Большой сигнал от Cathie Wood: 4-летний цикл Bitcoin, возможно, изменился

Главный сигнал о том, что биткоин входит в новый этап, прозвучал от Кэти Вуд из ARK Invest, которая отметила, что традиционная четырехлетняя циклическая модель больше не работает так, как раньше. В текущих условиях, когда цена биткоина составляет 67,41 тысяч долларов, снизившись за неделю на 6,95%, Вуд считает, что эта коррекция относительно легкая и, возможно, уже почти завершена. Такое мнение возникает на фоне того, что многие мелкие инвесторы по-прежнему обеспокоены высокой волатильностью, однако Вуд утверждает, что структура рынка биткоина демонстрирует более высокий уровень зрелости, а диапазон 80–90 тысяч долларов является важной поддержкой, а не сигналом риска.

Ослабление традиционной циклической модели

Кэти Вуд отмечает, что модель сильного роста с последующим глубоким падением по четырехлеточному циклу может больше не применяться с такой же силой. Она наблюдает, что эта модель подвергается сомнению, поскольку текущий спад относительно мягкий и не такой тяжелый, как в предыдущие циклы. В исторической перспективе биткоин переживал падения на 70–80% в предыдущих циклах, однако в этот раз снижение составило около 30% от исторического максимума около 126 тысяч долларов.

По мнению Вуд, этот признак свидетельствует о том, что предыдущий рост «не был слишком большим по стандартам биткоина», поэтому снижение может быть короче и завершиться раньше. Она считает, что это явный признак изменения поведения рынка, а не повторения глубоких коррекций. В интервью CNBC Вуд подчеркнула, что биткоин прошел большую часть нисходящего цикла, а реакция рынка на недавние колебания показывает признаки рационализации рисков, а не паники и неконтролируемого хаоса, как в прошлых циклах.

Уровень 80–90 тысяч долларов: ключевая поддержка на фоне волатильности

Явным признаком поддержки Вуд считает диапазон 80–90 тысяч долларов, который она рассматривает как «более прочную базу», а не опасную зону. В настоящее время биткоин снизился до 67,41 тысяч долларов, потеряв 1,70% за последние 24 часа и 6,95% за неделю, что вызывает некоторое беспокойство у трейдеров, учитывая падение с исторического максимума около 126 тысяч долларов, что составляет почти 47% за несколько месяцев.

Тем не менее, Вуд интерпретирует это как «нормальную» коррекцию по сравнению с предыдущими циклами, когда падения были значительно глубже. По ее словам, разница между текущим снижением и прошлым циклом свидетельствует о том, что рынок становится более зрелым, поскольку институциональные инвесторы увеличивают свое присутствие, а амплитуда падений со временем уменьшается. Она ожидает, что диапазон 80–90 тысяч долларов будет удерживаться и может стать стартовой точкой для восстановления.

Технические сигналы: MACD, RSI и доминирование биткоина в противоречии друг другу

Текущие технические индикаторы дают противоречивые сигналы, отражая разногласия на рынке. В негативном ключе MACD показывает ослабление импульса, что свидетельствует о сравнительно равномерном снижении за последние четыре месяца. Обычно это связано с настроем на защиту и отсутствием силы покупок в краткосрочной перспективе.

В то же время RSI опустился в зону перепроданности — исторический признак того, что баланс между покупками и продажами смещен в сторону перепроданности. В прошлом такие состояния часто совпадали с разворотами или, по крайней мере, с техническим восстановлением. Хотя это не гарантирует формирования дна, данный сигнал указывает, что продажи могут приближаться к «перегреву».

Одновременно, доминирование биткоина (отношение рыночной капитализации биткоина к всему рынку криптовалют) держится около 60%, что свидетельствует о том, что деньги уходят из альткоинов и возвращаются в биткоин. Сочетание «высокое доминирование + RSI в зоне перепроданности» ранее предвещало значительные восстановления. Вуд считает, что это позитивный знак для следующего этапа, хотя и не абсолютная гарантия.

Долгосрочные признаки: биткоин постепенно заменяет золото как средство сохранения стоимости

Вуд сосредоточена на перспективе до 2030 года и считает, что главный признак роста биткоина — его способность конкурировать с традиционным золотом. Она утверждает, что биткоин захватывает долю доверия по сравнению с золотом в роли актива для хранения стоимости, а его встроенная редкость является движущей силой долгосрочного увеличения капитализации.

Сравнивая показатели с 2022 годом, очевиден явный тренд: биткоин вырос примерно на 360%, тогда как золото — примерно на 170%. Этот разрыв не является случайным, а отражает долгосрочную тенденцию, не зависящую от краткосрочных колебаний цен. По мнению ARK Invest, этот признак подтверждает, что биткоин расширяет свою долю в портфелях долгосрочных инвесторов.

Заключение Вуд — встроенная в биткоин редкость может привести к росту общей стоимости сети до 16 триллионов долларов к 2030 году, что почти в восемь раз превышает текущий масштаб. Это долгосрочный сценарий, предполагающий возможные коррекции на пути к росту, однако Вуд уверена, что признаки замещения будут становиться все более очевидными с течением времени.

Основные наблюдения по текущему состоянию рынка

Кэти Вуд отмечает, что модель четырехлеточного цикла может ослабевать, поскольку текущий спад значительно мягче предыдущих. Уровень 80–90 тысяч долларов — ключевая поддержка, скорее «базовая» зона, чем опасная. MACD показывает слабость импульса за последние месяцы, однако RSI в зоне перепроданности — исторический признак возможного разворота.

Доминирование биткоина около 60% говорит о том, что инвесторы предпочитают биткоин альткоинам. В исторической перспективе высокая доминация в сочетании с перепроданностью часто предшествовала сильным ростам или восстановлению. Вуд сравнивает биткоин с золотом к 2030 году, поскольку считает, что биткоин становится все более серьезным конкурентом золоту в роли актива для хранения стоимости, подчеркивая, что долгосрочные тренды важнее краткосрочных колебаний.