Давление ликвидаций усиливает падение криптовалют, в то время как Биткойн ищет поддержку

Рынок криптовалют испытывает значительное давление в эту среду, поскольку падение криптовалют практически затронуло все основные цифровые активы. Биткойн торгуется около $67,57K, снизившись за последние 24 часа на 1,13%, в то время как Ethereum дешевеет на 1,98%. Сегодняшняя динамика не является результатом одного события, а представляет собой процесс дезлевереджации, который усиливается в последние недели.

Основные альткоины также испытывают различные воздействия: Solana падает на 3,14%, XRP теряет 2,13%, в то время как BNB остается более устойчивым с падением всего на 0,11%. Эта разброс в потерях показывает ясную картину: чем больше было рискованной экспозиции перед этим коррекционным движением, тем сильнее сейчас давление на продавцов.

Лавина ликвидаций усиливает падение

Основным двигателем этого падения криптовалют является систематическое устранение заемных позиций. За последние 24 часа было принудительно ликвидировано примерно $237 миллионов длинных позиций по BTC. Однако эта цифра — лишь вершина айсберга более широкого процесса: за последнюю неделю ликвидации BTC составили около $2,16 миллиарда, а за прошлый месяц — $4,4 миллиарда.

Открытый интерес по бессрочным фьючерсам снизился примерно на 4,4% за последние 24 часа, что соответствует ликвидации примерно $26 миллиардов заемных позиций. Глядя на месячную картину, ситуация становится еще яснее: общий открытый интерес по деривативам снизился примерно на 34%, что указывает на то, что за несколько недель из системы выводится заемный капитал.

Этот процесс работает как цикл обратной связи с отрицательной обратной связью. По мере снижения цены Биткойна активируются ордера стоп-лосс, превращая ликвидированные позиции в агрессивные продажи на рынке. Эти продажи еще сильнее давят на цену, вызывая новые волны каскадных ликвидаций.

Когда падает Биткойн, страдают альткоины

Доминирование Биткойна на рынках деривативов означает, что давление дезлевереджации не ограничивается только основным активом. По мере того как BTC сталкивается с трудностями, трейдеры реализуют стратегии сокращения риска по всему портфелю, в первую очередь затрагивая альткоины, которые накопили чрезмерную экспозицию.

Ситуацию усложняют дополнительные рыночные факторы. Институциональные держатели с крупными объемами накапливают значительные нереализованные убытки по Bitcoin, что вызывает опасения возможных продаж для фиксации этих убытков. Этот страх усиливает настроения избегания риска на рынке, который уже находится под давлением.

Падение криптовалют также не происходит изолированно. Рынки акций в Европе ослабели, растут опасения по поводу ужесточения глобальной монетарной политики. Этот макроэкономический сценарий в целом усиливает общее избегание риска среди инвесторов, что напрямую отражается на цифровых активах.

Критические уровни поддержки и путь к стабилизации

Технически уровень в $75 000 остается критическим для Биткойна. Удержание выше этой отметки могло бы снизить давление продавцов и позволить рынку найти уровень стабилизации. Пробитие этого уровня вниз явно сделало бы область в $70 000 следующим важным ориентиром.

Для более широкого рынка любое значительное облегчение в первую очередь зависит от двух условий: во-первых, Биткойн должен прекратить нисходящую динамику и установить более прочные уровни поддержки; во-вторых, темпы ликвидаций должны замедлиться. Пока эти условия не реализуются, ожидается, что волатильность останется высокой, а попытки отскока — затрудненными для закрепления.

Падение криптовалют, которое мы наблюдаем сегодня, является результатом многослойного давления: ускоренной дезлевереджации, фиксации убытков, системного избегания риска и сложной макроэкономической ситуации. Это не паника, вызванная отдельной новостью, а процесс коррекции, накапливавшийся неделями. Восстановление в первую очередь зависит от способности Биткойна найти технический дно и от того, смогут ли трейдеры вновь начать строить позиции с уверенностью.