Що таке децентралізовані фінанси?

Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це відкриті фінансові системи, побудовані на блокчейн-технології.

DeFi переносить кредитування, торгівлю, платежі та інші ключові фінансові послуги на блокчейни, де правила виконуються смартконтрактами. Смартконтракти — це незмінні програми, розгорнуті в мережі; після активації вони працюють однаково для всіх користувачів без погодження з банками чи брокерами.

Користувачі отримують доступ до DeFi-сервісів через гаманці — інструменти для керування блокчейн-адресами та приватними ключами, які зазвичай реалізовані як браузерні розширення або мобільні застосунки. Активи завжди залишаються на адресі користувача (некостодіально), тому він може перевіряти та переказувати свої кошти у будь-який час.

Популярні застосунки DeFi включають децентралізовані біржі (DEX), кредитування під заставу, продукти з дохідністю на стейблкоїни, агрегатори дохідності та страхові протоколи. Такі платформи працюють цілодобово з прозорими правилами, але користувачам слід враховувати ризики, такі як вразливості смартконтрактів і ринкова волатильність.

Чому децентралізовані фінанси мають значення?

DeFi дає змогу користувачам самостійно керувати активами й отримувати доступ до глобальних фінансових послуг із меншими бар'єрами та більшою прозорістю.

По-перше, самостійне зберігання та компоновність: користувачі контролюють свої токени, не передаючи їх платформам. Кредитування, торгівлю та інвестування можна комбінувати як будівельні блоки для більшої гнучкості.

По-друге, ефективність і витрати: підбір на блокчейні здійснюється кодом, що часто знижує комісії та операційні витрати. Послуги доступні 24/7, що ідеально для транзакцій у різних часових зонах і частих невеликих операцій.

По-третє, прозорість і можливість аудиту: всі правила та рух коштів записуються на блокчейні й можуть бути перевірені будь-ким, що сприяє формуванню довіри.

Однак DeFi створює нові ризики, такі як експлуатація контрактів, тригери ліквідації та викрадені авторизації. Розуміння основних принципів і найкращих практик дозволяє користувачам користуватися інноваціями, контролюючи ризики.

Як працюють децентралізовані фінанси?

Користувачі підключають свої гаманці до DeFi-додатків, підписують транзакції для авторизації дій і взаємодіють із блокчейн-правилами; весь процес автоматично виконується смартконтрактами.

Торгівля зазвичай відбувається на децентралізованих біржах (DEX). Наприклад, автоматизовані маркетмейкери, такі як Uniswap, встановлюють ціни на основі співвідношення двох токенів у пулі ліквідності. Постачальники ліквідності вносять пари токенів у такі пули, щоб отримувати торгові комісії.

Кредитування здійснюється через заставу. Користувачі вносять активи як заставу в кредитні контракти й позичають інші активи відповідно до встановленого співвідношення застави. Якщо вартість застави падає нижче порогу ліквідації, контракт автоматично продає заставу для погашення боргу й захисту пулу.

Дані про ціни надають оракули, які працюють як блокчейн-джерела даних. Оракули агрегують ціни з кількох бірж, щоб запобігти неправильному ціноутворенню та хибним ліквідаціям через аномалії окремих ринків.

Розрахунки та безпека забезпечуються базовим блокчейном. Публічні мережі, такі як Ethereum, виконують фінальний облік і консенсус, а мережі другого рівня (L2) підвищують масштабованість і знижують комісії — працюючи разом для забезпечення швидких і надійних застосунків.

Як DeFi використовується у криптоіндустрії?

DeFi безпосередньо переносить традиційні фінансові функції на блокчейни, інтегруючись із біржами та гаманцями для модульних сценаріїв використання.

Для децентралізованої торгівлі користувачі обмінюють токени — наприклад, токен A на токен B — на платформах типу Uniswap або аналогічних DEX через свої гаманці. Не потрібна реєстрація чи депозити; торгові комісії одразу надходять постачальникам ліквідності.

Для кредитування під заставу протоколи, такі як Aave, дозволяють користувачам вносити ETH або стейблкоїни як заставу й позичати інші активи для торгівлі чи арбітражу. Відсоткові ставки визначаються попитом і пропозицією, а умови погашення залишаються гнучкими.

Для дохідності та управління активами стейблкоїни можуть приносити низькоризиковий дохід у протоколах "грошового ринку" або генерувати комісії через надання ліквідності. Враховуйте "тимчасові втрати" — коли зміни ціни призводять до того, що частка постачальника ліквідності стає меншою за окреме зберігання активів.

На біржових платформах, таких як Gate, користувачі можуть брати участь у майнінгу ліквідності, надаючи дві монети (наприклад, BTC-USDT) у визначені спотові пули, отримуючи торгові комісії й винагороди платформи. Gate Earn пропонує продукти з дохідністю на блокчейні; користувачі можуть починати з невеликих сум для ознайомлення з механізмами, а потім переміщати активи на блокчейн для кредитування чи позичання через Aave — поступово знижуючи навчальні та операційні витрати.

Для міжланцюгових і агрегуючих функцій містки дозволяють переміщати активи між блокчейнами, а агрегатори маршрутизують торги через кілька DEX для оптимального ціноутворення й зниження прослизання чи комісій.

Як зменшити ризики DeFi?

Дотримуйтесь підходу "безпека насамперед" перед збільшенням розміру інвестицій чи складності стратегії.

Крок 1: Використовуйте лише офіційні точки входу. Заходьте на проєкти через офіційні сайти, перевірені соціальні канали чи надійні агрегатори; завжди перевіряйте адреси контрактів, щоб уникнути фішингових посилань чи підроблених сайтів.

Крок 2: Тестуйте невеликими сумами й диверсифікуйте. Пробуйте нові протоколи з мінімальними коштами; розподіляйте активи між кількома платформами, щоб уникнути великих втрат через одну точку збою.

Крок 3: Враховуйте аудит, але не покладайтеся лише на нього. Вибирайте протоколи з кількома аудитами й підтвердженою репутацією; звертайте увагу на програми bug bounty й оновлення параметрів ризику.

Крок 4: Керуйте ризиками кредитування. Розумійте співвідношення застави та пороги ліквідації; залишайте запас безпеки, підписуйтесь на сповіщення про ліквідацію, додавайте заставу чи погашайте борг завчасно при потребі.

Крок 5: Контролюйте ліміти авторизацій. Уникайте надання "необмежених дозволів" контрактам; регулярно використовуйте інструменти керування дозволами для відкликання непотрібних авторизацій.

Крок 6: Посилюйте безпеку ключів. Використовуйте апаратні гаманці, надійно зберігайте seed-фрази, уникайте невідомих файлів/скриптів для підпису транзакцій, відокремлюйте великі суми від щоденних рахунків.

Які останні тренди чи важливі дані щодо DeFi?

За останній рік DeFi демонструє відновлення масштабів, зниження комісій, токенізацію регульованих активів у мережі — і безпекові інциденти залишаються ключовою проблемою.

Масштаб: За даними DeFiLlama, загальна заблокована вартість (TVL) у DeFi-протоколах відновилася до близько 120 мільярдів доларів США наприкінці 2025 року — суттєве зростання завдяки відновленню ринку та зниженню комісій L2 (у доларах США).

Стейблкоїни: Дані CoinGecko показують, що глобальна циркуляція стейблкоїнів перевищила 160 мільярдів доларів у IV кварталі 2025 року. USDT і USDC разом складають понад половину цієї суми — ще більше закріплюючи стейблкоїни як "розрахункову валюту" DeFi.

Мережа й комісії: У II півріччі 2025 року активність у мережах Ethereum Layer 2 різко зросла; кілька днів обсяги транзакцій на L2 (Arbitrum, Optimism, Base) перевищували основну мережу Ethereum. Вартість торгівлі й кредитування на L2 суттєво знизилась.

Токенізовані реальні активи (RWA): До III-IV кварталу 2025 року обсяг токенів RWA перевищив 10 мільярдів доларів. Зросло використання казначейських облігацій США та грошових ринкових продуктів у мережі — з'явилися нові варіанти стабільної дохідності.

Безпека: Згідно зі звітами Immunefi за 2025 рік, втрати від зломів і вразливостей все ще перевищували кілька мільярдів доларів — переважно у міжланцюгових містках і нових стратегій дохідності. Це підкреслює необхідність посилення аудитів і контролю авторизацій у високодохідних сценаріях.

Чим DeFi відрізняється від централізованих фінансів?

Головні відмінності — у моделях зберігання, вимогах до доступу, рівнях прозорості та джерелах ризику.

Зберігання: У DeFi користувачі зберігають власні активи, а транзакції й розрахунки виконуються в мережі. У централізованих фінансах (CeFi) платформи чи банки зберігають кошти внутрішньо через власні реєстри.

Доступ і години роботи: DeFi не вимагає дозволів — працює цілодобово. CeFi часто потребує KYC-верифікації та працює у бізнес-години, але пропонує більш розвинене обслуговування клієнтів і вирішення спорів.

