TGE в крипте це — що варто знати про генерацію та випуск криптовалютних токенів

Генерація токенів, або TGE (Token Generation Event), — це емісія та розподіл цифрових активів криптопроектом серед користувачів. TGE у крипті — це не просто технічна процедура, а ключовий момент у житті проекту, який часто стає поворотною точкою в його розвитку. Хоча TGE часто плутають з ICO (первинним розміщенням криптовалюти), це суттєво різні поняття з різними цілями та механізмами роботи.

Основні механізми та різниці між TGE та ICO

TGE зазвичай передбачає створення службових токенів на блокчейні проекту, які потім розподіляються серед кваліфікованих користувачів для отримання доступу до екосистеми. Ці токени працюють на основі смарт-контрактів і можуть бути запрограмовані для виконання різних функцій — від управління проектом до стейкінгу та участі в екосистемі.

ICO, навпаки, зазвичай проводиться для залучення інвестицій у проект шляхом продажу токенів. Різниця між цими двома підходами може здатися незначною, але вона дуже суттєва. Багато криптопроектів свідомо обирають TGE замість ICO саме тому, що службові токени розглядаються регулюючими органами інакше — вони не належать до цінних паперів, а отже, не потребують такого ж рівня регуляції. Це дозволяє проектам уникнути зайвих юридичних ускладнень і прискорити процес випуску активів.

Реальні приклади успішної генерації токенів

Розглянемо три яскраві приклади того, як великі криптопроекти використовували TGE для розвитку своїх екосистем.

Uniswap та його революційний UNI

Децентралізована біржа Uniswap, запущена у 2018 році, провела TGE у вересні 2020 року, випустивши керуючий токен UNI. Під час релізу було створено один мільярд токенів, розподіл яких був запланований на чотирирічний період. Держателі UNI отримали право голосу при прийнятті рішень щодо розвитку платформи. Одночасно з випуском токена Uniswap запустила програму майнінгу ліквідності, завдяки якій учасники отримували нагороди UNI за використання своїх активів у чотирьох найбільших пуллах ліквідності. Поточна вартість UNI становить 3.36 долара за токен.

Blast: Layer 2 рішення з амбіційним TGE

Рішення другого рівня для Ethereum під назвою Blast провело свою генерацію токенів 26 червня 2024 року. До основної події відбулося розгортання та попереднє створення токена BLAST у основній мережі. Розподіл було здійснено у вигляді еірдропу користувачам, які переказали Ether або USDB у мережу Blast, а також тим, хто активно взаємодіяв із децентралізованими додатками на платформі. Учасникам TGE було виділено 17% від загальної пропозиції токена BLAST.

Ethena: революція у децентралізованих фінансах

Проект Ethena, який трансформував простір DeFi завдяки своєму синтетичному долару USDe, запустив генерацію токенів 2 квітня 2024 року. В ході TGE було розподілено 750 мільйонів керуючих токенів ENA серед тримачів шардов — спеціальних NFT, які користувачі отримували за активність в екосистемі Ethena. Поточна вартість ENA становить 0.12 долара за токен.

Чому криптопроекти обирають TGE замість інших методів

Генерація токенів вирішує одразу кілька задач для розвиваючихся криптопроектів. По-перше, це спосіб стимулювати притік нових користувачів. Надійний проект може залучити ранніх адептів ще до TGE, але сама по собі емісія токенів стає потужним магнітом для ширшої аудиторії. Розподіл токенів надає користувачам конкретний актив для участі в екосистемі та отримання різних переваг залежно від логіки смарт-контрактів.

По-друге, TGE суттєво підвищує ліквідність токена. Коли токени стають доступними для торгівлі на криптовалютних біржах, це стабілізує ціну і дозволяє здійснювати чесне ціноутворення між покупцями та продавцями. Висока ліквідність робить актив привабливим для інвесторів і трейдерів.

В-третіх, генерація токенів часто привертає капітал у проект для його подальшого зростання і розвитку. Використовуючи технологію блокчейна, проекти можуть швидко і безпечно збирати кошти, що прискорює шлях від ідеї до реалізації.

