AI вычислительная мощность: 39 триллионов токенов — рост в 370 раз! Облачные провайдеры + AIDC + вычислительная мощность

Сегодня AI-вычислительные мощности: 液冷+AIDC+облачные провайдеры+аренда вычислительных ресурсов продолжают взрывной рост! [Таогуба]

Еще раз подтвердили нашу идею о переключении с коммерческой космонавтики на вычислительные мощности в конце января — это был отличный ход!

А сейчас, по мере приближения Китайского Нового года, крупные отечественные AI-гиганты активно запускают новые проекты, что дополнительно стимулирует рост потребления вычислительных ресурсов!

Поэтому рост объема и стоимости токенов — неизбежен, инфляция вычислительных мощностей официально передается (внутри страны) на сегмент облачных сервисов.

Текший рынок по поводу хайпа вокруг AI: GPU — хранилища — передовые технологические процессы — CPU — облачные сервисы — IDC;

1. Острая нехватка вычислительных мощностей

1.1. Игра “Dream 2.0” — “8 часов очереди для создания 15-секундного видео”

За 8-часовой очередью стоит революционный прорыв в технологии AI-видео модели Seedance 2.0, разработанной компанией ByteDance, вызвавший массовое творчество. Ее кинематографический уровень генерации повышает ожидания пользователей, но одновременно выявляет текущие ограничения в поставке вычислительных ресурсов.

Экстремальные очереди: технический бум и нагрузка на системы — пик ожидания превышает 8 часов: по данным на 11 февраля 2026 года, после подачи задания на создание видео, очередь превышает 1000 человек. Даже при платной “ускоренной” опции ждать все равно 8 часов для получения 15-секундного видео. Среднее время для обычных пользователей в пиковые часы — 20-30 минут (с учетом проверки безопасности), а у платных подписчиков (годовая подписка за 5199 юаней) — всего 3-5 минут.

Основная причина очередей: нехватка вычислительных ресурсов!

1.2. Китайские AI-гиганты борются за вычислительные мощности во время праздников

В период праздников конкуренция среди китайских AI-лабораторий за ресурсы усиливается: они анонсируют новые модели и проводят агрессивные акции “красных конвертов”. Но за этим шумом скрывается более острая проблема: резкий рост вычислительных требований создает огромную нагрузку на всю экосистему.

По отраслевым исследованиям, дефицит ресурсов действительно существует. Одна из ведущих китайских интернет-компаний вынуждена приостановить большинство новых проектов, перераспределяя ограниченные вычислительные мощности для поддержки внезапного роста спроса на маркетинговые кампании в Новый год.

За последние недели в Китае наблюдается ажиотаж по покупке вычислительных ресурсов, особенно графических чипов Nvidia, чтобы справиться с ростом использования AI. Гиганты арендуют мощности по ценам в два раза выше рыночных, а при возможности даже покупают чипы напрямую, обходя аренду, — без учета стоимости.

Эта борьба предвещает дальнейший рост спроса на вычислительные мощности в этом году. Например, для поддержки волны видео Seedance 2.0 требуются колоссальные ресурсы — память, инфраструктура и вычислительные мощности.

Логика проста: чем лучше AI — тем больше его используют — токены растут — спрос на мощности, облака и чипы увеличивается!

2. Рост объема и стоимости токенов

Токен — это “единица оплаты и расхода” для больших моделей AI.

Можно понять так: чем больше работы делает AI — тем больше расходует “трафика / электроэнергии / символов”, и чем больше — тем дороже.

Во время праздников ожидается массовое использование Seedance для генерации видео, что вызовет взрыв токенов. В будущем Seedance планирует выпускать более высококачественные версии, а за 2026 год расходы на токены по модели ByteDance достигнут огромных масштабов — в десятки раз больше.

По прогнозам JPMorgan, в период с 2025 по 2030 год потребление токенов в AI-выводах в Китае будет расти со среднегодовым темпом около 330%, увеличившись с 10 триллионов до 3900 триллионов токенов, что примерно в 370 раз больше.

С учетом текущего взрыва агентных моделей, мультимодальных систем и длинных цепочек, рост объема и стоимости токенов — неизбежен (см. Google Gemini на графике). Инфляция вычислительных мощностей продолжает передаваться на downstream-сегменты, и уже достигла отечественных облачных провайдеров.

Рост объема токенов:

1. Экспоненциальный рост спроса на токены в сценариях Agent:
   — потребление токенов одним Agent в разы превышает чатботы;
   — при сотрудничестве нескольких Agent — в десятки раз. В 2026 году высокоценные Agent (Claude Code, Cowork, Openclaw и др.) начнут массово внедряться, а открытые модели (GLM-5, Kimi K2.5) преодолеют “нижний порог доступности”, что приведет к масштабному применению.

2. Увеличение контекстных окон у новых моделей:
   — с десятков тысяч слов до 100 тысяч, что позволяет обрабатывать целые книги и большие кодовые базы, значительно увеличивая расход токенов.

3. Мультимодальные Agent:
   — требуют кодирования изображений, аудио и других не текстовых данных в визуальные токены;
   — одна высокоразрешенная картинка может содержать тысячи токенов, что дополнительно увеличивает общий расход.

Рост стоимости токенов:

1. Рост стоимости у верхнего уровня:
   — повышение стоимости вычислительных мощностей (OAI + 40%, Anthropic, 智谱 + 30%) — цены на токены начинают расти, эпоха дешевых токенов подходит к концу.

