Рост прибыли Kumba Iron Ore (JSE:KIO) за пять лет отстает от доходности акционеров

Simply Wall St

Четверг, 12 февраля 2026 г., 13:07 по Гринвичу+9 3 мин чтения

В этой статье:

KIROY

+2.36%

Kumba Iron Ore Limited (JSE:KIO) акционеры должны быть довольны ростом стоимости акций на 16% за последний квартал. Но это не меняет факта, что за последние пять лет доходность была менее удовлетворительной. В конце концов, цена акции за это время снизилась на 39%, значительно уступая рынку.

Более обнадеживающе выглядит то, что за последние 7 дней компания увеличила свою рыночную капитализацию на 4,1 млрд рандов, поэтому давайте попробуем определить, что же стало причиной пятилетних потерь для акционеров.

Мы нашли 21 американскую акцию, которая, по прогнозам, в следующем году выплатит дивидендную доходность более 6%. Полный список — бесплатно.

Нет никаких сомнений в том, что рынки иногда бывают эффективными, но цены не всегда отражают реальную бизнес-эффективность. Сравнивая прибыль на акцию (EPS) и изменения цены акций со временем, мы можем понять, как менялось отношение инвесторов к компании.

За тот печальный полувековой период, когда цена акции снижалась, Kumba Iron Ore фактически показывала рост прибыли на акцию (EPS) на 0,08% в год. Учитывая реакцию рынка, можно предположить, что EPS не является хорошим показателем бизнес-эффективности за этот период (возможно, из-за однократных убытков или прибылей). Или же ожидания роста в прошлом были нереалистичными.

Исходя из этих данных, можно предположить, что рынок был слишком оптимистичен относительно прогнозируемого роста примерно полвека назад. Однако, чтобы лучше понять ситуацию с акциями, стоит взглянуть на другие показатели.

Обратите внимание, что дивиденды оставались стабильными, поэтому это вряд ли объясняет падение цены акций. Возможно, снижение выручки на 3,9% в год воспринимается как свидетельство того, что Kumba Iron Ore сокращается. При слабых доходах и увеличении выплат наличных средств рынок может считать, что лучшие времена остались позади.

Доходы и прибыль компании (со временем) изображены на следующем графике (нажмите, чтобы увидеть точные цифры).

Рост прибыли и доходов Kumba Iron Ore на JSE 12 февраля 2026 г.

Если вы планируете купить или продать акции Kumba Iron Ore, обязательно ознакомьтесь с этим БЕСПЛАТНЫМ подробным отчетом о его балансовом отчете.

Что насчет дивидендов?

Важно учитывать общую доходность для акционеров, а не только доходность по цене акций. TSR включает стоимость любых спин-оффов или сниженых капиталовложений, а также любые дивиденды, предполагая их реинвестирование. Поэтому для компаний с щедрыми дивидендами TSR часто значительно выше, чем доходность по цене акций. В случае Kumba Iron Ore, за последние 5 лет TSR составил 9,4%. Это превышает ранее упомянутую доходность по цене акций. В основном это связано с выплатами дивидендов!

Продолжение истории  

Другой взгляд

Акционеры Kumba Iron Ore получили общую доходность 26% за год. Но это отстает от рынка. Светлая сторона в том, что эта прибыль была лучше, чем среднегодовая доходность в 1,8% за пять лет. Возможно, доходность улучшится вместе с фундаментальными показателями бизнеса. Мне очень интересно рассматривать долгосрочную динамику цен акций как показатель эффективности бизнеса. Но для полного понимания нужно учитывать и другую информацию. Например: мы заметили ** 2 предупреждающих сигнала для Kumba Iron Ore**, о которых стоит знать, и один из них может быть серьезным.

Нам бы понравилось видеть крупные покупки инсайдеров в Kumba Iron Ore. Пока мы ждем, ознакомьтесь с этим бесплатным списком недооцененных акций (в основном малых капитализаций) с заметными недавними покупками инсайдеров.

Обратите внимание, что рыночные доходности, приведенные в этой статье, отражают взвешенные по рынку средние доходности акций, торгующихся на южноафриканских биржах.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите по электронной почте редакционной команде (at) simplywallst.com._

Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать какие-либо акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позицию по каким-либо упомянутым акциям.