О "Риск американских волос": Как угрозы Трампа дестабилизируют мировой рынок

Что финансовый рынок называет «риском американской пряди» в этом неделе приобрело новое измерение. Пока Дональд Трамп разжигал геополитическую сцену угрозами аннексии Гренландии и обещаниями торговых тарифов с 1 февраля, глобальные инвесторы сталкивались с невидимым врагом: непредсказуемостью американской политики. На практике этот риск выразился в массовых распродажах на европейских биржах, падении фьючерсных индексов в США и росте волатильности на рынках развивающихся стран.

Непредсказуемость следующих мер протекционизма со стороны американского президента значительно повысила восприятие риска на рынках. При возможности повышения тарифов до 25% к 1 июня в случае отсутствия соглашения, биржи испытывают сильное давление. Верховный суд США, который скоро вынесет решение о законности уже введённых тарифов, добавляет ещё один слой неопределённости в ситуацию. Если Белый дом потеряет судебное дело, новые налоги будут введены немедленно, что ещё больше усилит риск «американской пряди», преследующий международных переговорщиков.

Глобальные рынки сталкиваются с волнами фиксации прибыли на фоне политической турбулентности

Европейские индексы углубляют падение под давлением угроз тарифов. В то время как лидеры Европейского союза сигнализировали о готовности задействовать все доступные инструменты для защиты своих экономических интересов, Citigroup понизила рекомендации по европейским акциям. Встреча в Брюсселе в четверг, запланированная как чрезвычайная, не смогла остановить предварительную волну продаж.

В Азии ситуация повторилась. Индекс Nikkei в Токио снизился на 1,03%, отражая осторожность инвесторов перед назначением новых выборов в Японии на 8 февраля. Премьер-министр Санае Такаичи ищет поддержку для пакета увеличения государственных расходов и налоговых сокращений, однако политические сроки совпадают с глобальной торговой неопределённостью. В Сеуле Kospi прервал серию из 12 подряд ростов, закрывся на 0,39% ниже. В Китае индекс Shanghai остался практически без изменений, а Shenzhen снизился на 0,97%.

В Нью-Йорке фьючерсные индексы открылись с заметным снижением:

• S&P 500 фьючерс: -1,61%
• FTSE 100: -1,16%
• CAC 40: -1,26%
• Nikkei 225: -1,03%
• Hang Seng: -0,16%
• Shanghai SE Comp: -0,01%

Бразилия балансирует между внутренней политической волатильностью и внешней турбулентностью

Индекс Ibovespa, главный показатель бразильской биржи, завершил сессию практически без изменений (+0,03%) на уровне 164.849,27 пункта, однако кажущаяся спокойствие скрывает сложные динамики. В условиях сниженной ликвидности из-за американских праздников и пустой внутренней повестки, местный рынок отражал внешнюю нестабильность.

Акции Petrobras выросли на 0,53% (ON) и 0,41% (PN), компенсировав негативное выступление Vale (-0,39%). Финансовый сектор помог удержать индекс на плаву, с ростом units Santander на 0,69%. Hapvida лидировала по росту (+3,85%), за ней следовали IRB (+3,59%), а Natura закрылась на 3,41% ниже.

В валюте доллар снизился на 0,16% по отношению к реалу после того, как Трамп смягчил риторику по возможным действиям в отношении Гренландии, завершив день на уровне R$ 5,36. Однако перемирие на валютном рынке — это скорее тактическая пауза, чем сигнал истинного оптимизма, поскольку риск «американской пряди» продолжает оказывать давление на рынок.

Институциональный кризис в Banco Master усиливает опасения за стабильность

Параллельно внешней турбулентности Бразилия сталкивается с собственными регуляторными вызовами. Banco Master продолжает оставаться в центре внимания на форумах в Давосе, при этом большинство экспертов считают, что эта институция не представляет системного риска. Однако повышенная осторожность возникла по поводу Banco de Brasília (BRB), который приобрёл значительную часть активов Master в операции на сумму около 12,2 миллиарда реалов.

Проблема: выявлены проблемы с документацией примерно по 10 миллиардам реалов этих активов, что значительно повысило уровень опасений среди участников рынка. Fundo Garantidor de Crédito (FGC) сообщил, что 600 тысяч кредиторов Banco Master уже подали заявки на возмещение до 250 тысяч реалов, а право на возврат имеют около 800 тысяч инвесторов.

В этом контексте министр финансов Фернандо Хаддад выступил за расширение полномочий Центрального банка по контролю за индустрией инвестиционных фондов — мера, которая может существенно повлиять на регуляторную среду и восприятие риска на бразильском финансовом рынке.

Коммодитиз отражают сложные глобальные динамики

Нефть в умеренном росте
Цены на нефть растут после данных о росте перерабатывающих мощностей китайских НПЗ на 4,1% за год, а добыча нефти — на 1,5%. Также рынок следит за Венесуэлой: Vitol предложила венесуанскую нефть китайским покупателям со скидкой около 5 долларов за баррель по сравнению с Brent ICE для поставки в апреле.

• Brent (март): +0,48%, $64,25 за баррель
• WTI (февраль, сегодня истекает): +0,52%, $59,75
• WTI (март): +0,51%, $59,64

Железная руда под давлением

• Далянь: -1%, $113,38/тонна
• Сингапур (фьючерсы): -1,05%, $103,85/тонна
• Рынок спот: -0,38%, $105,70/тонна

Драгоценные металлы и криптовалюты
Золото выросло на 2,59%, закрывшись на уровне $4707,4, а индекс доллара (DXY) снизился на 0,85% до 98,55 пунктов. Биткойн, в свою очередь, упал на 2%, торгуясь по $67 200 (по последним данным).

Решающие события, способные изменить сценарий

В США — важнейшая экономическая повестка включает еженедельный отчёт ADP о создании рабочих мест в частном секторе, который служит важным индикатором перед официальным отчётом по занятости. Политически, Верховный суд США рассматривает дело о законности тарифов, введённых Трампом — решение, способное кардинально изменить международную торговлю и оказать глубокое влияние на рынки, особенно валюты и акции, связанные с внешним сектором.

В Европе — лидеры ЕС собираются в четверг в Брюсселе на чрезвычайную саммит, демонстрируя готовность реагировать на меры, считающиеся вредными, под угрозой риска «американской пряди», сохраняющегося в горизонте.

В Японии — помимо выборов 8 февраля, экономика следит за последствиями возможного американского протекционизма для своих экспортных и инвестиционных потоков.

Корпоративные новости: перезапуск позиций и структурные изменения

Banco do Brasil утвердил выплату 30% прибыли за 2026 год в виде процентов по собственному капиталу и/или дивидендов.

JSL зафиксировала консолидированную выручку за 4 квартал 2025 года в размере 2,89 млрд реалов, что на 1,4% меньше по сравнению с прошлым годом, согласно предварительным результатам.

Marcopolo увеличила долю в обыкновенных акциях до 55,3% уставного капитала.

Netflix публикует результаты после закрытия рынка, ожидается прибыль $0,55 на акцию.

Перспектива: когда риск американской пряди определит ближайшее будущее

«Риск американской пряди» — это выражение, отражающее уязвимость американской политики и её глобальные последствия — закрепился как ключевой фактор инвестиционной среды. Следующие недели станут решающими: решение Верховного суда, переговоры по тарифам и итоги японских выборов сформируют карту рисков рынков на ближайшие кварталы. Пока инвесторы балансируют между волатильностью геополитики США и уязвимостью развивающихся экономик.