Технологический сектор должен ответить на один «большой вопрос»

Yahoo Finance Video и Джули Хайман

Вторник, 10 февраля 2026 г., 21:00 по GMT+9

В этом видео:

^IXIC +0.90% IGV +3.15% MAGS +1.16% ^DJI +0.04% ^GSPC +0.47%

Джон Уотлинг, глобальный экономист и главный стратег по рынкам компании Longview Economics, присоединяется к ведущей Market Catalysts Джули Хайман, чтобы обсудить распродажу акций программного обеспечения (IGV) и что это значит для технологического сектора (XLK) и более широкого рынка (^DJI, ^GSPC, ^IXIC).

Чтобы посмотреть больше экспертных мнений и аналитики о последних рыночных событиях, ознакомьтесь с другими выпусками Market Catalysts.

Транскрипт видео

00:00 Спикер А Итак, неделя была странной, верно? С такой волатильностью, которую мы наблюдали. 00:05 Спикер А Затем в пятницу произошел очень резкий откат. 00:09 Спикер А Но где мы сейчас, да? Учитывая эту волатильность, не кажется, что все просто magically стало хорошо. 00:15 Спикер В Да, это было действительно необычно, не так ли? Я имею в виду, акции программного обеспечения так сильно распродавались за последние две недели до четверга, а затем резко отскочили в пятницу. 00:24 Спикер В Они были очень перепроданы в четверг. Я имею в виду, действительно очень перепроданы. Поэтому я думаю, что не стоит слишком много придавать значения движению за один день, когда рынок сильно перепродан. 00:32 Спикер В Я считаю, что, отступив немного назад и посмотрев на индекс S&P 500 и Nasdaq, можно сказать, что они в основном шли бок о бок с октября. 00:39 Спикер В Они уже три, четыре, пять месяцев находятся в диапазоне. И интересно то, что внутри этого бокового движения происходит много ротаций. 00:47 Спикер В Мы, как вы упомянули, индекс Dow на уровне 50 000, циклические акции сейчас лидируют. Маг 7 под давлением, как вы отметили. 00:54 Спикер В Теперь они показывают низкую эффективность. И, конечно, все были очень длинными по Маг 7 до октября прошлого года. Все были очень взволнованы ИИ, помните сентябрь, 01:04 Спикер В все росло, такие как Oracle и TSMC и тому подобное. А сейчас, я думаю, мы задумываемся: «Подождите, ведь скоро будет циклическое восстановление. Мне нужно немного классического циклического экспозиции, а также экспозиции на все эти CAPEX в области ИИ, которые создают, знаете, узкие места в поставках где-то». 01:21 Спикер В в цепочке поставок, в тех, кто производит гайки и болты, старую экономику, которая важна для дата-центров и так далее. 01:31 Спикер В Итак, я думаю, мы это видим. Рынок вращается внутри бокового диапазона, и более циклические сегменты сейчас лидируют. И главный вопрос — что происходит с технологическим сектором? Он ушел или вернется? Вот в чем действительно главный вопрос, на который нужно ответить. 01:45 Спикер А И какой ваш ответ на этот вопрос? 01:49 Спикер В Да, я думал, вы… Я считаю, что он вернется. Однако рынок явно нервничает из-за тех, кто слишком много тратит на CAPEX и у кого нет денежного потока. 02:03 Спикер В И Amazon, я думаю, был отличным примером этого на прошлой неделе. Поэтому я считаю, что рынок становится более разборчивым, но в целом рынок все равно будет расти, потому что, судя по прогнозам, расходы на CAPEX в области ИИ добавят примерно 1,5% к росту ВВП в 2026 году. 02:16 Спикер В Это большое число. Очень большое, и у него много мультипликативных эффектов. Так что, да, я не являюсь специалистом по отдельным акциям, я не выбираю отдельные акции. 02:29 Спикер В Я бы купил программное обеспечение для отскока. Не знаю, стоит ли продолжать покупать его. Может, Microsoft, не знаю.