ценообразовании сплавов. Филдс уточнила, что новая печь VIM добавляет специализированную мощность, а время плавки для передовых сплавов в четыре раза превышает стандартные, в то время как финансовый директор Роб Фостер отметил, что ценовые ориентиры 2026 года отражают недавние рыночные изменения.

• Андре Мадрид (BTIG) спросил о перспективах роста воздушных корпусов в диапазоне средних и высоких однозначных чисел и составе реактивных двигателей. Филдс ответила, что руководство основывается на контрактных графиках производства с OEM и ожидает ускорения роста воздушных корпусов во второй половине года.

• Фил Гиббс (KeyBanc Capital Markets) поинтересовался планами по численности персонала и ростом изотермической ковки. Филдс отметила, что штат остается стабильным, а опытные операторы поддерживают новый объем мощностей, в то время как сроки изотермической ковки сейчас превышают восемнадцать месяцев из-за высокого спроса со стороны нескольких производителей двигателей.

Продолжение статьи

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем команда StockStory будет следить за (1) темпами роста заказов в аэрокосмической и оборонной промышленности по мере увеличения производства OEM, (2) выполнением проектов расширения мощностей и повышением операционной эффективности, и (3) прогрессом в масштабировании контрактов в области специализированной энергетики. Обновления по совместным инвестициям клиентов и тенденциям маржи также станут ключевыми индикаторами способности ATI реализовать свою стратегию роста.

В настоящее время акции ATI торгуются по цене 136,18 долларов, что выше чем 121,77 долларов перед отчетностью. Стоит ли покупать или продавать по этой цене? Ответ содержится в нашем полном аналитическом отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Лучшие акции для инвесторов высокого качества

Ваш портфель не может позволить себе опираться на вчерашнюю историю. Риск в нескольких сильно переполненных акциях растет с каждым днем.

Названия, которые создают следующую волну масштабного роста, — это наши топ-5 акций для этого месяца. Это тщательно подобранный список наших Акций высокого качества, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, например Tecnoglass (+1754% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее