Курс USD к CAD растет на фоне восстановления американского производства и снижения цен на нефть

Канадский доллар значительно ослабел по отношению к доллару США в последние торговые сессии, курс USD к CAD поднялся примерно до 1.3676, что составляет дневной рост примерно на 0,44%. Это движение отражает сочетание бычьих факторов для американской валюты и медвежьих сил для канадского доллара, что имеет важные последствия для тех, кто рассчитывает 42 USD в CAD или следит за более широкими валютными динамиками в Северной Америке.

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI): движущая сила укрепления USD

Обе экономики Северной Америки опубликовали данные по производству, показывающие кардинально разные картины. Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM) в США вырос в январе до 52,6, что стало значительным восстановлением по сравнению с 47,9 в декабре и значительно превысило рыночные ожидания в 48,5. Этот рост был широко основан: индекс занятости поднялся до 48,1 с 44,9, а индекс новых заказов впечатляюще вырос до 57,1 с 47,7 — впервые с августа наблюдается расширение, и это самое сильное значение с февраля 2022 года. Даже индекс цен, уплачиваемых за сырье, поднялся до 59,0, немного ниже прогнозов, но все равно остается высоким.

Индекс PMI глобального производства S&P также подтвердил эту тенденцию, поднявшись до 52,4 с 51,9. Эти сильные показатели США позволили доллару продолжить восстановление, при этом индекс доллара (DXY), измеряющий силу доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 97,62, приближаясь к недельному максимуму. Для тех, кто отслеживает движение USD к CAD, эта сила доллара напрямую означает выгодные курсы для держателей USD.

На канадской стороне ситуация остается более сдержанной. Индекс PMI в производственном секторе по Канаде по данным S&P Global вырос до 50,4 с 48,6, что указывает лишь на tentative возвращение к росту. По словам Пола Смита, директора по экономике в S&P Global Market Intelligence, канадский производственный сектор «начал новый год на более позитивной ноте» после сложного 2024 года, с стабилизацией производства после почти полного года сокращения. Хотя уверенность улучшилась и рост рабочих мест возобновился впервые за 12 месяцев, эти достижения выглядят скромнее по сравнению с американским восстановлением промышленности.

Цены на нефть: ключевой фактор для динамики канадского доллара

Давление на канадский доллар усиливается на фоне падения цен на нефть, что особенно важно, учитывая статус Канады как одного из крупнейших экспортеров нефти в мире. Цена на нефть марки WTI составляет около 61,78 доллара за баррель, снизившись более чем на 5,5% за день, что напрямую оказывает давление на канадский доллар, связанный с сырьем.

Эта связь между нефтью и канадским долларом очень важна. Поскольку нефть является крупнейшим экспортным товаром Канады, колебания цен на нефть немедленно влияют на оценку CAD. Рост цен на нефть обычно повышает спрос на CAD, а падение — оказывает прямое давление. В данном случае резкое снижение WTI означает, что даже при более сильных данных по экономике Канады, валюта все равно столкнется с препятствиями. Для тех, кто рассчитывает такие значения, как 42 USD в CAD, снижение курса канадского доллара делает такие конвертации менее выгодными при обмене CAD на USD.

Политика Федеральной резервной системы: поддержка доллара

Дополнительную поддержку доллару США оказывает изменение восприятия направления политики Федеральной резервной системы (ФРС). Президент США Дональд Трамп выдвинул кандидатуру бывшего губернатора ФРС Кевина Уорша на место председателя ФРС после окончания срока Джерома Пауэлла в мае. Участники рынка считают Уорша более институциональным и ориентированным на политику кандидатом, что снижает опасения о возможном компрометировании монетарной политики под давлением политических факторов и повторными призывами Трампа к снижению ставок.

Это ясность в политике придает доллару психологический импульс и сигнализирует о возможной преемственности в монетарной дисциплине. Когда рынки уверены в независимости и приверженности центрального банка к стабильности цен, валюта обычно выигрывает. Неясность в назначениях уже частично устранена, что позволяет инвесторам закладывать более ястребиную сценарий для ФРС по сравнению с худшими вариантами.

Что влияет на движение канадского доллара: более широкий взгляд

Несколько ключевых факторов определяют динамику канадского доллара помимо текущих новостей. Решения Банка Канады (БК) по процентным ставкам являются фундаментом — повышение ставок обычно поддерживает CAD за счет привлечения капитальных потоков. БК придерживается мандата удерживать инфляцию в диапазоне 1-3%, корректируя ставки соответственно.

Цены на нефть, как обсуждалось, остаются важнейшим фактором. Экономика, зависящая от экспорта, означает, что колебания цен на нефть напрямую влияют на курс валюты. Торговый баланс — разница между экспортом и импортом — также играет важную роль. Положительный баланс поддерживает CAD, а дефицит оказывает давление.

Показатели экономического здоровья, такие как ВВП, PMI, уровень занятости и потребительские настроения, также влияют на направление CAD. Сильные экономические данные привлекают иностранные инвестиции и могут побудить БК повысить ставки, что положительно сказывается на CAD. Слабые показатели, напротив, обычно снижают курс валюты.

Кроме того, настроение на рынке риска существенно влияет на канадский доллар. В периоды риска, когда инвесторы ищут более доходные активы, CAD обычно растет. В периоды «риска-оф», когда инвесторы уходят в безопасные валюты, CAD может испытывать давление, несмотря на его сырьевую поддержку.

Здоровье экономики США также остается важным фактором, поскольку Америка — крупнейший торговый партнер Канады. Процентные ставки, рост и политика ФРС в США оказывают значительное влияние на оценку канадской валюты.

Перспективы: данные по рынку труда определят краткосрочное направление

Ближайшее внимание сосредоточено на публикациях данных по рынку труда в пятницу, включая отчет по внеплановым работам (NFP) в США и данные по занятости в Канаде, которые определят краткосрочное движение USD к CAD. Эти показатели либо подтвердят, либо опровергнут текущий сценарий американской силы и канадской слабости.

Для трейдеров и тех, кто следит за курсом 42 USD в CAD или подобными конверсиями, понимание этих фундаментальных факторов — динамики производства, цен на энергоносители, политики центральных банков и состояния рынка труда — дает важный контекст для движения валют. В ближайшие недели ожидается продолжение волатильности по мере того, как рынки переваривают эти противоречивые силы и корректируют позиции.