Що таке Aster? Вичерпний посібник із протоколу децентралізованого безстрокового DEX нового покоління

У 2026 році деривативи на блокчейні вступили у фазу жорсткої конкуренції. Aster привернув увагу архітектурою, що об’єднує спеціалізований блокчейн рівня 1 та агрегацію ліквідності з різних мереж.

Aster — це децентралізована біржа нового покоління для безстрокових контрактів (Perp DEX). Вона використовує власний спеціалізований блокчейн рівня 1, орієнтований на високу пропускну здатність і низьку затримку виконання, а також впроваджує смарт-маршрутизацію для агрегації ліквідності з кількох мереж.

Ця стаття висвітлює історію розвитку та команду Aster, розкриває архітектуру рівня 1, плани щодо модуля приватної торгівлі та дизайн мульти-ланцюгової агрегації, містить детальне порівняння з Hyperliquid, а також огляд механізму захоплення вартості токена ASTER, останніх оновлень і пріоритетів дорожньої карти.

Що таке Aster?

Aster — це децентралізована біржа безстрокових контрактів, яка надає можливість торгівлі деривативами на блокчейні з високим кредитним плечем, глибокою ліквідністю та підтримкою багатьох мереж. Модель побудована на спеціалізованому блокчейні рівня 1 з мульти-ланцюговою агрегацією ліквідності. Звіряння та розрахунки виконуються у власному ланцюзі Aster, а активи та ліквідність агрегуються з мереж BNB Chain, Ethereum, Solana та Arbitrum. Така архітектура забезпечує мульти-ланцюговий доступ до активів та уніфікований досвід DeFi-торгівлі.

З точки зору дизайну продукту, Aster орієнтований як на роздрібних, так і на професійних трейдерів. Для роздрібних користувачів передбачені спрощені торгові процеси, а для досвідчених — інструменти на кшталт торгівлі за сіткою та прихованих ордерів, що дозволяє наблизити функціонал централізованих платформ у блокчейн-середовищі.

Історія розвитку Aster та огляд команди

Aster створено шляхом злиття продукту Astherus (орієнтованого на дохідність) та платформи для безстрокової торгівлі APX Finance. Об’єднані продукти були представлені під брендом Aster. Ключові етапи розвитку:

• 28 листопада 2024 року проєкт отримав початкове фінансування від YZi Labs.
• 5 грудня 2024 року завершено придбання APX Finance та інтеграцію її бізнесу безстрокової торгівлі.
• У березні 2025 року проведено реструктуризацію бренду та продуктових лінійок, Aster сфокусувався на моделі спеціалізованої DEX для perpetual-контрактів.
• У лютому 2026 року запущено тестову мережу рівня 1. Запуск основної мережі заплановано на I квартал 2026 року, разом із подальшими етапами airdrop та запуском функції стейкінгу.

Генеральний директор Aster — Леонард, відповідальний за загальну стратегію, залучення фінансування та виконання дорожньої карти. Він відповідав на питання спільноти у соціальних мережах щодо участі CZ та незалежності проєкту. Ember очолює напрям бізнес-розвитку, фокусуючись на розширенні екосистеми, партнерствах, лістингах та маркет-мейкінгу.

Фінансування проєкту очолювали інституції, включаючи YZi Labs, а структура управління описується як така, що забезпечує незалежність управління та казначейства. Засновник Binance CZ (Чанпен Чжао) часто згадується як помітний прихильник. Генеральний директор підкреслює, що CZ виступає радником і не здійснює прямого контролю над командою чи коштами проєкту.

Основні функції та характеристики Aster

Як децентралізована біржа perpetual-контрактів, Aster надає стандартний функціонал торгівлі perpetual-контрактами та виділяє низку ключових пріоритетів дизайну: мульти-ланцюгову ліквідність та агрегацію активів, оптимізацію глибини ліквідності через маркет-мейкінг і запланований підхід до приватності торгівлі.

