Happiest Minds Technologies Ltd (BOM:543227) Итоги за третий квартал 2026 года: стабильный рост выручки…

GuruFocus News

Вт, 10 февраля 2026 г., 20:00 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

HAPPSTMNDS.BO

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** 588 крор рупий, рост на 2,43% по сравнению с предыдущим кварталом и на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

**Общий доход:** 604 крор рупий, рост на 1,4% квартал к кварталу и на 8,9% год к году.

**EBITDA:** 123 крор рупий, маржа 20,4%.

**Операционная маржа:** улучшилась до 17,4%, рост на 40 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.

**Прибыль до налогообложения:** 54,2 крор рупий.

**Чистая прибыль:** 40,3 крор рупий, с учетом однократных расходов по трудовому кодексу в размере 22,3 крор рупий.

**Скорректированная чистая прибыль (PAT):** 11,6%, по сравнению с 11% в предыдущем квартале.

**Коэффициент использования:** 82%, самый высокий за последнее время.

**Дни дебиторской задолженности (DSO):** увеличились до 92 дней с 87 в предыдущем квартале.

**Численность сотрудников:** 6548 человек.

**Рентабельность использованного капитала (ROCE):** 22%.

**Рентабельность собственного капитала (ROE):** 12%.

**Уровень текучести кадров:** 17,4% за последние 12 месяцев.

Внимание! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих признаков у BOM:543227.

Оценена ли справедливо цена BOM:543227? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата публикации: 10 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о конференц-звонке смотрите полный транскрипт.

Положительные моменты

Happiest Minds Technologies Ltd (BOM:543227) за третий квартал FY26 показала рост выручки на 10,7% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о стабильном выполнении планов.

Компания успешно внедрила ИИ в основные рабочие процессы и платформы, что повысило вовлеченность клиентов и эффективность.

Стратегия, ориентированная на ИИ, дает ощутимые результаты: 32 кейса генеративного ИИ перешли из прототипа в производство.

EBITDA-маржа компании удерживается в пределах прогнозируемого диапазона 20-22%, что свидетельствует о дисциплинированном управлении затратами.

Сегмент услуг по генеративному ИИ демонстрирует сильный рост, выручка увеличилась почти на 50% квартал к кварталу.

Отрицательные моменты

Маржа EBITDA снизилась до 20,4% с 22,2% в предыдущем квартале, что указывает на некоторое давление на маржу.

Высокотехнологичный сегмент снизился из-за завершения проекта по разработке продукта и окончания поддержки по контракту.

Текучесть кадров за последние 12 месяцев составила 17,4%, что может свидетельствовать о трудностях с удержанием талантов.

DSO увеличился до 92 дней с 87 в предыдущем квартале, что указывает на возможные проблемы с сбором платежей и дисциплиной в выставлении счетов.

Розничный сегмент показал последовательное снижение, частично из-за корректировок в цикле выставления счетов и завершения проектов.

Основные вопросы и ответы

В: Являются ли сделки и услуги в области генеративного ИИ новыми направлениями расходов для предприятий или они перераспределяют существующие бюджеты из-за новых технологий? О: Сридхар Манта, генеральный директор подразделения генеративного ИИ, объяснил, что изначально проекты по генеративному ИИ финансировались за счет перераспределения существующих бюджетов. Однако в последние кварталы предприятия стали яснее видеть свои дорожные карты по ИИ и интегрируют эти проекты в общие планы бюджета с четкими дорожными картами на один-три года.

Продолжение статьи  

В: Какие модели взаимодействия используются для упомянутых платформ, которые можно повторно использовать? О: Джозеф Анантхараджу, генеральный директор отдела инженерных решений, заявил, что Happiest Minds рассматривает несколько моделей взаимодействия, включая доходы от подписки или прямых лицензий на платформы, проекты с фиксированной ценой и модели, основанные на результатах. Компания также рассматривает возможность упаковки решений для повторяемой доставки с целью оптимизации валовой маржи.

В: Могли бы вы подробнее рассказать о росте и планах развития вертикали здравоохранения? О: Джозеф Анантхараджу отметил, что вертикаль здравоохранения демонстрирует рост по регионам и сегментам, чему способствуют новые клиенты и расширение работы с существующими. Компания также продвигает свою платформу для здравоохранения: мультиомная платформа уже готова к выходу на рынок, а еще одна находится в стадии разработки.

В: Каковы перспективы для высокотехнологичного сегмента, который показал снижение по сравнению с предыдущим кварталом? О: Джозеф Анантхараджу объяснил, что снижение связано с завершением проекта по разработке продукта для стартапа и окончанием поддержки по контракту с Индийским управлением аэропортов. Он ожидает, что выручка стабилизируется и возможно вырастет в следующих кварталах.

В: Как Happiest Minds балансирует между услугами цифровой трансформации, инвестициями в ИИ и прибылью? О: Джозеф Анантхараджу подчеркнул, что стратегия, ориентированная на ИИ, и 11 стратегических программ являются основными направлениями. Инвестиции будут направлены на платформу для реализации ИИ и модернизацию технического долга, с акцентом на создание повторяемых решений ИИ для стимулирования роста и прибыльности.

Для полного текста отчета о конференц-звонке смотрите полный транскрипт.