APR або APY: повний посібник з вибору правильної метрики доходності

Коли ви починаєте вивчати можливості криптоінвестування, ви неминуче натрапите на дві буквально однакові абревіатури — APR і APY. З першого погляду вони схожі, але це різні показники, які можуть суттєво вплинути на ваш реальний заробіток. APR — це річна відсоткова ставка, яка не враховує ефект переінвестування, тоді як APY показує фактичний річний дохід з урахуванням складних відсотків. Вибір неправильної метрики може обійтися вам у значну частину прибутку. У цьому керівництві ми розберемося, що означає кожен показник, як вони розраховуються і коли використовувати кожен.

Чому криптоінвестори плутають APR і APY?

Різниця між цими двома показниками стає критично важливою саме у криптовалютах. У традиційних фінансах зазвичай вказують APR, оскільки частота виплат фіксована і передбачувана. У криптоекосистемі все складніше — нагороди можуть автоматично реінвестуватися, створюючи ефект складного процента. Два інвестори з однаковою базовою ставкою можуть отримати зовсім різні результати залежно від того, який показник вони використовували для оцінки.

Розуміння цієї різниці — не просто теоретичне вправу. Це безпосередньо впливає на те, скільки грошей залишиться у вашому гаманці через рік. Інвестори, які ігнорують цю різницю, часто недооцінюють реальний потенціал своїх інвестицій або, що ще гірше, переоцінюють його.

APR: базова річна ставка без урахування переінвестування

Абревіатура APR розшифровується як Annual Percentage Rate — тобто просто річна відсоткова ставка. Це найпростіший і найпрямолінійніший спосіб виразити відсотковий дохід. Коли ви бачите, що криптокредит пропонує 5% APR, це означає, що ви отримаєте рівно 5% від вашого початкового капіталу протягом року — не більше, не менше, навіть якщо ви реінвестуєте отримані відсотки.

APR розраховується за формулою: Дохід за рік / Основний капітал × 100%. Наприклад, якщо ви позичаєте 1 BTC під 5% річних, то через рік отримаєте 0,05 BTC у вигляді відсотків. Формула залишається однаковою незалежно від того, позичаєте ви криптовалюту на кредитній платформі або берете участь у стейкінгу.

Де використовується APR у крипто?

На кредитних платформах позичальник і кредитор домовляються про фіксовану ставку, яка зазвичай виражається у вигляді APR. Тут немає складностей — ви позичаєте активи, отримуєте відсотки один раз на місяць або раз на квартал, і все. Друге місце застосування — стейкінг із простою моделлю нагородження, де прибуток не автоматично переінвестується назад у пул.

Чому APR легше зрозуміти?

APR не вимагає складних розрахунків. Не потрібно запам’ятовувати формули з експонентами або переживати, як часто нараховуються відсотки. Це просто пряма лінія: ставка в 10% означає 10% доходу на вкладений капітал. Така простота особливо корисна при порівнянні кількох інвестицій із однаковою частотою виплат.

Обмеження APR

Головне обмеження APR полягає в тому, що він ігнорує потенціал складного процента. Якщо ваше нагородження автоматично реінвестується (відсотки нараховуються на відсотки), то реальний дохід буде вищим за показник APR. Це робить APR менш точним інструментом для порівняння інвестицій, де передбачено переінвестування.

APY: ефективна доходність з урахуванням складних відсотків

APY розшифровується як Annual Percentage Yield — буквально “результат річного відсотка”. Це більш точний показник реальної доходності. APY враховує, що ваші відсотки самі стають новим “капіталом”, на який теж нараховуються відсотки. Це явище називається складним відсотком або компаундингом.

Уявіть собі такий сценарій. Ви поклали $1000 на депозит із 8% APR, але відсотки нараховуються щомісяця. Якби це була проста ставка (APR), ви отримали б рівно $80 за рік. Але оскільки кожен місяць нові відсотки додаються до основної суми і самі починають генерувати дохід, кінцевий результат буде вищим — приблизно $83.

Формула розрахунку APY

Розрахунок APY вимагає врахування частоти нарахування відсотків:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Де:

• r = номінальна відсоткова ставка у вигляді десяткової дробу
• n = кількість періодів нарахування в рік
• t = час у роках

Візьмемо конкретний приклад. $1000 інвестицій, 8% річна ставка, щомісячне нарахування:

APY = (1 + 0.08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0.083 або 8.3%

Бачите різницю? Номінальна ставка 8%, але фактична доходність 8.3 саме завдяки місячному компаундингу.

Частота нарахування має значення

Чим частіше відбувається нарахування відсотків, тим вищий кінцевий APY. Якщо ви порівнюєте дві платформи, обидві з 6% ставкою, але одна нараховує щомісяця, а інша щоквартально, перша дасть вам більше:

• Щомісячне нарахування: APY ≈ 6.17%
• Щоквартальне нарахування: APY ≈ 6.14%

Різниця здається незначною, але на великих сумах вона стає суттєвою.

Основні відмінності APR і APY

Головна різниця зводиться до однієї концепції: врахування складних відсотків. APR — це чиста ставка без урахування переінвестування, а APY — реальна доходність, яку ви отримаєте, якщо відсотки будуть регулярно переінвестовані.

Другорядна різниця — у застосовності. APR краще підходить для простих, одноразових операцій. APY дає більш повну картину при аналізі довгострокових інвестицій із регулярним нарахуванням доходів.

Третя — у складності розрахунків. APR можна порахувати у розумі, APY вимагає калькулятора або таблиці.

