Топ-10 стратегий брокеров: держать акции во время праздников — сочетание высокой вероятности и коэффициента выигрыша! Сейчас — отличная возможность для увеличения позиций

Центральная инвестиционная компания: Не стоит паниковать из-за краткосрочных колебаний рынка

В последнее время на зарубежных рынках наблюдается явное изменение в настроениях по рискам и ликвидности. Откладывая краткосрочные колебания рынка, можно выделить две основные тенденции: во-первых, в Европе и Америке усиливается ощущение необходимости перехода от виртуальных активов к реальному сектору, что связано с безопасностью ключевых минералов и цепочек промышленности, а также с политикой нового председателя ФРС, которая отражает необходимость предотвращения пустой циркуляции капитала и снижения ставок по реальному финансированию; во-вторых, разрушительные инновации, вызванные ИИ, разрушают традиционные монополии и высокодоходные области, что особенно заметно в программном секторе, вызывая рост тревожности в отрасли. Инвестиции в стратегическую безопасность, а также в новые инфраструктурные и технологические проекты, означают, что Европа и США столкнутся с более жесткой конкуренцией, а также с необходимостью балансировать между краткосрочной выгодой для акционеров и долгосрочной стратегией инвестиций в инфраструктуру, что будет постоянно вызывать противоречия на рынке капитала.

Для инвесторов, привыкших зарабатывать на «легких деньгах», в будущем глобальный финансовый рынок станет более неопределенным, и рисковые активы, основанные на ожиданиях будущих денежных потоков или продолжительной передаче капитала, будут более подвержены переоценке. В то же время, китайский рынок капитала уже прошел этап переоценки виртуальных активов и сейчас находится в процессе проверки и переоценки повышения качества и эффективности. Поэтому не стоит паниковать из-за краткосрочных колебаний рынка. В структуре портфеля рекомендуется продолжать ориентироваться на «ресурсы + традиционное производство», покупать нефинансовые компании по низким ценам и увеличивать долю потребительского сектора и недвижимости.

Guangfa Securities: Возможно, начнется новая волна роста благодаря «благоприятным условиям»

На ближайшие 1–2 месяца ожидается, что рынок А-акций может войти в фазу «благоприятных условий» для роста. Исторически февраль и предновогодний период — самые сильные в рамках «эффекта весенней активности». Высокий уровень успеха и преобладание малых компаний. Анализируя отчеты за 2025 год, опубликованные в конце января, видно, что количество компаний с низкими ожиданиями, убыточных или с отрицательным ростом достигло новых максимумов по сравнению с 2024 годом. По мере того, как эти негативные новости будут усваиваться рынком, с февраля активизируется «легкая экипировка», и негативные фундаментальные факторы начнут утихать. На текущий момент, 2 февраля, индекс Wind All A снизился за один день ниже 20-дневной скользящей средней на 2,7%. Если считать, что бычий тренд не завершился, то, исходя из анализа 99 подобных случаев, последняя неделя — хорошее время для увеличения позиций.

Несмотря на недавние коррекции, вызывающие опасения у некоторых инвесторов, при уровне около 4000 пунктов рекомендуется сохранять уверенность и готовиться к первой волне роста в году, чтобы подготовиться к мартовским возможностям.

Guotai Haitong: Уверенность и спокойствие — держите акции на праздники

Настойчиво верим в перспективы китайского рынка и рекомендуем держать акции на время праздников. Во-первых, глобальные рынки быстро учитывают возможную жесткую позицию ФРС, однако путь снижения ставок более мягкий и определенный. В то же время, министр финансов США Бейзента уточнил, что политика сильного доллара не предполагает вмешательства в валютный курс, и ожидания по ужесточению финансового сектора за рубежом постепенно улучшаются. Во-вторых, политика китайского правительства смещается в сторону внутреннего спроса, что должно повысить перспективы экономики и доходность активов. Также недавно ЦБ вновь подчеркнул важность укрепления стабильности рынка капитала, а компании А-акций начали активно выкупать свои акции. Мы считаем, что китайский рынок постепенно стабилизируется и начнет весенний рост, поэтому сейчас — хорошая возможность для увеличения позиций.

Основной тренд — развитие новых технологий, не забывайте, что ценность тоже имеет свою весну. В сегменте внутреннего спроса рекомендуем обратить внимание на потребительские услуги, продукты питания и напитки, авиацию, а также химическую промышленность, недвижимость и строительные материалы. В области новых технологий — интернет, медиа, компьютеры, робототехника, электроника, оборонка, а также энергетические хранилища и электросети. В крупном финансовом секторе — брокеры, страховые компании и банки.

Industrial Securities: Держите акции на праздники — и повышайте шансы и доходность

Недавняя глобальная корреляция активов больше связана с переработкой настроений, чем с фундаментальными изменениями или политическими курсами. После предыдущих корректировок, которые снизили риски, изменения в глобальных нарративах постепенно утихают, и события, стимулирующие рынок, такие как «эффект весенних праздников», создают благоприятные условия для восстановления. В структуре портфеля рекомендуется постепенно отходить от защитной стратегии и сосредоточиться на весенних трендах.

Что касается вероятности успеха, то после праздников технологии, производство, ресурсы и инфраструктура явно показывают преимущества. В частности, стоит обратить внимание на три направления: TMT — американские технологические компании стабилизируются и восстанавливаются, особенно в области AI-оборудования (внутри Северной Америки и в отечественной полупроводниковой промышленности); высокотехнологичное производство — новые энергетические решения (аккумуляторы, электросети, солнечные панели), инновационные лекарства; и цепочки повышения цен — в первую очередь, химия, строительные материалы и металлургия.

