Gate TradFi и традиционные брокеры: принципиальное отличие — единый аккаунт и снижение уровня с 500-кратным кредитным плечом

В 11 часов ночи Apple опубликовала превзошедшие ожидания финансовые отчёты. Традиционный брокерский интерфейс показывает «Послечасовая торговля завершена», и вы можете только наблюдать за колебаниями цифр, ожидая открытия следующего дня. В то же самое время пользователи Gate закрывают длинные позиции по AAPLON, переводя прибыль в реальном времени на позиции по золоту CFD.

Это два фрагмента финансового мира. Существенные различия между Gate TradFi и традиционными брокерами выходят далеко за рамки «нужно ли ждать 3 дня для открытия счёта». Ниже будет разобрано это межотраслевое переустройство по четырём аспектам: логике капитала, торговым правилам, природе активов и нормативной структуре.

Счета и системы капитала TradFi

Традиционные брокеры используют изолированные физические счета. Чтобы торговать акциями США, валютой и золотом, обычно нужно:

• открыть брокерский счёт (ожидание проверки в несколько дней, иногда с отправкой подписанных документов по почте);
• открыть маржинальный счёт для валюты (под разными регуляторами, с разными паролями);
• перевести доллары через банковский перевод на доверительный счёт, при этом комиссия за перевод часто составляет 15–50 долларов за операцию.

Gate TradFi полностью работает внутри единой учетной системы, основанной на криптовалютах:

• один аккаунт Gate = криптовалюта спот + криптовалюта деривативов + активы TradFi (CFD на акции, валюты, золото, индексы);
• средство хранения капитала — USDT: перевод USDT на субсчёт TradFi автоматически отображается как внутренний счёт USDx по курсу 1:1, без обмена валют, межграничных переводов или валютных ограничений.

Ключевое отличие: традиционный брокер работает с «перемещением фиатных денег между доверительными счетами», тогда как Gate управляет «корректировками счетов внутри единой книги по стабильным монетам». Первое ограничено временем работы SWIFT и валютными лимитами, второе — происходит за секунды 24/7.

Время торгов и эффективность расчетов

Время торгов у традиционных брокеров закреплено законом и практикой:

• акции США: с 9:30 до 16:00 (восточное время), даже с пред- и пост-рынковая торговля — ликвидность значительно снижается;
• система расчетов: с T+2 в мае 2024 года перейдёт на T+1, но всё равно не будет мгновенной;
• закрытие рынка: в выходные и праздники глобальные макроэкономические риски не хеджируются через традиционные счета.

Решения Gate делятся на два продукта, но используют одну инфраструктуру 24/7:

• Токены акций (xStocks): торговля 24/7, расчет на блокчейне, поддержка дробных акций;
• CFD на TradFi: хотя и соблюдают часы закрытия рынка (например, выходные), позиции и маржинальное управление можно вести в любое время внутри Gate без ожидания работы брокера.

Доказательство данных: суммарный объём торгов токенами акций и ETF на Gate превысил 20 миллиардов долларов, максимум за один день — свыше 5 миллиардов долларов. Это подтверждает, что у крипто-пользователей есть острая потребность в «ликвидности вне американских часов».

Входные барьеры и структура комиссий

Настоящие издержки традиционных брокеров часто скрыты за лозунгом «без комиссий»:

• ловушка минимальных комиссий: некоторые брокеры взимают минимум 15–20 долларов за сделку;
• скрытые налоги: нерезиденты США платят 30% налог на дивиденды (по соглашению с Китаем и США можно снизить до 10%, заполнив формы); при продаже акций взимается сбор SEC — около 8 долларов за миллион долларов объема;
• расходы на обслуживание счёта: некоторые брокеры взимают плату за неактивные счета с низким балансом.

Модель затрат Gate полностью основана на крипто-трейдинге:

• Токены акций: без налогов на дивиденды (так как не предполагается прямое владение), без платы за управление счётом, минимальный объем сделки — значительно меньше одной акции;
• CFD на TradFi: комиссия за сделку может быть всего 0.018 долларов, с вариациями в зависимости от VIP-статуса;
• Альтернативные издержки: пользователи не ждут несколько дней для подтверждения личности или валютных проверок, открытие счёта за 3 минуты и немедленный ввод средств.

Типичный сценарий: азиатский студент с 200 долларами на счету — практически не сможет купить акцию Nvidia по цене выше 150 долларов (меньше одной акции). Gate позволяет ему купить 0.1 NVDAON за USDT и торговать 24/7.

Сущность активов TradFi

Это самое фундаментальное и часто игнорируемое отличие.

Традиционные брокеры предоставляют прямое владение:

• ваше имя (или имя доверенного лица) указано в реестре акционеров;
• есть право голоса, дивиденды, возможность участвовать в слияниях и поглощениях;
• недостатки: сложность трансграничных переводов, невозможность оценки вне торговых часов, низкая эффективность обработки прав акционеров.

Gate делит активы TradFi на два типа, оба не предполагают прямое владение, но с разными акцентами:

Первая категория: токены акций (например, AAPLON, TSLAON)

• хранятся у регулируемого третьего лица, которое держит реальные акции 1:1, а на блокчейне выпускается соответствующий токен;
• держатели не имеют права голоса, но получают экономические выгоды (дивиденды переводятся в эквивалент USDT);
• преимущества: торговля 24/7, возможность перевода в самоуправляемый кошелек, использование в DeFi как залог.

Вторая категория: CFD

• не владеют базовым активом, только привязаны к ценам золота, валют и индексов;
• поддерживают двухстороннюю торговлю и кредитное плечо до 500 раз (на валютных и индексных рынках), что недоступно большинству традиционных брокеров для розничных клиентов.

Вывод: традиционный брокер продаёт вам «право собственности», Gate — «мгновенную реакцию на цену». Для трейдера последний зачастую ценнее краткосрочной практической выгоды, чем владение.

Соответствие нормативам и построение доверия

Традиционные брокеры основываются на лицензиях и страховании вкладов (например, SIPC защищает до 500 тысяч долларов).

Но эта система сталкивается с вызовами: недавно Tianfeng Securities получила лицензию на виртуальные активы, но сразу же была расследована, что показывает, что преимущества нормативной базы в межотраслевом переходе могут стать её слабостью.

Путь Gate — «двухтарифный»:

1. активное получение лицензий традиционного финансового сектора: к апрелю 2025 года Gate получил 12 лицензий в 11 юрисдикциях, включая Dubai VARA (один из самых престижных регуляторов виртуальных активов);
2. инструменты прозрачности, основанные на блокчейне: Gate — один из первых крупных бирж, полностью подтверждающих резерв — на январь 2026 года резервный коэффициент достиг 125%, а общий резерв — около 9.478 млрд долларов, что редко встречается у традиционных брокеров.

Краткое сравнение: традиционные брокеры полагаются на «государственную поддержку» и «исторический бренд», тогда как Gate — на «математически проверяемые резервные показатели» и «постоянно расширяющуюся нормативную базу». Второе более соответствует доверию поколения цифровых нативов.

Темпы инноваций

Инновации у традиционных брокеров ограничены десятилетиями устаревших систем (многие используют COBOL до сих пор):

• запуск нового актива занимает 6–18 месяцев юридической и нормативной проверки;
• интерфейсы и логика остаются в разрыве между «веб-версией и специализированным клиентом».

Gate движется по скорости интернета:

• структурированные продукты: запуск «акуловых плавников» и других защищённых/улучшающих доход продуктов, обёрнутых в смарт-контракты;
• баллы и аирдропы: система начислений за 67 периодов, раздача аирдропов на сумму около 3.7 миллиона долларов, превращая «торговое поведение» в «экосистемные права»;
• ИИ-помощник: интеграция GateAI, использующего обработку естественного языка для снижения порога понимания сложных финансовых данных.

Это не просто разница в количестве функций, а поколенческая разница в архитектуре. Традиционные брокеры — это каналы эпохи моделирования, Gate — слой приложений ценности на базе цифровых протоколов.

Итог

Gate TradFi и традиционные брокеры — не просто «лучше» или «хуже». Они обслуживают разные ментальные модели и типы капитала:

• если вам нужны права акционера, прямое списание с фиатного счёта, доверительные отношения на десятилетия — традиционный брокер всё ещё необходим;
• если ваш капитал уже в USDT, если вы хотите закрыть позицию по NASDAQ в 3 часа ночи по Москве, или вложить 100 долларов в золото и акции AI — Gate — единственный вход, который объединяет всё это в одном приложении.

Традиционные финансы учатся токенизации (BlackRock и Citi прогнозируют, что к 2030 году на блокчейне будет около 4–5 триллионов долларов активов). А Gate давно перестал быть «учащимся»: он — тот, кто уже настроил торговый терминал на цепочке и ждёт, когда активы TradFi сами захотят присоединиться.

Ваша следующая сделка не обязательно должна ждать открытия Нью-Йорка.