Возможности экстремальной перепроданности в контексте рыночной капитализации биткоина, привязанного к серебру

Текущий рынок биткоина (BTC) демонстрирует крайне сложные технические характеристики. Согласно последним данным, цена BTC достигла 67,42 тысяч долларов, за 24 часа выросла на +1,71%. На таком уровне рынка индекс относительной силы (RSI) уже опустился ниже минимальных значений, зафиксированных во время пандемии COVID-19 в 2020 году, а индекс паники криптовалют уже приближается к историческому минимуму. Более того, стоит отметить, что нынешнее снижение рынка не вызвано системными рисками, а полностью связано с крахом настроений.

Дно RSI и обновление минимальных значений индекса паники криптовалют

С точки зрения технических индикаторов, индекс относительной силы (RSI) биткоина достиг экстремальных уровней перепроданности. Это не только отражает пессимизм на рынке, но и важно то, что такая перепроданность возникла в условиях отсутствия значимых негативных новостей и системных рисков краха. Индекс паники криптовалют практически достиг дна, что обычно предвещает приближение критической точки для отскока.

Явление блокировки позиций при сильной уверенности

Глубинные факторы поддержки цены BTC по-прежнему сохраняются. Постоянное увеличение доли MicroStrategy во главе с Майклом Сейлором способствует непрерывному притоку институциональных средств, а спотовый ETF на биткоин продолжает активно привлекать ликвидность. Это приводит к беспрецедентному явлению — долгосрочные позиции серьезно заблокированы, значительно сокращая эффективный объем доступных для обращения предложений на рынке. Такая сверхпроданность на фоне “сильной уверенности” существенно отличается от обычных коррекций в истории.

Сравнение с ликвидностью в историческом бычьем рынке золота

На макроуровне глобальная ликвидность уже претерпела качественные изменения. Согласно историческим данным, в первые два цикла бычьего рынка золота было высвобождено десятки триллионов ликвидности, тогда как в текущем цикле глобальный объем ликвидных средств достиг уже более двадцати триллионов. Аналогичная ситуация наблюдается и на рынке американских акций, что свидетельствует о продолжающемся давлении на распределение капитала. Участники рынка по-разному объясняют текущие падения, большинство сводит их к “техническому откату” или “краткосрочной волатильности настроений”.

Потенциал прорыва цены при механизме связывания

Когда концепция связывания стоимости биткоина с рыночной капитализацией серебра вновь привлекает внимание, это намекает на появление новой системы оценки стоимости. На фоне рекордного уровня блокировки позиций, постоянных институциональных вливаний и насыщенности глобальной ликвидности потенциал прорыва BTC значительно возрастает. Текущая сверхпроданность может стать лучшим моментом для крупномасштабной реструктуризации позиций институциональных инвесторов и долгосрочных держателей. В будущем ценовое движение вполне может превзойти большинство ожиданий розничных инвесторов и достичь новых высот.