Торгівля безстроковими контрактами

Aster підтримує perpetual-контракти з маржею в USDT або USDF на основні активи, такі як BTC і ETH. Платформа орієнтована на високе кредитне плече та глибину книги ордерів із якістю виконання, наближеною до централізованих систем звіряння. Передбачено механізм фінансування та автоматизовану систему управління ризиками для балансування довгих і коротких позицій і підтримки контрактних цін у відповідності до спотових індексів.

Мульти-ланцюгова ліквідність та агрегація активів

Aster функціонує на власному рівні 1, а також агрегує активи з BNB Chain, Ethereum, Solana та Arbitrum через смарт-маршрутизацію та крос-ланцюгову інфраструктуру. Це дозволяє користувачам торгувати без необхідності ручного бриджування активів, спрощуючи участь у мульти-ланцюгових операціях.

Автоматизований маркет-мейкінг та оптимізація глибини

Протокол підтримує безперервні двосторонні котирування та знижує прослизання завдяки професійним маркет-мейкерам, алгоритмічному маркет-мейкінгу та системам стимулювання. У поєднанні з такими інструментами, як приховані ордери та торгівля за сіткою, Aster позиціонується як майданчик для високочастотних, кількісних і професійних трейдерів деривативів.

Торгівля з орієнтацією на приватність

Aster планує впровадити модуль приватної торгівлі у власний рівень 1. Мета — дозволити користувачам приховувати окремі деталі позицій і стратегій із збереженням можливості аудиту та перевірки. Це розглядається як спосіб зменшити ризики MEV-атак і шкідливого копіювання торгівлі. Дорожня карта передбачає тестування функцій приватності на рівні 1 орієнтовно у березні 2026 року.

Як працює Aster?

Aster використовує модель спеціалізованої мережі рівня 1, де звіряння, ліквідація, облік маржі та контроль ризиків виконуються на власному ланцюзі. Такий підхід забезпечує три ключові переваги:

• Підтримка високої пропускної здатності та низької затримки, що важливо для високочастотної та масштабної торгівлі perpetual-контрактами.
• Можливість прямого контролю політики комісій, що дозволяє розподіляти комісії у межах економічної моделі на викупи, стейкінг чи стимули екосистеми.
• Кастомізація функцій на рівні ланцюга під потреби perpetual-торгівлі, включаючи модулі розрахунку фінансування та ліквідації.

На рівні застосунку Aster інтегрує мульти-ланцюгову маршрутизацію. Активи з BNB Chain, Ethereum, Solana та Arbitrum абстрагуються у форми, які можна використовувати для маржі та забезпечення. Це забезпечує уніфікований торговий інтерфейс на спеціалізованій мережі рівня 1 при збереженні розподілених джерел ліквідності.

Aster vs Hyperliquid: яка Perp DEX може лідирувати у 2026 році?

Порівнюючи Aster і Hyperliquid, спостерігаються суттєві відмінності за такими показниками, як ринкова капіталізація, TVL, відкритий інтерес і ринкова позиція.

Джерело: CoinGecko та DeFiLlama, станом на 6 лютого 2026 року.

Переваги Hyperliquid зазвичай описують у трьох напрямках. Платформа має перевагу першого руху та масштабу, з вищою торговою активністю та TVL, що забезпечує більшу глибину та якість ліквідності. Її спеціалізований ланцюг працює довше, а екосистема навколо MEV, кількісних стратегій і взаємодії з контрактами є більш зрілою. Hyperliquid також має сильну впізнаваність серед професійних трейдерів на ринку on-chain perpetual-контрактів.

Позиціонування Aster описується іншими перевагами. Токеноміка платформи є більш агресивною, з високими показниками викупу та механізмом спалювання, що може підсилити захоплення вартості у разі зростання обсягів торгівлі. Акцент зроблено на мульти-ланцюгову та приватну складову, поєднуючи підтримку активів із різних мереж і запланований модуль приватності на рівні 1. Проєкт перебуває на стадії зростання у 2025–2026 роках, коли темпи зростання торгівлі та TVL можуть перевищувати показники більш зрілих конкурентів.

