Квартальные продажи Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) за четвертый квартал 2025 года превзошли оценки аналитиков, акции выросли на 10,9%

Квартальные продажи Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) за четвертый квартал 2025 года превзошли оценки аналитиков, акции выросли на 10,9%

Джабин Бастиан

Четверг, 12 февраля 2026 г., 22:09 по местному времени +9, 4 мин чтения

В этой статье:

SPHR

-2,74%

Компания по производству и распространению контента Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) отчиталась за четвертый квартал 2025 года, превзойдя рыночные ожидания по выручке, которая выросла на 27,9% по сравнению с прошлым годом и составила 394,3 миллиона долларов. Ее чистая прибыль по GAAP составила 1,23 доллара на акцию, значительно превысив консенсус-прогноз аналитиков.

Настало ли время покупать акции Sphere Entertainment? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Sphere Entertainment за четвертый квартал 2025 года:

• Выручка: 394,3 миллиона долларов против оценки аналитиков в 377,6 миллиона долларов (рост на 27,9% по сравнению с прошлым годом, перевыполнение на 4,4%)

• Прибыль на акцию (GAAP): 1,23 доллара против оценки аналитиков в -0,26 доллара (значительный перевыпуск)

• Операционная маржа: 7,3%, по сравнению с -45% в аналогичном квартале прошлого года

• Рыночная капитализация: 3,35 миллиарда долларов

Обзор компании

Известная своим вирусным мероприятием в Лас-Вегасе — ареной Sphere, Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) проводит живые развлекательные мероприятия и распространяет контент на различных медиа-платформах.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании — показатель ее общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но топовая компания растет годами. За последние пять лет Sphere Entertainment увеличила свои продажи на 18,1% в год. Хотя этот рост приемлем на абсолютном уровне, для сектора потребительских товаров, который характеризуется высокой волатильностью прибыли, необходимо видеть больше, чем просто рост выручки. Это означает, что наши требования к сектору особенно высоки, учитывая неосновной и ориентированный на хиты характер продуктов и услуг. Кроме того, CAGR за пять лет начинается примерно с периода COVID, когда выручка была подавлена, а затем восстановилась.

Квартальная выручка Sphere Entertainment

Долгосрочный рост — самый важный показатель, но в секторе потребительских товаров циклы продуктов коротки, а выручка может быть подвержена влиянию быстрых трендов и изменений предпочтений потребителей. За последние два года годовой рост выручки Sphere Entertainment составил 554%, что выше его пятилетней тенденции, что говорит о недавнем ускорении спроса. Обратите внимание, что COVID негативно сказался на бизнесе Sphere Entertainment в 2020 и части 2021 года, после чего компания значительно восстановилась.

Годовой рост выручки Sphere Entertainment

Лучше понять динамику выручки компании можно, проанализировав ее ключевые сегменты — Sphere и MSG Networks, которые составляют 69,5% и 30,5% выручки соответственно. За последние два года выручка Sphere (живые мероприятия и реклама) в среднем росла на 26,9% в год, тогда как выручка MSG Networks (распространение контента) сокращалась в среднем на 14,2%.

Квартальная выручка Sphere Entertainment по сегментам

В этом квартале Sphere Entertainment зафиксировала устойчивый рост выручки на 27,9% по сравнению с прошлым годом, а ее выручка в 394,3 миллиона долларов превзошла оценки аналитиков на 4,4%.

Продолжение следует

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 2% за следующие 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Эта оценка разочаровывает и указывает на возможные трудности с спросом на продукты и услуги компании.

Пока Wall Street гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет о одной из наших любимых историй роста.

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — без учета налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

За последние 12 месяцев операционная маржа Sphere Entertainment показывала тенденцию к росту, но за последние два года в среднем составляла отрицательные 21,5%. Это связано с большим объемом расходов и неэффективной структурой затрат.

Текущая операционная маржа Sphere Entertainment за последние 12 месяцев (GAAP)

В четвертом квартале Sphere Entertainment получила операционную прибыльную маржу в 7,3%, что на 52,3 процентных пункта выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост стал положительным сигналом и свидетельствует о повышении эффективности.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла увеличивать продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

Несмотря на то, что годовая прибыль Sphere Entertainment все еще отрицательна, она сократила убытки и улучшила EPS на 45,3% за последние пять лет. В ближайшие кварталы будет важно оценить ее долгосрочную прибыльность.

Текущая прибыль на акцию Sphere Entertainment за последние 12 месяцев (GAAP)

В четвертом квартале Sphere Entertainment отчиталась о EPS в 1,23 доллара, что значительно выше отрицательных 3,49 доллара за тот же период прошлого года. Этот результат легко превзошел ожидания аналитиков, и акционеры могут быть довольны. В течение следующих 12 месяцев Wall Street ожидает ухудшения показателей Sphere Entertainment. Аналитики прогнозируют, что ее годовая EPS в отрицательном диапазоне снизится с -0,45 до -3,69 доллара.

Ключевые выводы по результатам Sphere Entertainment за четвертый квартал

Радует, что Sphere Entertainment превзошла ожидания аналитиков по выручке и EPS в этом квартале. Также приятно видеть значительное улучшение операционной маржи по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В целом, эти показатели содержат важные позитивные моменты. Акции выросли на 10,9% и закрылись на уровне 105,13 долларов сразу после публикации результатов.

Общая картина: стоит ли сейчас покупать акции Sphere Entertainment? Мы считаем, что последний квартал — лишь часть более долгосрочной картины качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, помогает определить, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете бесплатно прочитать здесь.