Иностранные инвесторы в январе значительно увеличили покупки американских облигаций, среднесуточный объем покупок достиг трехлетнего максимума

Модельные данные, опубликованные последними исследованиями JPMorgan, показывают, что в прошедшем январе иностранные инвесторы зафиксировали самый сильный за последние три года всплеск покупок облигаций. Основные движущие силы этого инвестиционного потока очевидны: с одной стороны, доходность американских облигаций оставалась стабильной, с другой — снижение затрат на хеджирование дополнительно повысило привлекательность американских кредитных активов для иностранных инвесторов, что ускорило темпы их размещения.

Среднесуточный объем покупок превысил рекорд, данные JPMorgan свидетельствуют о новом пике интереса к облигациям

По анализу стратегов JPMorgan, в январе иностранные инвесторы в среднем ежедневно покупали американские корпоративные облигации на сумму 3,32 миллиона долларов, что стало рекордом с февраля 2023 года. Это означает, что скорость приобретения облигаций со стороны иностранных инвесторов достигла максимума за последние три года, а интенсивность покупок явно превысила все предыдущие периоды.

Ослабление доллара не ослабило настрой на покупку, иностранные инвесторы продолжают видеть ценность в облигациях

Интересно, что несмотря на давление индекса доллара и снижение курса валюты, что обычно уменьшает покупательную способность иностранных инвесторов по активам, номинированным в долларах, энтузиазм к покупке американских корпоративных облигаций не снизился. Это отражает важный сигнал: уровень доверия иностранных инвесторов к перспективам рынка облигаций США настолько высок, что он способен компенсировать возможные издержки, связанные с обесцениванием доллара. Иными словами, независимо от динамики доллара, желание иностранных инвесторов продолжать покупать облигации остается достаточно устойчивым, признаков масштабных перераспределений капитала пока не наблюдается.

Данное явление свидетельствует о том, что в глобальной структуре распределения активов американские корпоративные облигации благодаря своей доходности и характеристикам риска уже превратились в приоритетный объект для увеличения доли иностранных инвестиций.