Aster проти Hyperliquid: Який Perp DEX здобуде перевагу?

Децентралізований ринок безстрокової торгівлі входить у фазу швидкого зростання та конкурентного оновлення. Станом на лютий 2026 року глобальний добовий обсяг торгів на perp DEX перевищив 28 мільярдів доларів США. Лише у жовтні та листопаді 2025 року сукупний місячний обсяг перевищив 13 трильйонів доларів США. Це свідчить про технічні прориви та зростаючий попит на децентралізовану торгову інфраструктуру.

У цьому динамічному ринку Hyperliquid залишається одним із найстаріших і найстабільніших perp DEX. Водночас нові протоколи, як-от Aster і Lighter, швидко розвиваються, роблячи акцент на користувацькому досвіді та унікальному продуктовому підході.

Який із протоколів заслуговує на більшу увагу трейдерів та інвесторів у 2026 році? У статті порівнюються Aster і Hyperliquid за часткою ринку, продуктовими особливостями, ончейн-метриками та динамікою токенів, щоб визначити потенційний розвиток екосистеми Perp DEX.

Рейтинг Perp DEX і частка ринку

За даними Perpetualpulse, основні позиції платформ Perp DEX наразі такі:

• Hyperliquid — близько 28,2% ринку, відкритий інтерес — 5,6 мільярда доларів США.
• Aster — приблизно 15,5% ринку, відкритий інтерес — 1,9 мільярда доларів США.
• edgeX — близько 15,9% ринку, відкритий інтерес — 970 мільйонів доларів США.
• Lighter — майже 10% ринку, відкритий інтерес — 950 мільйонів доларів США.

Ці дані підтверджують лідерство Hyperliquid у децентралізованій безстроковій торгівлі. Його сильні сторони — глибока ліквідність основних активів, стабільна технічна база та розвинена екосистема.

Однак Aster, edgeX і Lighter швидко розширюють присутність і поступово відбирають частку ринку у лідера.

Переваги спільноти розділені. Професійні трейдери обирають Hyperliquid за підтвердження в одному блоці та глибину ліквідності. Кросчейн-користувачі та новачки часто надають перевагу Aster завдяки мультичейн-підтримці без ручного бриджування і CEX-подібному інтерфейсу, що знижує поріг входу.

Aster проти Hyperliquid: повне порівняння

Aster — децентралізована біржа нового покоління для безстрокової торгівлі з високим кредитним плечем, глибокою ліквідністю та мультичейн-доступом до активів. Архітектура об’єднує окремий блокчейн Layer 1 та агрегування ліквідності з різних мереж. Матчінг і кліринг здійснюються у власному ланцюгу Aster, а активи й ліквідність надходять із BNB Chain, Ethereum, Solana та Arbitrum, забезпечуючи єдиний досвід торгівлі між мережами.

Hyperliquid як піонер Perp DEX змінив уявлення про ончейн-деривативи через архітектуру HyperCore, здатну обробляти до 200 000 ордерів за секунду з затримкою 0,2 секунди — це рівень, що конкурує або перевищує багато централізованих платформ.

Порівняння продуктових функцій

І Aster, і Hyperliquid поєднують плавний досвід централізованих бірж із некостодіальною безпекою ончейн-торгівлі. Таблиця нижче ілюструє відмінності за архітектурою, приватністю, мультичейн-підтримкою та стадією розвитку.

Важливим оновленням для Hyperliquid став реліз HIP 3 у другій половині 2025 року. Він відкрив можливість запуску perp-ринків розробниками, що дозволяє торгувати практично будь-яким активом у форматі безстрокового контракту — від криптоактивів до товарів і синтетичних ринків.

Після цього обсяги ончейн-торгівлі безстроковими контрактами зросли. 2 лютого Hyperliquid повідомив про рекордний відкритий інтерес на ринках HIP 3 — 1 мільярд доларів США, а добовий обсяг торгів досяг 4,8 мільярда доларів США.

Інновації Aster спрямовані на підвищення зручності та оптимізацію торгових процесів. Simple Mode підтримує плече до 1001 разу, що супроводжується високими ризиками, але приваблює спекулянтів. Приховані ордери захищають великі позиції від MEV, а Shield Mode спрощує управління як лонг-, так і шорт-позиціями.