В ближайшее время ожидается активизация отраслевых катализаторов, что в сочетании с периодом отсутствия фундаментальных данных и повышением аппетита к риску после праздников создаст благоприятные условия для тематических инвестиций. Анализ сделок показывает, что многие темы уже пережили снижение активности, однако AI-приложения (компьютеры, медиа, роботы) скоро получат новые катализаторы, и их привлекательность возрастет.

招商证券: После праздников индекс может превзойти предновогодний уровень

Недавние падения технологических акций как внутри страны, так и за рубежом связаны с ликвидностью, вызванной сделкой Воша, а также отсутствием новых катализаторов для AI-технологий. Новые инструменты Anthropic вызвали опасения о возможных разрушениях традиционных бизнес-моделей программного обеспечения. Мы считаем, что наиболее пострадавшие — гонконгские акции, особенно индекс Hang Seng Tech, уже имеют инвестиционную ценность. После завершения эффекта Воша или появления новых нарративов, связанных с AI, индекс Hang Seng Tech может начать догонять рынок.

В целом, в феврале ожидается волатильность, и после праздников индекс, вероятно, превзойдет предновогодний уровень. В приоритетных секторах — товары, связанные с ростом цен, такие как нефть и нефтепродукты, продукты питания и напитки, а также строительные материалы, выигравшие от крупных проектов «Пятилетнего плана». Переключение секторов может стать ключевой особенностью февраля.

Guojin Securities: Путь переоценки китайских активов уже начался

Под воздействием множества рисковых событий глобальные активы перешли в режим «Risk-off». За этим стоит завершение этапа «гонки за AI» и постепенное восстановление производства за рубежом. В то же время, переоценка физических активов в Китае уже началась: восстановление производства за границей усиливается, а инвестиции в AI сталкиваются с проблемами инфраструктуры, в первую очередь — энергетической. Внутренние активы, такие как сырье и товары, начинают переоцениваться, особенно в связи с возвращением экспортных компаний и синхронным восстановлением внутреннего спроса. Переоценка китайских активов уже в движении.

Конкретные рекомендации по структуре портфеля: во-первых, переоценка физических активов — переход от ликвидности и доллара к низким запасам и стабильному спросу в промышленности: нефть, перевозки нефти, медь, алюминий, олово, литий, редкоземельные металлы; во-вторых, экспортные цепочки оборудования с глобальным преимуществом и подтвержденной низкой точкой цикла — электросетевое оборудование, системы хранения энергии, строительная техника, производство чипов, а также внутренние низкоуровневые отрасли — нефтехимия, текстиль, угольная химия, пестициды, полиуретан, титановые белила; в-третьих, воспользоваться возвращением капитала, ослаблением давления на сокращение баланса и тенденцией к притоку иностранных инвестиций — авиация, беспошлинная торговля, гостиницы, продукты питания и напитки; в-четвертых, активы, выигрывающие от расширения рынка капитала и снижения доходности долгосрочных активов — нефинансовые финансовые компании.

CITIC Construction Investment: Влияние внешних шоков ограничено, фокус на циклических секторах

Недавняя весенняя коррекция на рынке А-акций обусловлена внутренними факторами и внешними катализаторами. Внутренние — снижение активности и распродажи ETF; внешние — политические действия Трампа, смена руководства ФРС, геополитические конфликты с Ираном, новые инструменты Anthropic, вызывающие падение технологических акций. В настоящее время внешние потрясения не оказывают существенного влияния на фундаментальные показатели китайских отраслей, а процессы охлаждения завершены. Настроение рынка полностью восстановлено, коррекция завершена, и после праздников ожидается продолжение весеннего тренда. Рекомендуется держать акции на праздники.

В дальнейшем приоритеты в секторах — AI-вычислительные мощности, химия, электрооборудование и системы хранения энергии. Также стоит учитывать региональные политики и готовиться к возможным катализаторам на сессиях двух сессий.

Huaxi Securities: Постепенная подготовка к «праздничной» волне, три основные направления

Недавние ожидания, связанные с AI за рубежом, оказали краткосрочное давление на китайский рынок, однако после 6 февраля, когда американские технологические акции начали восстанавливаться, внутренние сектора также могут получить поддержку. Исторический опыт показывает, что во время длинных праздников за границей и увеличения спроса на вывод средств перед праздниками, объем сделок сокращается, а остатки кредитов снижаются; после праздников деньги возвращаются, и аппетит к риску восстанавливается.

Рекомендуется постепенно готовиться к весенней «праздничной» волне, при этом стиль рынка может быстро меняться. После праздников технологии, производство, ресурсы и инфраструктура показывают преимущества. В частности, стоит обратить внимание на три направления: технологические компании США, стабилизирующиеся и восстанавливающиеся, особенно в области AI-оборудования (внутри Северной Америки и в отечественной полупроводниковой промышленности); высокотехнологичное производство — новые энергетические решения (аккумуляторы, электросети, солнечные панели), инновационные лекарства; и цепочки повышения цен — химия, строительные материалы, металлургия.

В ближайшее время ожидается активизация отраслевых катализаторов, что в сочетании с отсутствием фундаментальных данных и повышением риска после праздников создаст благоприятные условия для тематических инвестиций. Анализ показывает, что многие темы уже пережили снижение активности, однако AI-приложения (компьютеры, медиа, роботы) скоро получат новые катализаторы, и их привлекательность возрастет.