Що таке токен ASTER?

ASTER — основний токен екосистеми Aster. Він підтримує децентралізоване управління, стимулює участь і сприяє довгостроковій стійкості. Ключова інформація про токен:

• Символ токена: ASTER.
• Поточна ціна: $0,49.
• Капіталізація в обігу: близько $1,207 млрд.
• Рейтинг за ринковою капіталізацією: 59.
• Зміна за 24 години: -9,9%.
• Загальна заблокована вартість (TVL): $1,0 млрд.

Знімок екрану: CoinGecko, станом на 6 лютого 2026 року.

Які сценарії використання ASTER?

Відповідно до дизайну протоколу, описані сценарії використання включають управління, знижки на комісії, переваги стейкінгу та стимули для екосистеми.

Управління: власники можуть голосувати щодо пропозицій, таких як зміна параметрів, співвідношення викупу та плани розподілу казначейства. Знижки на комісії: активні трейдери або користувачі, які здійснюють стейкінг, можуть отримувати знижки на комісії мейкера чи тейкера. Стейкінг: після запуску функції власники можуть заблокувати ASTER для отримання частки комісій протоколу, додаткових airdrop або доступу до спеціальних подій. Стимули екосистеми: airdrop, винагороди маркет-мейкерам і програми фонду екосистеми передбачають використання ASTER як основного активу для стимулювання.

Токеноміка та розподіл ASTER

Загальна емісія ASTER складає 8 мільярдів токенів. Станом на 6 січня 2026 року в обігу близько 3,67 мільярда токенів, або приблизно 45,9% від загального обсягу. Повністю розведена оцінка — близько $3,8 млрд.

У розподілі Aster виділяє велику частку на airdrop і програми для екосистеми — відповідно 53,5% та 30%. Це відображає орієнтацію на спільноту та ліквідність у першу чергу.

Як купити ASTER

На момент, описаний у джерелі, ASTER лістується на кількох середніх і великих біржах, а також на провідних децентралізованих біржах. Користувачі можуть отримати доступ через спотову торгівлю або пов’язані деривативи, а також використовувати агреговані точки входу Aster для свопінгу та крос-ланцюгового маршрутування капіталу.

Участь у торгівлі, стейкінгу, виконанні завдань, а також у тестнеті чи основній мережі рівня 1 Aster може надати право на airdrop або інші стимули. Описується, що шостий етап airdrop під назвою Convergence триває, розпочавшись 2 лютого 2026 року та триватиме вісім тижнів.

Дорожня карта Aster та ключові етапи

Після реструктуризації Aster завершив початкову фазу, що включала інтеграцію продукту, перебудову бренду та раннє зростання користувачів. Зараз проєкт входить у другу фазу, орієнтовану на розгортання спеціалізованого ланцюга та розширення екосистеми. Згідно з офіційною документацією, ключові етапи на 2026 рік такі.

Знімок екрану: офіційний сайт Aster.

Запуск основної мережі рівня 1 має завершити перехід від мульти-ланцюгових контрактів з агрегацією до моделі на основі спеціалізованого ланцюга з мульти-ланцюговими активами. Заплановано запуск фіатного шлюзу для зниження бар’єрів входу для користувачів, які переходять із фіату до торгівлі perpetual-контрактами. Основний код очікується у відкритому доступі для підтримки розробників, які створюють додаткові застосунки — стратегії, соціальну торгівлю та сервіси ліквідації. Стейкінг для ASTER і пов’язаних активів має замкнути цикл захоплення вартості токена.

