Симеглутид с годовым объемом продаж 36,1 миллиарда долларов США: битва за звание «короля лекарств» в глобальном масштабе входит во вторую половину

21世纪经济报道记者季媛媛报道

3 февраля Нордик Норд опубликовала финансовый отчет за 2025 год. Согласно данным, общий доход компании за год составил 3090,64 миллиарда датских крон (около 489 миллиардов долларов США), что на 6% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль достигла 1024,34 миллиарда датских крон (около 162 миллиардов долларов), увеличившись на 1%. Среди них, Симеглутид, как «флагманский продукт», принёс продаж на сумму 36,1 миллиарда долларов, что более чем на 10% выше по сравнению с прошлым годом.

Некоторые аналитики фармацевтической отрасли, работающие в брокерских компаниях, сообщили журналисту «21世纪经济报道», что в целом Нордик Норд сохраняет лидерство в глобальной области лечения диабета и ожирения, однако темпы роста замедлились по сравнению с предыдущими годами, что свидетельствует о том, что политика и регулирование создают вызовы для прибыльных моделей высокоценных инновационных лекарств.

Например, продажи Тирпептида за три квартала достигли 24,8 миллиарда долларов, и разрыв с годовым объёмом продаж Симеглутида в 36,1 миллиарда долларов быстро сокращается. В 2025 году, кто станет «королём лекарств» в мире? Уже началась новая битва за качество снижения веса, методы введения и глобальные рынки.

«Нордик Норд в 2025 году останется лидером в области GLP-1, однако замедление роста и давление со стороны политики требуют, чтобы компания одновременно укрепляла позиции на рынке снижения веса и ускоряла развитие оральных форм и новых показаний», — считает указанный аналитик. Он добавил, что глобочная конкуренция будет развиваться по трем направлениям: эффективность, цена и каналы сбыта. Лекарство Тирпептид от Лилли — самый сильный вызов для Симеглутида, а рост китайских компаний может в среднесрочной перспективе изменить рыночную структуру.

«Флагманский» продукт — движущая сила роста

На протяжении долгого времени крупные транснациональные фармацевтические компании активно расширяют портфель продуктов, стремясь благодаря мощным исследовательским возможностям постоянно выводить новые «звёздные» препараты. Судя по текущим рыночным показателям, GLP-1 после PD-1 стал заметным игроком и привлёк повышенное внимание как следующий «король лекарств».

IQVIA сообщает, что с момента выхода на рынок новых агонистов GLP-1 в 2021 году продажи рецептурных препаратов для лечения ожирения значительно выросли. К 2031 году ожидается, что продажи таких препаратов превысят 17 миллиардов долларов, с ежегодным сложным ростом в 15,6% (2021—2031). Этот тренд совпадает с прогнозами других аналитических агентств. Например, IQVIA Holdings прогнозирует, что к 2027 году расходы на препараты для ожирения в США достигнут 10 миллиардов долларов, что более чем в 3,78 раза выше.

Если предположить, что один пациент принимает только один препарат для ожирения за раз, то в 2022 году число пациентов, получавших лечение в семи ключевых рынках, составит около 3,1 миллиона человек. Это значительно меньше примерно 150 миллиона человек с ожирением в этих странах (при среднем уровне распространённости 19,3%), что указывает на наличие большого количества пациентов, ещё не получающих лечение. Это говорит о том, что уровень назначения рецептурных препаратов для ожирения ещё можно повысить. В настоящее время в семи ключевых рынках примерно 27% пациентов с ожирением получают лечение с помощью GLP-1 агонистов.

По данным Нордик Норд, общий объём продаж всех форм Симеглутида за год достиг 228,3 миллиарда датских крон (около 36,1 миллиарда долларов). Продажи инъекционной формы для снижения уровня сахара Ozempic (внутреннее название — НорваТай) составили 127,1 миллиарда датских крон (около 20,1 миллиарда долларов), а для снижения веса Wegovy (внутреннее название — НорваИнг) — 79,1 миллиарда датских крон (около 12,5 миллиарда долларов). Пероральная форма для снижения сахара (внутреннее название — НорваКсин) — 22,1 миллиарда датских крон (около 3,5 миллиарда долларов). После выхода Wegovy в США 5 января, за первую неделю было зафиксировано около 50 тысяч рецептов.

