От 200 долларов до исторического максимума: два урока стремительного роста золота и серебра

История всегда более честна, чем графики свечей.

Многие инвесторы в последнее время задаются одним и тем же вопросом: продолжит ли золото расти? Неужели серебро наконец-то догонит? Прежде чем отвечать, нам нужно внимательно рассмотреть историю. Потому что по драгоценным металлам история уже дважды давала ответ, и оба раза результат оказался не таким, каким его ожидали.

Первый урок: 1979–1980 годы — от 200 долларов до пузыря

В тот год мир пережил беспрецедентный хаос. Энергетический кризис, гиперинфляция, геополитические конфликты — глобальная система валютных кредитов подвергалась постоянным потрясениям.

Цена на золото выросла с 200 долларов до 850 долларов, за год увеличившись в четыре раза. Еще более безумным было серебро — с 6 долларов до 50 долларов. Все были уверены, что наступает «начало нового порядка».

Но рынок ответил очень жестко:

Всего через два месяца золото резко обвалилось. Серебро потеряло две трети стоимости. Следом начался долгий период затишья — ни резкого роста, ни сильных падений, — он продолжался 20 лет, постепенно разрушая доверие инвесторов.

Второй урок: 2010–2011 годы — знакомый сценарий, другие актеры

История повторилась в 2010 году. На этот раз — после глобального финансового кризиса — центральные банки по всему миру активно раздували ликвидность.

Цена на золото выросла с 1000 до 1921 долларов, серебро снова достигло около 50 долларов. Сцена почти полностью повторяет прошлое, и инвесторы вновь вспомнили о роли золота как защитного актива во время кризиса.

Что получилось? Золото откатилось на 45%, серебро — на 70%. В последующие годы рынок продолжал медленно падать, колебаться и терять доверие держателей позиций.

Жестокие законы рынка драгоценных металлов

Внимательно проанализировав эти два цикла, ясно прослеживается закономерность: чем сильнее растет цена, тем сильнее она падает.

И самое важное — эта закономерность особенно ярко проявляется на рынке драгоценных металлов. Каждый рост кажется «абсолютно оправданным» — будь то гиперинфляция, избыток ликвидности или геополитическая напряженность. Логика всегда есть, но время всегда самое жестокое.

Сейчас ситуация с золотом и серебром явно выходит за рамки исторальных колебаний. И именно в этот момент нужно быть особенно осторожным.

Разные позиции центральных банков, капитала и обычных инвесторов

Посмотрим на текущие данные:

— Золотой резерв США — 8133 тонны (75% валютных резервов)
— Германия — 3350 тонн
— Китай — около 2304 тонн

Центробанки покупают, частные капиталы входят на рынок, сверхбогачи заранее занимают позиции.

Что они делают? Все готовятся к худшему сценарию, платя за него заранее. Но важно помнить, что временные рамки центральных банков отличаются от обычных инвесторов. Центробанки могут ждать 20 лет, а частные — нет.

Глубже анализ показывает, что текущая цена на золото уже в некоторой степени отражает ожидания относительно 2027 года и позже. Это не просто торговая стратегия, а предвидение будущих событий.

Что делать, сталкиваясь с закономерностями истории

Простая рекомендация: не ставьте на это.

Никто не знает, где будет вершина. Бессмысленно вкладываться вслепую — это противоречит законам истории. История уже дважды показывала, что средний откат золота превышает 30%, а серебра — 50% и более. Текущая ситуация явно вышла за эти рамки.

Главное, что нужно помнить: независимо от того, насколько вы верите в новую нарративу золота, одно можно сказать точно — чем сильнее рост, тем глубже будет коррекция в будущем.

Рынок никогда не задержит рост ради вас. Но когда вы будете увереннее всего, он обязательно устроит откат, чтобы проверить, готовы ли вы к нему.

От 200 долларов до нескольких тысяч — те, кто извлек уроки из истории, обычно живут дольше.