В 1982 году: Когда золото было действительно ценнее, чем сейчас

В эпоху, когда «цены становятся нормой», возникает простой, но глубокий вопрос: действительно ли текущие цены выше, чем раньше? Когда мы смотрим на золото по цене 5600 долларов за унцию, кажется, что это исторический пик. Однако, сравнивая с объемом денег в обращении, мы обнаруживаем удивительную правду: самая высокая цена золота была не сейчас, а в 1982 году.

Почему в 1982 году золото было сильнее, чем сейчас, на 16%?

Четырнадцать лет назад одна унция золота имела бы покупательную способность примерно на 16% выше, чем сегодня. Это кажется противоречивым с заголовками о рекордных ценах на золото, но ответ кроется в разнице между «номинальной ценой» и «реальной ценой».

В 1982 году в экономике было мало денег в обращении, золото считалось отличным активом. Одна унция золота могла купить небольшой дом. Сейчас же одна унция золота — это лишь часть стоимости обычного дома (примерно 500 000 долларов). Разница не в том, что золото стало дешевле, а в том, что деньги печатаются быстрее, чем растут цены на любые активы.

Когда деньги обесцениваются быстрее, чем растут активы

Это и есть суть инфляции. Не золото, недвижимость или другие активы становятся дороже сами по себе. На самом деле деньги теряют свою ценность, постепенно и постоянно.

Посмотрите на общую картину: ваша зарплата выросла в 5 раз за 40 лет? А цены на жилье — в 10, 20 или даже 30 раз. Дом за 20 миллиардов уже не вызывает шока, а автомобиль за 5 миллиардов — норма. В будущем цена золота 10 000 долларов за унцию не будет удивлять. Но зарплата никогда не успеет за этим ростом цен.

Чувство «все дорожает» — это не потому, что активы становятся ценнее, а потому что единица измерения стоимости (деньги) обесценивается. Это похоже на изменение мерки: если вы используете более короткую линейку, все кажется больше.

Богатство и отставание в эпоху печатного станка

Это дисбаланс создает три группы людей с совершенно разными судьбами:

Первая группа — владельцы чувствительных активов: те, кто держит недвижимость, акции или другие активы, способные расти в цене в нужный момент. В Вьетнаме с 1990-х годов — это недвижимость. Те, кто воспользовался этим шансом, быстро накопили богатство.

Вторая группа — сохраняющие ценность: те, кто держит золото, иностранную валюту или другие «безопасные» активы. Они ничего не теряют, но и не богатеют. Их активы просто сохраняют ценность в условиях снижения валюты, хотя их относительное положение в системе ослабевает.

Третья группа — держатели наличных: те, кто хранит ценность в виде наличных или сбережений в банке. В эпоху массового печатания денег эта группа теряет больше всего. Зарплата не растет, деньги обесцениваются, покупательная способность снижается.

В обществе, которое постоянно развивается, но деньги постоянно теряют ценность, если не действовать — проигрываешь.

От золота к другому выбору

Покупка золота имеет смысл: оно помогает сохранить активы в условиях обесценивания денег. Но оно не выводит вас из системы валют. Одна унция золота в 1982 году имела покупательную способность, равную пяти унциям сегодня — вы не становитесь богаче в системе доллара.

Более опасно то, что при дальнейшем выпуске денег ваше относительное положение будет слабеть. Вы можете сохранить абсолютную ценность, но уступаете тем, у кого активы растут в цене.

Чтобы не только сохранить, но и повысить свою позицию в расширяющейся системе денег, нужно искать активы с потенциалом роста и устойчивым развитием. В течение последних десятилетий недвижимость играла такую роль во Вьетнаме. Сейчас цифровые активы, такие как Bitcoin (BTC), стоимость которого около 67 110 долларов, с ограниченным предложением и растущим спросом, демонстрируют схожие характеристики — не только сохраняют ценность, но и могут укреплять позиции в глобальной денежной системе, расширяющейся.

Урок 1982 года не в том, что золото устарело, а в том, что оно лишь сохраняет ценность. Чтобы действительно преуспеть в этой эпохе, нужно искать активы с превосходным потенциалом роста.