Широкая новая рамочная структура регулирования криптовалют в Индии меняет динамику рынка

Регуляторы по всей Индии запустили масштабную реформу стандартов соблюдения требований в сфере криптовалют, что сигнализирует о значительном сдвиге в том, как платформы цифровых активов работают в стране. Стремление финансового сектора к усилению надзора отражает глобальную тенденцию к ужесточению регулирования криптовалют, при этом Индия позиционирует себя как юрисдикцию, приверженную строгим мерам по борьбе с отмыванием денег.

Интенсивность регулирования обусловлена Индийским управлением по финансовой разведке (FIU-IND), которое официально активировало комплексные протоколы Know Your Customer (KYC) и Anti-Money Laundering (AML) с 8 января 2026 года в рамках Закона о предотвращении отмывания денег (PMLA) 2002 года. Эти директивы представляют собой один из самых детальных нормативных каркасов, которые когда-либо вводились любой страной для криптосервисов.

Полные требования к проверке формируют процесс регистрации

Обновленные стандарты требуют, чтобы все криптоплатформы — как отечественные, так и зарегистрированные за рубежом — внедрили многоуровневую систему проверки при регистрации пользователя. В качестве основы проверки теперь используются живое распознавание лица по селфи, геолокационная маркировка и подтвержденные банковские реквизиты. Платформы должны использовать передовые технологии обнаружения живости, отслеживание IP-адресов и двухфакторную аутентификацию через OTP для электронной почты и телефонных каналов.

Помимо первоначальной проверки, биржи обязаны собирать подробные личные данные, включая документы о доходах, номер постоянного счета (PAN), классификацию занятости и второе удостоверение личности, выданное государством. В рамках новой системы вводится методология «падения монеты», при которой платформы осуществляют небольшие тестовые транзакции для проверки банковских счетов пользователей. Такой многоступенчатый подход к проверке делит пользователей по уровню риска: пользователи с высоким риском проходят KYC-проверки каждые шесть месяцев, а пользователи со стандартным уровнем риска — ежегодную перепроверку.

Нарастающие нагрузки на инфраструктуру соблюдения требований влияют на работу индустрии

Регулятивная структура выходит далеко за рамки проверки пользователей. Криптобиржи должны регистрироваться через портал FINGate, назначать ответственных за соблюдение AML и противодействие финансированию терроризма, а также привлекать сертифицированных специалистов для обязательных аудитов кибербезопасности. Обязательны ежегодные оценки рисков и ежемесячная подача отчетов о подозрительной деятельности в органы власти. Все данные клиентов должны храниться минимум пять лет — что создает значительные требования к хранению и безопасности данных.

Кроме того, регуляторы дали понять о возможных ограничениях на первичные предложения монет (ICO), первичные предложения токенов (ITO) и инфраструктуру, ориентированную на конфиденциальность, такую как миксеры и тумблеры. FIU-IND обосновало эти меры необходимостью устранения уязвимостей, ранее использовавшихся для мошенничества, нелегальных азартных игр и деятельности на рынках Даркнета. Предыдущие меры принуждения показывают готовность властей вводить штрафы и ограничения для операторов, не соблюдающих требования.

Различное влияние на экосистему платформ

Хотя более строгие стандарты теоретически повышают доверие институциональных инвесторов и согласуются с международными практиками AML, нагрузка по их внедрению создает значительные операционные трудности. Меньшие криптоплатформы особенно испытывают сложности в поддержании одновременно соответствия требованиям, аудиторских процедур и системы отчетности. Усиленные процессы проверки могут негативно сказаться на процессе регистрации пользователей в сельских и недостаточно обслуживаемых регионах, где доступ к документации и цифровая грамотность значительно варьируются.

Крупные, хорошо капитализированные платформы смогут легче компенсировать эти расходы на соблюдение требований, что может привести к их консолидации на рынке за счет меньших конкурентов, сталкивающихся с ростом издержек. В целом, регуляторная политика Индии одновременно повышает безопасность и меняет конкурентную динамику в криптоэкосистеме страны.