XAU/USD отступает от пика, но находит поддержку по мере прояснения технической картины

Золото пережило значительный откат с недавних максимумов, при этом XAU/USD восстановился немного в ходе европейской торговой сессии в понедельник. Драгоценный металл, который ранее достиг уровней выше 5600 долларов, опустился примерно до 4766 долларов на фоне появления давления на фиксацию прибыли. Обвал усилился после объявления о назначении Кевина Вэрша новым председателем Федеральной резервной системы — переходе, который сигнализирует о возможных изменениях в политике, вызвавших перераспределение капитала из активов-убежищ. В добавление к продавательскому настроению, решение CME Group повысить маржинальные требования для драгоценных металлов ускорило ликвидацию позиций, особенно затронув заемные позиции как по золоту, так и по серебру.

Технический анализ: быки сталкиваются с сопротивлением на ключевых уровнях

С технической точки зрения, XAU/USD остается под давлением, несмотря на некоторую стабилизацию в период азиатско-европейского перекрытия. Индикатор MACD — который отслеживает соотношение двух скользящих средних — остается значительно ниже нулевой линии, хотя его выравнивающаяся траектория указывает на возможное ослабление импульса. Индекс относительной силы (RSI), измеряющий скорость изменения цен, находится ниже уровня 40 после отскока от сильных перепроданных условий, что свидетельствует о сохранении контроля продавцов.

Трейдерам, отслеживающим попытки роста, стоит обратить внимание на внутридневной максимум около 4890 долларов как на начальный барьер. Далее психологический уровень в 5000 долларов представляет собой следующую важную зону сопротивления. Для дальнейшего роста потребуется преодолеть предыдущий уровень поддержки в 5100 долларов (соответствующий минимуму 29 января). В случае снижения, ближайшая поддержка находится около 4404 долларов; пробой ниже откроет путь к уровню Фибоначчи 78,2% на 4270 долларов — ключевому техническому порогу, рассчитанному по диапазону ралли с ноября по январь.

Роль золота: почему важны экономические циклы

Золото занимает уникальное место в мировой финансовой системе как средство сохранения покупательной способности и хеджирования. В отличие от валют, привязанных к конкретным государствам или центральным банкам, драгоценный металл сохраняет ценность независимо — характеристика, которая делает его привлекательным в периоды девальвации валют или инфляционных опасений. Эта независимость от монетарной политики особенно ценна для резервов центральных банков по всему миру.

Интерес к золоту отражает более глубокие экономические процессы. В 2022 году центральные банки накопили 1136 тонн золота — примерно на 70 миллиардов долларов, что стало рекордным годовым показателем. Развивающиеся рынки, особенно Китай, Индия и Турция, активно увеличивают свои резервы, рассматривая золото как важный элемент экономической надежности. Когда XAU/USD укрепляется, эти институты могут более эффективно диверсифицировать свои активы в условиях рыночной турбулентности.

Связь с долларом: почему движение USD влияет на золото

Золото демонстрирует обратную зависимость от доллара США — когда доллар укрепляется, цена на золото обычно падает, и наоборот. Эта динамика обусловлена тем, что золото оценивается в долларах по всему миру; ослабление доллара делает металл дешевле для иностранных покупателей, стимулируя спрос. Аналогично, доходность американских казначейских облигаций движется обратно пропорционально ценам на золото; рост ставок делает владение бездоходными активами, такими как золото, менее привлекательным.

Также важна корреляция с фондовым рынком. Настроение на риск, укрепляющее акции, обычно оказывает давление на золото, тогда как распродажи на рынке акций перераспределяют капитал в сторону традиционного убежища. Геополитическая напряженность или опасения рецессии могут быстро изменить эту динамику, вызывая бегство инвесторов в золото как в безопасный актив.

Текущая техническая картина указывает на то, что XAU/USD остается уязвимым, пока не преодолеет психологический барьер в 5000 долларов, при этом промежуточная поддержка обеспечивает некоторую подушку для дальнейших снижений.