Ключові оновлення Aster у 2026 році

30 січня 2026 року офіційно оголошено, що шостий етап airdrop — Convergence — відкривається з 2 лютого і триватиме вісім тижнів із розподілом 0,8% від загальної емісії ASTER. Airdrop поділений на 0,4% базового розподілу та 0,4% заблокованих винагород. Користувачі можуть одразу отримати базову частину, у такому разі заблокована частка спалюється, або ж зачекати шість місяців і отримати всю алокацію.

Джерело: Aster X.

Протокол також повідомив, що стейкінг ASTER перебуває на фінальній стадії підготовки, а майбутній розподіл токенів поступово перейде на модель, засновану на стейкінгу, що сприятиме більш дефляційній структурі екосистеми.

3 лютого Aster оголосив про запуск плану викупу токенів у межах шостого етапу з 4 лютого 2026 року. Згідно з планом, до 80% щоденних комісій платформи може бути використано для викупу ASTER.

Це включає автоматизований щоденний викуп, який використовує 40% комісій і виконується системою щодня, поступово знижуючи обіг і забезпечуючи стабільну підтримку на блокчейні.

Також передбачено стратегічний резерв викупу, який використовує 20–40% комісій. Команда може застосовувати цю частину гнучко, залежно від ринкових умов, використовуючи таргетовані викупи під час волатильності чи у визначені періоди.

5 лютого Aster оголосив, що після місяця інтенсивного тестування та успішного проведення Human vs AI Season 2 тестова мережа Aster Chain стала відкритою для всіх користувачів.

Висновок

Аналізуючи розвиток Aster, проєкт пройшов шлях від інтеграції продуктів до консолідованого бренду та фокусу на протоколі. На початку 2026 року, з повним запуском тестнету рівня 1 та стартом етапу airdrop Convergence, Aster перебуває на ранній стадії порівняно з усталеними лідерами.

У порівнянні з конкурентами, у джерелі відзначаються сильні механізми захоплення вартості та мульти-ланцюгова, орієнтована на приватність, концепція. Хоча проєкт поступається Hyperliquid за TVL і ринковою часткою, запланований запуск основної мережі Aster Chain у 2026 році розглядається як потенційний каталізатор, що може змінити конкурентну ситуацію на ринку деривативів на блокчейні.

Поширені питання

У чому принципова різниця між Aster та Hyperliquid?

Обидві платформи є DEX для perpetual-контрактів на спеціалізованих ланцюгах. Aster робить акцент на мульти-ланцюговому доступі до активів, модулі приватності рівня 1 та агресивному підході до викупу токенів. Hyperliquid має перевагу масштабу та більш зрілу екосистему, що наразі забезпечує більшу глибину та стабільність.

Яка поточна ситуація з обігом ASTER?

Різні джерела повідомляють про обсяг ASTER в обігу в межах від 1,6 до 2,5 мільярда токенів. Довгострокова мета, зазначена в офіційних налаштуваннях, — близько 3,67 мільярда токенів, або приблизно 45,9%. Решта пропозиції планується розблоковувати поступово через airdrop та програми для екосистеми. Після шостого етапу зростання пропозиції очікується уповільнення.

Як звичайні користувачі можуть брати участь в екосистемі Aster?

Користувачі можуть купувати ASTER на централізованих чи децентралізованих біржах і брати участь у торгівлі perpetual-контрактами для отримання права на airdrop. У майбутньому користувачі також зможуть здійснювати стейкінг ASTER або пов’язаних активів, таких як USDF чи ASUSDF, для отримання прибутку. Після запуску основної мережі рівня 1 користувачі можуть брати участь як розробники чи постачальники стратегій в екосистемі.

Чим відрізняється функція приватності Aster від традиційних публічних блокчейнів?

Aster планує запровадити торгову модель на рівні 1, яка поєднує перевірюваність із приватністю. Мета — забезпечити можливість аудиту стану контракту, приховуючи деталі позицій і стратегій, щоб зменшити вплив MEV і копіювання торгівлі на професійних трейдерів.