Що потрібно знати перед участю в TGE

Якщо ви розглядаєте можливість взяти участь у майбутній генерації токенів, необхідно провести ретельне дослідження проекту. Почніть із вивчення whitepaper — основного документа, що містить повну інформацію про цілі, технології, дорожню карту, команду та економіку токена проекту. Це хороший спосіб зрозуміти, який внесок проект робить у криптоекосистему і де саме він позиціонується у просторі Web3.

Зверніть особливу увагу на команду засновників. Вивчіть їхній досвід, успішні проекти минулого і професійні досягнення. Засновники із глибокими знаннями і практичним досвідом значно частіше успішно просувають проекти, ніж команди без реального трек-рекорду.

Обов’язково перевірте активність спільноти у соціальних мережах, особливо в X (Twitter) і Telegram-групах. Тут можна отримати об’єктивну оцінку проекту від реальних користувачів і розробників. Активні дискусії та питання допоможуть вам скласти повне уявлення про плюси і мінуси проекту перед прийняттям рішення.

Критичні ризики, які не можна ігнорувати

Будь-яка участь у TGE пов’язана з певними ризиками. Найбільш небезпечний — схема rug pull, при якій власники проекту випускають токени, роздувають його ціну, а потім різко виходять із позицій, залишаючи інших тримачів з обесціненим активом. Для захисту від такого сценарію необхідно глибоке дослідження надійності команди і перевірка репутації засновників.

Також важливо розуміти, що участь у TGE не гарантує ніякого доходу. У криптовалютній сфері немає ніяких гарантій щодо прибутковості інвестицій. TGE проводиться для створення утилітарних токенів і залучення більшої кількості учасників до екосистеми. Мотивація при цьому спрямована на зміцнення екосистеми, а не на прибутковість окремих інвесторів.

Крім того, потрібно ознайомитися з законодавчою ситуацією навколо цікавого вас проекту і криптовалютного простору загалом. Регуляторна обстановка постійно змінюється, і це може суттєво вплинути на життєздатність проекту.

Генерація токенів — це майбутнє криптоекосистеми

Генерація токенів (TGE) є критично важливим етапом у розвитку більшості криптопроектів. Це не просто механічна процедура — це каталізатор поширення проекту, підвищення ліквідності токена і часто залучення необхідного капіталу. TGE у крипті — це спосіб нагородити ранніх прихильників, які допомогли формувати екосистему, і одночасно залучити нову хвилю користувачів.

Тим, хто вірить у довгострокову перспективу певних криптопроектів, має сенс уважно слідкувати за анонсами майбутніх TGE. Це може бути унікальною можливістю для участі та підтримки розвитку проекту. Однак завжди пам’ятайте про необхідність ретельного аналізу і зваженого підходу до прийняття інвестиційних рішень у криптовалютній сфері.

Часті питання про TGE

У чому ключова різниця між TGE та ICO?

Хоча обидва методи пов’язані з випуском криптовалютних активів, вони мають різні цілі. TGE зазвичай використовується для випуску службових токенів (наприклад, для управління проектом), тоді як ICO проводиться для збору інвестицій, аналогічно IPO у традиційних фінансах. Проекти часто віддають перевагу TGE, оскільки службові токени регулюючі органи розглядають інакше і не класифікують як цінні папери.

Які головні небезпеки пов’язані з генерацією токенів?

Найсерйозніший ризик — шахрайські схеми rug pull, коли творці проекту випускають токени, маніпулюють ціною у свою користь, а потім зникають із зібраними коштами. Щоб мінімізувати цей ризик, потрібно ретельно досліджувати репутацію команди і історію засновників, перевіряти інформацію у авторитетних джерелах.

Гарантує чи участь у TGE отримання прибутку?

Ні. У криптовалютній сфері не існує гарантій прибутковості, особливо коли йдеться про інвестування у нові проекти. TGE проводиться переважно для розвитку екосистеми проекту і залучення активних користувачів, а не для гарантування доходів інвесторам.

Всі чи криптопроекти проводять TGE?

Ні, не всі. Деякі проекти не потребують токенів для своєї функціональності. Однак більшість криптопроектів використовують токенізацію як основу своєї бізнес-моделі і в тій чи іншій формі проводять генерацію токенів.