Mizuho, TD Cowen повышают рейтинг Shopify, заявляя, что опасения по поводу ИИ преувеличены, а стратегия LLM создает долгосрочную ценность

Мицухо и TD Cowen считают, что искусственный интеллект будет выступать в качестве структурного движущего фактора для Shopify, а не риском для disruption. Эти два банка повысили рейтинг платформы электронной коммерции после её отчёта за четвертый квартал, при этом выручка Shopify в размере 3,67 миллиарда долларов превысила консенсус-прогноз FactSet в 3,59 миллиарда долларов. Операционная прибыль компании составила 631 миллион долларов, увеличившись на 36% по сравнению с 465 миллионами долларов за аналогичный период прошлого года. Свободный денежный поток Shopify в размере 715 миллионов долларов также превзошёл ожидания FactSet в 685,4 миллиона долларов. Акции Shopify выросли на 1,2% в четверг утром. За 2026 год цена акции упала на 26%, а за последние 12 месяцев снизилась на 1%. SHOP 1Y горы SHOP 1Y график Аналитик Мицухо Сити Паниграхи повысил рейтинг Shopify с нейтрального до «перспективного». Целевая цена аналитика в 150 долларов предполагает рост акций на 26%. Паниграхи похвалил «превосходное» выполнение задач компанией за последние кварталы и её сильные импульсы по всем основным направлениям роста. Он также отметил потенциал агентского роста как катализатор и считает, что Shopify может защититься от растущих опасений по поводу искусственного интеллекта. «Мы видим, что ИИ выступает в качестве структурного движущего фактора для SHOP, а не риска для disruption, и считаем, что компания хорошо позиционирована для поддержания ускоренного роста доли рынка, позволяя торговцам использовать несколько каналов для торговли», — написал он. «На фоне растущих опасений о возможных сбоях в программном обеспечении из-за ИИ, мы считаем Shopify одной из компаний, лучше всего подготовленных к превосходству в ближайшей перспективе, и рассматриваем недавнее снижение (-26% с начала года по сравнению с IGV -21%) как привлекательную точку входа.» Аналитик TD Cowen Джон Шао также похвалил сочетание сильного квартала и продолжающегося импульса роста Shopify, несмотря на сезонность. Как и Паниграхи, он считает, что недавнее снижение акций предоставляет привлекательную возможность для инвесторов. Целевая цена Шао в 159 долларов предполагает потенциал роста на 34%. Шао отметил сильные фундаментальные показатели Shopify как движущую силу для акций. И хотя инвесторы, ищущие немедленные возможности монетизации ИИ, могли остаться разочарованными, Шао считает, что подход Shopify к укреплению доброй воли с торговцами приведёт к лучшим результатам в долгосрочной перспективе. «На наш взгляд, мы считаем, что Shopify в настоящее время расширяет охват, чтобы привлечь больше торговцев, заинтересованных в продаже через каналы LLM, и обсуждение монетизации ИИ, когда рынок всё ещё находится на ранней стадии, просто повредит доброй репутации, которую пытается создать SHOP», — написал он. «Этот консервативный подход также соответствует тому, что OpenAI взимает всего 4% за рекламу, что значительно ниже средних тарифов в районе двузначных процентов, взимаемых крупными маркетплейсами.»