Сообщается, что Нордик Норд подала заявку в Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) на регистрацию дополнительной дозировки 7,2 мг для инъекционной формы Wegovy. Также компания ожидает результатов одобрения новых терапий, включая лечение гемофилии с препаратом Mim8 и лечение ожирения с препаратом CagriSema.

На рынке Китая Нордик Норд занимает лидирующие позиции в сегментах GLP-1 и инсулиновых препаратов для диабета, а также демонстрирует высокий рост в сегментах лечения ожирения и редких заболеваний. Доход в Китае составил 18,66 миллиарда датских крон (около 2,83 миллиарда долларов).

«Ключевым драйвером роста Нордик Норд остаются препараты GLP-1, особенно в сегменте снижения веса, однако политика и ценовая нагрузка поставят под вопрос их будущую прибыльность», — отметил аналитик. Он добавил, что препараты GLP-1 показывают значительную эффективность в снижении уровня сахара и веса, рынок быстро расширяется, и с увеличением числа участников конкуренция усиливается. В то же время, в марте 2026 года истекает основной патент на Симеглутид, и на рынок выйдут крупные генерики, что создаст риск сокращения доли рынка оригинальных препаратов.

Кроме того, на фоне политики системы здравоохранения, которая включает переговоры по ценам, цены на препараты GLP-1 значительно снизятся, что усилит конкуренцию. Например, с ноября 2025 года Нордик Норд и Лилли начали снижать цены на Симеглутид и Тирпептид: цена на Симеглутид снизилась до 199 юаней в месяц, на Тирпептид — до 299 юаней. Ранее препараты для снижения веса на основе GLP-1 стоили около тысячи юаней в месяц.

Конкуренция между отечественными и зарубежными компаниями за рынок GLP-1

На сегодняшний день глобальный рынок GLP-1 формируют два лидера — Нордик Норд и Лилли, их совокупные доходы за 2024 год достигли почти 50 миллиардов долларов.

Общий годовой доход по Симеглутиду в 2025 году составил 36,1 миллиарда долларов, превзойдя Keytruda (пебролизумаб) от Мерк. Согласно опубликованным финансовым отчетам Мерк, продажи Keytruda впервые превысили 31,68 миллиарда долларов. Это означает, что Симеглутид сейчас занимает первое место в мировом рейтинге продаж лекарственных средств.

Однако у Лилли также есть быстрый рост по Тирпептиду: за три квартала его доход составил 24,8 миллиарда долларов, что составляет 54% от общего дохода компании. Интересно, что в третьем квартале 2025 года доля рецептов Тирпептида в США выросла до 57,9%, тогда как доля Симеглутида — до 41,7%.

Кроме того, конкуренция между двумя гигантами вышла за рамки отдельных продуктов и перешла в более широкий спектр противостояния. В сентябре 2025 года на ежегодной конференции Европейского кардиологического общества (ESC) Нордик Норд представила новые данные исследования STEER, основанного на реальных данных о пациентах. Исследование сравнивало эффективность Wegovy (2,4 мг Симеглутида) и Тирпептида в профилактике основных сердечно-сосудистых событий у пациентов с избыточным весом или ожирением, у которых есть сердечно-сосудистые заболевания, но нет диабета.

Результаты показали, что у всех пациентов, независимо от перерывов в лечении, Симеглутид снижает риск инфарктов, инсультов и общей смертности на 29% по сравнению с Тирпептидом. Средняя продолжительность наблюдения составила 8,3 месяца для группы Симеглутида и 8,6 месяца — для Тирпептида.

Также, у пациентов с сердечно-сосудистыми заболеваниями, получавших постоянное лечение Симеглутидом, риск инфарктов, инсультов и смертности снизился на 57% по сравнению с Тирпептидом.