2. Коммерциализация высокоценных Agent:
   — переориентация цен на “оплату за использование программного обеспечения” к “зарплате цифровых сотрудников”;
   — на рынке уже есть сервисы с ежемесячным расходом 500 долларов и ценой 1000-2000 долларов в месяц (например, Harvey AI Legal Agent для бизнеса), что значительно повышает ценность токенов.

3. Инфляция мощностей передается вниз по цепочке:
   — GPU — хранилища — передовые технологические процессы — CPU — облака — IDC;

— узкие места:
— ограниченность производства чипов и мощностей дата-центров (большие трансформаторы, системы охлаждения) — рост стоимости оборудования;
— в январе 2026 года AWS и Google Cloud повысили цены на AI и GPU-сервисы на 15-100%, завершив долгий период снижения цен.
— инфляция уже достигла отечественного сегмента облачных сервисов: 5 февраля 2026 года NetEase подняла цены CDN и хранения на 30-40%, а 11 февраля UCloud повысила цены на все продукты. В будущем могут последовать и другие провайдеры.

3. Повышение цен на облачные сервисы

Cloudflare опубликовала отчет о доходах, после закрытия торгов — рост на 15%, прогнозируют, что в 2026 году выручка превысит ожидания Уолл-стрит, благодаря быстрому развитию AI-приложений и росту спроса на облачные вычисления. Инфляция вычислительных мощностей уже передается в сегмент отечественных облачных сервисов!

Недавние новости и инициативы в области облачных технологий:

— В феврале 2026 года несколько компаний объявили о повышении цен на облачные услуги;

— Государственный комитет по развитию и реформам: государственные предприятия должны активно инвестировать в вычислительные мощности;

— Госсовет по развитию и реформам: сосредоточиться на прорывах в ключевых технологиях и развитии “больших моделей”;

— Ли Цянь: активно продвигать инновации в области AI, развитие индустрии и внедрение новых решений.

В 2026 году ожидается массовое повышение цен на облачные услуги:

— 24 января Amazon AWS повысила цены на свои EC2-инстансы для обучения больших моделей примерно на 15%, что нарушило почти двухдесятилетнюю традицию “только снижение цен”;

— 27 января Google Cloud объявила о повышении цен на услуги передачи данных с мая 2026 года, в североамериканском регионе цены увеличатся примерно вдвое.

На внутреннем рынке Россия и Китай также объявили о повышении цен:

— UCloud повысила цены на все продукты на 30-40%, что отражает:
— ожидание изменения ситуации в отрасли и приближения к точке перегиба;
— рост стоимости оборудования и энергии, что вынуждает компании передавать эти издержки, что свидетельствует о продолжающемся высоком спросе на AI-вычислительные мощности.

4. Основные компании-выгодоприобретатели

1.×××:

Компания успешно перешла от традиционного производства к полному спектру услуг AI-вычислений, демонстрируя ключевые активы:

IDC:
— успешно завершила передачу активов Qinhuai Data, улучшила структуру управления;
— является ключевым поставщиком IDC для ByteDance (высокий доход), ресурсы в районе Пекина и в ключевых узлах будут напрямую выигрывать от роста капитальных затрат ByteDance на вычислительные мощности, что обещает рост прибыли.

液冷科技:
— делает значительные шаги в области жидкостного охлаждения, сочетая собственные материалы и M&A, переходит от поставщика материалов к поставщику комплексных решений, что позволяет занимать более крупные доли в цепочке поставок ведущих мировых компаний.

Высокотехнологичные компоненты:
— создала новый центр разработки и производства суперконденсаторов для миниатюрных AI-источников питания;
— это свидетельство того, что технология многослойных пленок переходит из лабораторий в массовое производство, внедряя кастомные решения в системы питания дата-центров.

2.××××:

— компания тесно сотрудничает с Tencent Cloud по развитию сети вычислений, использует более 2800 уже модернизированных узлов по всему миру, создает распределенную сеть вычислений, объединяя с возможностями AI Tencent Cloud, формируя архитектуру совместных облачно-краевых AI-вычислений.
— запуск акции “миллиардных红包” от Tencent, привлекающей миллионы пользователей, создает сценарии с высокой нагрузкой, требующие быстрой реакции и низкой задержки.
— через локальные узлы компания обеспечивает задержку менее 10 мс, что гарантирует стабильную работу при высокой нагрузке и помогает реализовать масштабируемые решения для AI.
— с ростом популярности AI-игр и приложений, спрос на краевые вычисления продолжит расти, и сотрудничество с Tencent может расшириться на новые сценарии с высокой параллельностью и реальностью.

3.××××:

— компания достигла точки роста, объединяя AI-вычисления и экосистему Tencent, что обеспечивает взрывной рост прибыли.

— по последним отчетам за 2025 год, ожидается чистая прибыль 2.7–3.3 млрд юаней, что в 10 раз превышает показатели прошлого года.
— основной драйвер — масштабное внедрение AI-вычислений, рост ресурсов с 13 000P до 33 000P, полное использование мощностей.
— благодаря тесной связи с Tencent и росту спроса на AI, компания имеет большие перспективы для дальнейшего роста.
— оценка стоимости: при прогнозе прибыли около 3 млрд юаней в 2025 году, текущая цена значительно ниже средней по сектору, что создает потенциал для переоценки. В 2026 году, при росте прибыли и повышении цен, компания может выйти на новый уровень.

Вы верите в продолжение взрывного роста индустрии AI-вычислений? Где ценность? Где возможности?

Лайк, репост, комментарий: рост цен на AI-вычислительные мощности продолжается — какая компания имеет наибольший потенциал для взрыва?