Коли обирати APR, а коли APY: практичний підхід

Використовуйте APR, якщо:

• Ви розглядаєте короткостроковий крипто-кредит без реінвестування
• Платформа чітко вказує, що відсотки не реінвестуються автоматично
• Ви порівнюєте кілька інвестицій із однаковою частотою виплат
• Вам потрібна базова, легко прогнозована доходність

Використовуйте APY, якщо:

• Ви аналізуєте стейкінг із автоматичним переінвестуванням нагород
• Платформа пропонує кредитні рахунки з регулярним нарахуванням відсотків
• Ви порівнюєте інвестиції з різною частотою виплат
• Вам важлива точна, “чесна” оцінка кінцевого прибутку

Практичні приклади використання APR і APY

Розглянемо чотири сценарії з реального життя криптоінвестора.

Сценарій 1: Довгостроковий криптозайм

Ви вирішили надати 10 ETH у кредитну платформу з простою моделлю — один раз на місяць отримуєте відсотки і виводите їх. Платформа вказує 4% APR. Простий розрахунок: за рік ви отримаєте 0.4 ETH. Жодних ускладнень.

Сценарій 2: Стейкінг із щоденним нарахуванням

Ви стейкінгуєте токени на платформі, яка нараховує нагороди щодня і автоматично реінвестує їх. Номінальна ставка — 10% APR. Але реальний дохід (APY) буде вищим приблизно на 10.5% через щоденний компаундинг. На вклад $10,000 ви заробите приблизно на $50 більше за рік, ніж за простим розрахунком.

Сценарій 3: Порівняння двох DeFi-стратегій

Перша пропонує 12% APR із щомісячним нарахуванням. Друга — 11.5% APR із щоденним нарахуванням. На перший погляд, перша виглядає привабливішою. Але якщо порахувати APY:

• Перша: (1 + 0.12/12)^12 - 1 ≈ 12.68%
• Друга: (1 + 0.115/365)^365 - 1 ≈ 12.18%

Перша все ще краща, але не так суттєво.

Сценарій 4: Довгостроковий портфель

Ви плануєте тримати позицію 5 років і регулярно реінвестувати дохід. Навіть невелика різниця між APR і APY буде накопичуватися з року в рік. За 5 років при 6% APR ваші інвестиції виростуть приблизно на 33.8%. Але якщо APY становитиме 6.17% через щомісячний компаундинг, ви отримаєте 34.5%. Різниця у 0.7% — це вже суттєві гроші.

Типові помилки при виборі метрики

Багато інвесторів вважають, що APR і APY означають одне й те саме і просто беруть перший-ліпший показник. Це помилка. Друга — вірити, що високий APR завжди хороший. Іноді високі відсотки сигналізують про підвищений ризик платформи або нестабільність ринку.

Третя — ігнорувати частоту нарахувань. Дві платформи з однаковим APY можуть суттєво відрізнятися за реальністю нарахувань, якщо одна занижує розрахунки або взагалі не гарантує обіцяні відсотки.

Як правильно оцінити доходність криптоінвестицій

Правильний підхід складається з чотирьох етапів. Спершу визначте, який тип інвестиції ви розглядаєте — з простими або складними відсотками. Потім знайдіть інформацію про частоту нарахувань доходів. Після цього перерахункуйте APR у APY, якщо потрібно, використовуючи формулу, яку ми обговорювали вище. Нарешті, порівняйте отримані показники між кількома варіантами інвестицій.

Не покладайтеся лише на заявлені цифри. Завжди перевіряйте історію виплат і репутацію платформи. Високий відсоток може бути привабливим, але тільки якщо платформа здатна його забезпечити.

Висновок: APR і APY — інструменти для усвідомлених рішень

Різниця між APR і APY може здаватися складною на перший погляд, але вона вирішально важлива для ваших інвестиційних результатів. APR — це базова ставка, яка не враховує компаундинг. APY — це реальна доходність, яка враховує складні відсотки і частоту їх нарахування.

Для простих, некопаундованих інвестицій використовуйте APR. Для стейкінгу, криптофармінгу і кредитних рахунків із автоматичним переінвестуванням — орієнтуйтеся на APY. Правильний вибір метрики дасть вам точне розуміння, скільки ви дійсно заробите. На практиці ця різниця може зекономити вам гроші або допомогти знайти більш вигідні можливості для інвестування.

Часті запитання

Чи APR — це те саме, що я отримаю, або це не точно?

APR — це базовий відсоток, але не кінцевий результат, якщо відбувається реінвестування. Якщо ваші відсотки автоматично додаються до основної суми і знову генерують дохід, то реальний заробіток буде вищим за показник APR. У такому разі слід дивитися на APY.

Завжди APY більше за APR?

Так, при однакових умовах APY завжди більше або дорівнює APR. Вони співпадають лише у разі, якщо нарахування відбувається один раз на рік. За будь-якої більш частої схеми нарахувань ефект складного процента дає APY більший показник.

10% APR у крипті — це багато?

Залежить від платформи і типу інвестиції. Для кредитування це може бути справедливою ставкою. Для надійного стейкінгу — це вище середнього. Але якщо якась невідома платформа пропонує 50% APR, це, ймовірно, сигнал небезпеки. Високі відсотки часто супроводжуються високими ризиками.

Яка ставка краще: 6% APR із щоденним нарахуванням або 7% APR із річним?

Перша краще. Обчислимо: перша дає приблизно 6.18% APY, друга — просто 7% APY. Друга пропонує вищий показник, тому вона вигідніша, але різниця невелика — приблизно на 0.82%.

Як дізнатися, APR чи APY вказує платформа?

На чесних платформах це чітко зазначено. Шукайте абревіатуру (APR або APY) поруч із відсотком. Якщо вказано лише цифру без пояснень, обов’язково уточнюйте у розділі FAQ або на форумах. Ніколи не здогадуйтесь — завжди перевіряйте.