Помимо конкуренции двух гигантов, отечественные фармацевтические компании активно развивают этот сегмент. Согласно базе данных Nextpharma, в области малых молекул сейчас разрабатывается 88 препаратов GLP-1, из которых 6 уже проходят III фазу клинических испытаний, включая препараты от Лилли (Офлуглиролон), Хэнжуй (HRS-7535), Вэнтэй (VCT220), Biomed Industries (Bionetide), Huadong Medicine (Conveglipron) и Durect (MDR-001).

Аналитик отметил, что рынок GLP-1 перешёл из начальной стадии «голубого океана» в новую фазу активной конкуренции. В настоящее время он доминирует между Нордик Норд и Лилли, однако в сегменте остаётся простор для инноваций, особенно в области препаратов для похудения, предотвращающих возврат веса и снижение мышечной массы.

«Исследовательские тренды показывают, что инновации в области GLP-1 движутся в сторону мульти-мишеней, более длительного действия и удобных форм введения. Пероральные формы уже становятся следующей ключевой точкой конкуренции, а расширение показаний — важной стратегией для продления жизненного цикла продукта», — отметил аналитик.

Лидеры ищут новые источники роста

Под давлением американского законодательства о ценообразовании и глобальной конкуренции, Нордик Норд остро нуждается в новых стратегиях развития.

Для этого компания предпринимает меры по созданию оборонительных механизмов. Открытая информация показывает, что компания активно инвестирует в расширение сети аптек NovoCare и укрепление сотрудничества с телемедицинскими службами, чтобы обходить традиционные каналы дистрибуции и напрямую взаимодействовать с пациентами.

На стороне оплаты, Нордик Норд добилась важной победы: с 1 июля 2025 года Wegovy стал единственным препаратом GLP-1 для лечения ожирения, включённым в национальный список рецептурных лекарств CVS. Это соглашение должно значительно повысить доступность Wegovy через страховые программы. В рамках ценовой политики компания запустила новые программы для снижения стоимости для пациентов, такие как «Wegovy за 499 долларов», чтобы снизить барьеры для приобретения.

Внутренние меры по снижению затрат также начаты: в сентябре 2025 года Нордик Норд объявила о масштабной реорганизации, планируя сократить около 9000 сотрудников по всему миру, из которых примерно 5000 — в Дании.

Компания заявила, что сэкономленные средства будут направлены на развитие сегментов диабета и ожирения, а также на реализацию коммерческих и исследовательских проектов.

На практике, в китайском рынке показатели Симеглутида за 2025 год остаются стабильными, хотя рост умеренный. В частности, три бренда Симеглутида уже представлены в Китае: инъекционная форма Ozempic — 5,399 миллиарда датских крон (около 818 миллионов долларов), пероральная Rybelsus — 620 миллионов датских крон (около 94 миллионов долларов), а для снижения веса Wegovy — 796 миллионов датских крон (около 121 миллиона долларов), что на 314% больше по сравнению с прошлым годом.

Перед публикацией финансового отчёта в Китае произошли кадровые изменения: официальный аккаунт Нордик Норд в Китае сообщил, что в марте 2026 года покидает свою должность Кристин Чжоу, вице-президент и президент региона, а на её место назначена Янь Цай.

Также 4 февраля 2026 года появилась информация, что исполнительный вице-президент компании Мерк Групп по глобальным стратегиям, руководитель рынка Китая и международных рынков Чжоу Хун покидает свою должность и переходит на позицию исполнительного вице-президента по стратегиям продуктов и портфеля Нордик Норд. В то же время, бывший руководитель Нордик Норд Людовик Хельфготт объявил о своём уходе. Об этом подтвердили источники, близкие к редакции «21世纪经济报道».

В условиях острой борьбы за лидерство в сегменте «лекарства для королей» — GLP-1, разрыв в продажах Симеглутида и Тирпептида сократился до менее чем 20 миллиардов долларов. В ближайшие годы их конкуренция по расширению показаний, инновациям в способах введения и расширению рынков определит окончательный расклад в сегменте GLP-1.