Акции богатства упали из-за опасений, что ИИ скоро придет за ними. Morgan Stanley и другие советуют покупать на падении

Продажа акций финансовых услуг на фоне новых опасений по поводу искусственного интеллекта создала возможность для покупки, считают аналитики Уолл-стрит. Несколько компаний по управлению богатством обвалились во вторник после того, как технологическая платформа Altruist объявила о новом инструменте планирования налогов на базе искусственного интеллекта, Hazel. LPL Financial закрылась более чем на 8% ниже, Charles Schwab потеряла 7,4%, Raymond James Financial упала почти на 9%, а Ameriprise Financial снизилась примерно на 6%. Акции, за исключением Raymond James, продолжили снижаться и в среду. «Мы считаем, что рынок отреагировал на этот новый инструмент ИИ и опасается появления других потенциальных инструментов ИИ в управлении богатством, что может поставить под вопрос устойчивость потоков доходов от сборов за управление (которые обычно были довольно стабильными) и конкурентную динамику», — сказал аналитик Morgan Stanley Майкл Циприс.
YTD LPL Financial
Он назвал распродажу «преувеличенной и чрезмерной». Вместо этого брокеры и управляющие богатством хорошо подготовлены к получению выгоды от повышения производительности, которое может быть достигнуто с помощью ИИ. «Это будет особенно важно, поскольку мы видим потенциал для передачи наследства от бэби-бумеров/тихого поколения к поколениям X, миллениалам и Z, что увеличит число тех, кто ищет консультационные услуги через управление богатством», — отметил Циприс в заметке в среду. «Более того, мы видим приближение бычьего рынка советов, учитывая старение населения, тенденции к увеличению продолжительности жизни и возросшую нагрузку на человека по подготовке и управлению долгой пенсией, чтобы не превысить свои сбережения». Это, по его словам, дополнительно укрепит роль финансовых советников.
Фактически, многие брокеры уже инвестируют в ИИ, добавил он. Также, предложение Altruist доступно и консультационным фирмам, отметил он. Morgan Stanley предпочитает Schwab и LPL Financial, обе компании Циприса оценивает как с перекрытым весом.
YTD SCHW
Аналитик Deutsche Bank Брайан Беделл также подтверждает свой рейтинг «покупать» по Schwab. Он назвал распродажу «перекручиванием реакции рынка на опасения по поводу разрушения, вызванного ИИ», и заявил, что ИИ — это не угроза, а значительная возможность. Schwab уже интегрирует ИИ в свой бизнес, с более чем 220 кейсами использования ИИ в производстве, отметил он. «В будущем SCHW ожидает, что ИИ ускорит рост за счет улучшения клиентского опыта и возможности персонализированного взаимодействия с более широкой базой инвесторов, что дополнительно укрепит его лидерские позиции в индустрии финансовых услуг», — написал Беделл в заметке в среду.
Что касается TD Cowen, то он не ожидает, что новый инструмент ИИ от Altruist повлияет на краткосрочные перспективы управляющих богатством. «Мы считаем, что акции могут спокойно пережить риски тактически. В рамках нашего покрытия откаты усиливают соотношение риск/вознаграждение», — заявил аналитик Билл Катц в заметке во вторник. «Однако большинство этих акций противостоят нашим предыдущим целевым ценам на 12 месяцев, что говорит о недостатке «страха», полностью заложенного в цену, чтобы более структурировано войти». Он продолжает отдавать предпочтение Schwab, который, по его мнению, является более непосредственным получателем выгоды от ИИ.
Глядя на следующий десятилетний период, внедрение ИИ в управление богатством больше похоже на эволюцию, чем на массовое разрушение, сказал аналитик Citizens JMP Дэвин Райан. «За несколько десятилетий очевидно, что индустрия будет выглядеть иначе, и роль финансового советника может значительно измениться», — отметил он в заметке во вторник. «Но в рамках нашего покрытия сегодня управление богатством не выделяется как бизнес, который явно готов к краткосрочным потрясениям».
На самом деле управление богатством не похоже на другие сектора услуг, которые могут быть более значительно затронуты, добавил он. «В конечном итоге, новости могут казаться шокирующими для некоторых (или искусственно созданными другими), но мы считаем, что реальность остается гораздо более взвешенной», — написал Райан.