Прозорість: Правила й рух коштів у DeFi публічно доступні для аудиту у мережі; CeFi спирається на аудиторські звіти й регуляторні розкриття для прозорості.

Джерела ризику: Основні ризики DeFi — баги смартконтрактів, викрадені авторизації, волатильність цін і ліквідації. Ризики CeFi — нецільове використання коштів платформою, банкрутство, регуляторні штрафи та геополітичні загрози. Для новачків типовою є робота з "рутинними потребами" через централізовані платформи, а "частину коштів" виділяють на DeFi-протоколи у межах власних знань — із суворим застосуванням заходів безпеки та менеджменту позицій.

Ключові терміни

• Смартконтракт: Самовиконуваний код, розгорнутий на блокчейні, що дозволяє здійснювати транзакції чи угоди без посередників.
• Пул ліквідності: Пари активів, внесені користувачами у DeFi-протоколи для забезпечення децентралізованої торгівлі.
• Газові комісії: Витрати в мережах блокчейну на виконання транзакцій чи смартконтрактів — стимулюють валідаторів/майнерів.
• Стейкінг: Блокування криптоактивів для отримання винагород чи участі у валідації консенсусу мережі.
• Оракул: Проміжне програмне забезпечення, що безпечно передає позамережеві дані у блокчейн — надаючи смартконтрактам інформацію з реального світу.
• Флеш-кредит: Короткострокова позика без застави, яку потрібно повернути в межах одного блоку транзакції.

FAQ

Чим відрізняється децентралізований гаманець від централізованого?

Децентралізований гаманець дозволяє користувачу контролювати власні приватні ключі — надаючи повну владу над активами. Централізовані гаманці керуються сторонніми платформами; користувач отримує доступ до активів через інтерфейс акаунта. Децентралізовані гаманці забезпечують вищу безпеку, але вимагають відповідального самостійного зберігання; централізовані — зручніші, але мають ризики платформи. Обирайте відповідно до власних потреб у безпеці й стилю використання.

Що потрібно підготувати новачкам перед використанням DeFi?

Почніть із децентралізованого гаманця (наприклад, MetaMask або TokenPocket) і придбайте криптоактиви. Вивчіть ключові поняття, такі як газові комісії, прослизання, тимчасові втрати та інші фактори ризику. Починайте з невеликих сум для практики; збільшуйте обсяги лише після набуття впевненості у процесах — і завжди захищайте приватні ключі й seed-фрази.

Чим відрізняється Yield Farming від стейкінгу?

Стейкінг передбачає блокування активів у смартконтрактах для отримання винагород із відносно нижчим ризиком. Yield farming означає надання коштів у пули ліквідності для торгових комісій чи токенів платформи — потенційно забезпечує вищу дохідність, але й більший ризик. Обидва методи супроводжуються газовими комісіями та ризиком смартконтрактів; оцінюйте власну толерантність до ризику перед вибором стратегії.

Чи можна стабільно заробляти за допомогою DeFi?

Дохідність у DeFi залежить від ринкових умов, рівня ліквідності та стратегічних рішень — гарантій стабільного прибутку немає. Високодохідні проєкти часто мають приховані ризики, такі як тимчасові втрати, вразливості контрактів чи припинення роботи проєкту. Розглядайте участь у DeFi як інвестицію: вкладайте лише ті кошти, які готові втратити, і уникайте гонитви за незбалансованою дохідністю.

Як спробувати DeFi-продукти на Gate?

Gate пропонує різні шлюзи для DeFi-продуктів. Користувачі можуть брати участь у майнінгу ліквідності чи кредитуванні через Gate Wallet або партнерські DeFi-платформи. Почніть із вивчення базових операцій за допомогою навчальних матеріалів Gate; використовуйте невеликі суми для практики. Після ознайомлення з профілями ризику різних продуктів поступово збільшуйте масштаб участі.

Джерела та додаткова інформація

• https://www.investopedia.com/decentralized-finance-defi-5113835
• https://www.weforum.org/stories/2025/10/decentralized-finance-financial-markets-in-practice/
• https://en.wikipedia.org/wiki/Decentralized_finance
• https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/crypto/decentralized-finance-defined
• https://disb.dc.gov/page/beware-decentralized-finance-defi
• https://www.bostonfed.org/publications/risk-and-policy-analysis/2022/decentralized-finance-defi-transformative-potential-and-associated-risks.aspx
• https://www.bis.org/publ/work1066.htm
• https://online.uwp.edu/degrees/business/mba/finance/why-defi-matters/