Почему аналитики считают, что история Heineken (ENXTAM:HEIA) меняется, поскольку ценовые цели сходятся к справедливой стоимости

Simply Wall St

Четверг, 12 февраля 2026 г., 14:08 по японскому времени 4 мин чтения

В этой статье:

HEINY

+4.09%

HINKF

+10.13%

DB

-0.82%

Принимайте лучшие инвестиционные решения с помощью простых визуальных инструментов Simply Wall St, которые дают вам конкурентное преимущество.

Внутренняя оценка справедливой стоимости Heineken была скорректирована с €84,66 до €85,16 — небольшое изменение, которое все еще укладывается в узкий диапазон недавних ценовых целей аналитиков. Эта корректировка отражает немного более высокий дисконтный коэффициент 5,35% и обновленные предположения о росте доходов в 3,73%, при этом в исследовательской среде одни аналитики склоняются к целям около €86, в то время как другие ближе к низкому и среднему диапазону €70. Продолжайте читать, чтобы узнать, как вы можете отслеживать эти меняющиеся цели и историю, которую они рассказывают о развивающемся нарративе Heineken.

Ценовые цели аналитиков не всегда отражают всю картину. Посетите наш отчет о компании, чтобы найти новые способы оценки Heineken.

Что говорят аналитики с Уолл-стрит

🐂 Позитивные выводы

С положительной стороны, Deutsche Bank является одним из наиболее оптимистичных источников, аналитик Mitch Collett установил целевую цену в €86. Это находится на верхней границе недавнего диапазона и тесно совпадает с внутренней оценкой справедливой стоимости около €85.

Morgan Stanley также повысил свою цель до €73,50 с €70,50 и сохранил позицию с равной важностью. Это свидетельствует о признании способности Heineken реализовывать планы и зарабатывать, даже если текущая цена акций считается примерно справедливой.

В рамках этих более позитивных взглядов аналитики фактически дают Heineken кредит за его способность реализовывать стратегии, управлять затратами и поддерживать рост. Они все еще отмечают, что большая часть потенциала уже отражена в текущих оценках.

🐻 Мрачные выводы

В более осторожной позиции несколько фирм снизили свои оценки, RBC Capital перешел с Outperform на Sector Perform и снизил свою цель до €76 с €88. Это сигнализирует о меньшей уверенности в том, что предыдущий сценарий роста все еще актуален.

BNP Paribas также перешел к нейтральной оценке с Outperform с целью €73, что ближе к среднему диапазону €70 и ниже самых оптимистичных целей около €86.

Oddo BHF стал более медвежьим, понизив рейтинг Heineken. Это подтверждает мнение, что некоторые аналитики видят краткосрочные риски и ограничения оценки, даже признавая при этом сильное исполнение и брендовые преимущества Heineken.

Вы согласны с мнением быков или медведей? Возможно, вы считаете, что в истории есть что-то еще. Посетите сообщество Simply Wall St, чтобы узнать больше мнений или начать писать свой собственный нарратив!

График цен акций ENXTAM:HEIA за 1 год

Что в новостях

Heineken N.V. объявила, что генеральный директор Dolf van den Brink планирует покинуть свою должность 31 мая 2026 года после почти шести лет работы в качестве CEO и председателя исполнительного совета, а также более 28 лет в компании.

Наблюдательный совет начинает поиск нового генерального директора, поэтому в течение следующих двух лет можно ожидать обновлений по смене руководства.

После ухода с должности CEO Dolf van den Brink согласился оставаться в консультативной роли восемь месяцев с 1 июня 2026 года, чтобы обеспечить преемственность во время перехода руководства.

 






История продолжается  

Как это меняет справедливую стоимость Heineken

Оценка справедливой стоимости немного выросла с €84,66 до €85,16, что отражает умеренно обновленные входные данные модели.

Дисконтная ставка повысилась с 5,17% до 5,35%, что подразумевает чуть более высокую требуемую доходность для будущих денежных потоков Heineken.

Предположение о росте доходов увеличилось с 3,53% до 3,73%, что представляет собой небольшой рост ожидаемого расширения выручки, используемого в оценке.

Предположение о чистой прибыли увеличилось с 8,92% до 8,99%, что указывает на чуть более сильный профиль прибыльности в обновленной модели.

Будущий коэффициент P/E немного снизился с 18,96x до 18,91x, что свидетельствует о очень небольшом снижении предполагаемого мультипликатора для прибыли Heineken.

🔔 Не пропустите обновление: следите за нарративом

Нарративы на Simply Wall St позволяют вам связать историю Heineken с цифрами, объединяя четкую гипотезу, явные прогнозы по доходам, прибыли и маржам, а также справедливую стоимость в одном месте. Размещенные на странице сообщества, используемой миллионами инвесторов, нарративы помогают сравнить справедливую стоимость с текущей ценой, чтобы вы могли решить, покупать или продавать, и автоматически обновляются при появлении свежих новостей, отчетов о доходах или изменениях рейтингов.

Если вы хотите узнать всю историю последних изменений оценки Heineken, стоит прочитать оригинальный нарратив, который связывает все вместе.

Как премиализация, продукты с низким и безалкогольным содержанием и расширение на развивающихся рынках связаны с предположениями о доходах, маржах и прибыли в ближайшие годы.

Какие риски, связанные с валютами, объемами на зрелых рынках и ценовым давлением, могут поставить под сомнение гипотезу, если условия изменятся по сравнению с текущими ожиданиями.

Какие предположения аналитиков о доходах 2028 года, маржах прибыли, выручке в €32,8 млрд и P/E 19,1x означают для справедливой стоимости по сравнению с сегодняшней ценой акции €66,64.

Перейдите в сообщество Simply Wall St и следите за нарративом о Heineken здесь: аналитики корректируют ценовые цели Heineken по мере снижения оценки и прогнозов роста, используйте это как ориентир, когда появляются новые исследования и новости о компании. Хотите понять, как цифры превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте нарративы сообщества

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо акциям, упомянутым в статье._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают HEIA.AS.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее