Sansera Engineering Ltd (BOM:543358) Итоги за третий квартал 2026 года: рекордные доходы и …

GuruFocus News

Вт, 10 февраля 2026 г., 20:01 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

SANSERA.BO

+6,40%

6467.T

0,00%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** 9077 миллионов индийских рупий, рекордные квартальные продажи, рост на 25% по сравнению с прошлым годом.

**EBITDA:** 1639 миллионов индийских рупий, маржа 18,1%, выросла с 17,5% в третьем квартале FY25.

**Чистая прибыль после налогообложения (PAT):** 694 миллиона индийских рупий, рост на 24,2% по сравнению с прошлым годом, маржа 7,6%.

**Исключительный доход:** 162 миллиона индийских рупий, связанный с пересмотренным Трудовым кодексом.

**Затраты на персонал:** 1213 миллионов индийских рупий, рост на 9% по сравнению с прошлым годом.

**Прочие расходы:** 798 миллионов индийских рупий, рост на 18% по сравнению с прошлым годом.

**Финансовые расходы:** 79 миллионов индийских рупий, снижение за счет сокращения долгов.

**Доходы от ADS:** более чем в 4 раза по сравнению с прошлым годом и более чем в 2 раза по сравнению с предыдущим кварталом.

**Доходы вне автомобильного сегмента:** более чем удвоились за квартал.

**Незаконченный заказной портфель на всю жизнь:** 38,7 миллиарда индийских рупий для бизнеса ADS до 2030 года.

**Инвестиции в СП:** 500 миллионов индийских рупий за 60% долю в совместном предприятии с Nichidai Corporation.

Внимание! GuruFocus обнаружил 9 признаков предупреждения с HOOD.

Оценена ли справедливо цена BOM:543358? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 10 февраля 2026 г.

Для полного текста конференц-записи смотрите полный транскрипт звонка по результатам.

Положительные моменты

Sansera Engineering Ltd (BOM:543358) зафиксировала свои рекордные квартальные продажи в размере 9077 миллионов индийских рупий и EBITDA в 1639 миллионов, что свидетельствует о сильных финансовых результатах.

Компания достигла значительного роста выручки по регионам, европейские доходы увеличились на 27% по сравнению с прошлым годом, а другие зарубежные продажи более чем удвоились.

Доходы от ADS Sansera выросли более чем в 4 раза по сравнению с прошлым годом и более чем в 2 раза по сравнению с предыдущим кварталом, установив новый рекорд в сегменте вне автомобильной промышленности.

Недавно открытый завод в Пантнагаре ожидается повысить производственные мощности и увеличить содержание компонентов на транспортное средство для сегмента ICE, который сейчас пользуется высоким спросом.

Компания исследует новые регионы, особенно в Восточной Азии, и подписала соглашение о совместном предприятии с японской компанией Nichidai Corporation, что соответствует стратегии диверсификации.

Отрицательные моменты

Компания зафиксировала однократные исключительные расходы в размере 162 миллиона индийских рупий из-за пересмотренного Трудового кодекса, что повлияло на прибыльность.

Несмотря на сильные показатели, валовая маржа снизилась на 190 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и на 100 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, что связано с однократными затратами на развитие.

Заказы в диагностическом и xEV сегментах оставались на месте в последние годы, что может повлиять на будущий рост.

Аэрокосмический и оборонный сегменты требуют большего оборотного капитала, примерно в два раза больше, чем автомобильный бизнес, что может сказаться на денежном потоке.

Компания сталкивается с проблемами использования мощностей, особенно в экспорте, что может снизить маржу продукции, если не решить эти вопросы.

 






Продолжение следует  

Основные моменты Q&A

В: Могли бы вы подробнее рассказать о новом заводе в Пантнагаре и его влиянии на содержание компонентов в автомобилях? О: Новый завод в Пантнагаре ориентирован на внутренний рынок двухколесных транспортных средств, целью является увеличение содержания компонентов на транспортное средство. Он оснащен высокой автоматизацией и в основном управляется женщинами. Ожидается, что при полной загрузке завод будет приносить около 500 крор рупий в год, в зависимости от ассортимента продукции. - Биндиганавиле Притхам, генеральный директор

В: Каков прогноз по заказам в диагностическом и xEV сегментах, учитывая их текущий размер? О: В диагностическом сегменте наблюдается пауза в новых заказах, поскольку мы стабилизируем технологии и выполнение. Однако мы ожидаем значительного роста в сегменте xEV, особенно с японскими и североамериканскими OEM, что должно стимулировать расширение заказов в будущем. - Биндиганавиле Притхам, генеральный директор

В: Могли бы вы подробнее рассказать о планах CapEx для завода в США и его возможном влиянии? О: В то время как завод в США рассматривается, окончательные решения зависят от тарифных условий и заказов клиентов. Потенциал значительный, но конкретные цифры CapEx будут определены после подтверждения заказов. - Биндиганавиле Притхам, генеральный директор

В: Как идет развитие сегмента аэрокосмической и оборонной промышленности, и какие планы на будущее? О: Ожидается, что сегмент аэрокосмической промышленности достигнет более 30% EBITDA при полной загрузке. Мы планируем дополнительные мощности для поддержки будущего роста, сосредоточившись на расширении заказов и возможностей. - Хари Кришнан, генеральный директор — Аэрокосмика, оборона и полупроводники

В: Какие основные причины недавнего сокращения валовой маржи и каков прогноз? О: Снижение валовой маржи связано в основном с однократным расходом на развитие в размере 100 миллионов индийских рупий. Исключая его, маржа остается стабильной, и мы ожидаем ее сохранения в этом диапазоне. - Викас Гоел, финансовый директор

Для полного текста конференц-записи смотрите полный транскрипт звонка по результатам.