Команда Aster активно розробляє Aster Chain і планує запуск основної мережі у Q1.

Ончейн-метрики: ринкова капіталізація, відкритий інтерес і TVL

Нижче наведено порівняння Aster і Hyperliquid за ціною токена, ринковою капіталізацією, рейтингом, відкритим інтересом і TVL.

Джерела: CoinGecko, DeFiLlama, станом на 8 лютого 2026 року.

Hyperliquid має ринкову капіталізацію приблизно у п’ять разів більшу за Aster. Проте розрив у відкритому інтересі та TVL скорочується до 3,5 разу, що вказує на вищу ефективність капіталу в Aster і потенціал для зростання оцінки.

Порівняння структури комісій

Обидві платформи використовують модель комісій maker-taker, але рівні комісій і механізми знижок різняться.

Hyperliquid:

• Комісії залежать від торгового рівня: maker — 0–0,015%, taker — 0–0,045%
• Оплата токеном HYPE дає знижку до 40%

Aster:

• Фіксовані комісії: maker — 0,005%, taker — 0,04%
• Оплата токеном ASTER дає знижку 5%

Динаміка токенів і потенціал зростання

HYPE має максимальну емісію 1 мільярд токенів і ринкову капіталізацію в обігу близько 7,6 мільярда доларів США. Основні функції — участь в управлінні, екосистемні стимули та знижки на комісії для трейдерів із великими обсягами.

26 грудня Фонд Hyperliquid повідомив про остаточне спалювання 11,068% токенів у обігу, що зберігалися на адресі фонду підтримки.

ASTER — нативний токен Aster із загальною емісією 8 мільярдів і ринковою капіталізацією в обігу близько 1,5 мільярда доларів США. Його функції: участь в управлінні, знижки на комісії, оплата газу та винагороди за стейкінг.

3 лютого команда Aster оголосила про запуск програми викупу Stage 6 із 4 лютого 2026 року, що передбачає спрямування до 80% щоденних торгових комісій на викуп ASTER.

Щоденний викуп (40% комісій) здійснюється автоматично, а стратегічний резерв (20–40% комісій) використовується гнучко залежно від ринку — для цільових викупів у періоди волатильності з метою підвищення ефективності створення вартості.

Ончейн-дані підтверджують: спалено понад 177 мільйонів токенів ASTER.

Підсумок

Hyperliquid наразі зберігає короткострокову перевагу завдяки мережевому ефекту, глибокій ліквідності, великій базі користувачів і широкому визнанню ринку.

Aster демонструє високу динаміку зростання та суттєву диференціацію. Програма викупу, акцент на приватності та зростання торгової активності підтверджують потенціал подальшого розширення.

На цьому етапі Hyperliquid імовірно збереже загальне лідерство. Водночас, якщо Aster виконає дорожню карту і технічні зобов’язання, він може посилити позиції у своїх сегментах і скоротити розрив. Ринок, ймовірно, розвиватиметься паралельними шляхами, і обидві платформи сприятимуть розвитку Perp DEX для різних категорій користувачів.

Поширені запитання

Які ключові технічні відмінності між Aster і Hyperliquid у 2026 році?

Hyperliquid працює на архітектурі HyperCore з мінімальною затримкою й глибокою ліквідністю. Aster вирізняється мультичейн-агрегацією ліквідності без ручного бриджування та Shield Mode для приватної торгівлі. Запуск Layer 1 Aster Chain очікується у Q1 2026 року.

Як викупи та спалювання ASTER підтримують цінність токена?

У межах програми Stage 6 до 80% щоденних торгових комісій спрямовується на викуп ASTER: 40% — автоматично, 20–40% — стратегічно залежно від ринку. Станом на лютий 2026 року спалено понад 177 мільйонів ASTER, що зменшує обіг і підтримує довгострокову вартість токена.

Яка платформа більше підходить для новачків і кросчейн-трейдерів?

Спільнота частіше обирає Aster для новачків і кросчейн-користувачів завдяки інтеграції активів із BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum і CEX-подібному досвіду. Hyperliquid більше підходить для професійних і інституційних трейдерів, які цінують продуктивність і ліквідність.