Ліквідація (Liquidation) у торгівлі криптовалютами: розуміти для захисту себе

Торгівля криптовалютами з використанням кредитного плеча відкриває великі можливості для отримання прибутку, але також приховує значні ризики. Ліквідація — одна з найбільших загроз, з якою стикаються трейдери, особливо під час різких коливань ринку. Щоб уникнути повної втрати капіталу, потрібно чітко розуміти, як працює ліквідація та які фактори її активують.

Що таке ліквідація? Визначення та механізм роботи

У сфері маржинальної торгівлі ліквідація відбувається, коли біржа автоматично закриває позицію трейдера через неспроможність підтримувати мінімальні вимоги до маржі. Іншими словами, коли ви позичаєте кошти у біржі для торгівлі з кредитним плечем, ви повинні підтримувати мінімальний рівень застави. Якщо ціна на ринку рухається проти вашої позиції, сума вашої маржі зменшується. Коли вона опуститься нижче мінімального порогу, біржа змушена закрити вашу позицію.

Це не є вибором — це автоматичний процес, який відбувається за кілька секунд. Трейдер може втратити частину або весь вкладений капітал. Ступінь збитків залежить від двох основних факторів: початкової суми маржі та ступеня зниження ціни активу.

Чому виникає ліквідація при торгівлі з кредитним плечем?

Кредитне плече дозволяє трейдерам отримувати прибуток від невеликих коливань цін. Вам потрібно внести лише частину капіталу, решту позичає біржа. Однак, щоб захистити себе, біржа вимагає внесення початкової маржі — застави.

Проблема виникає, коли ринок криптовалют дуже швидко коливається. Ціна може обвалитися за кілька хвилин, значно зменшуючи вартість вашої позиції. Якщо ціна опуститься до певного рівня, ви отримаєте виклик маржі — вимогу додатково внести кошти для підтримки позиції. Але якщо у вас немає грошей або ви не встигаєте реагувати, процес ліквідації активу активується автоматично.

Саме тому торгівля з кредитним плечем є надзвичайно ризикованою. Замість поступової втрати, ви можете втратити весь капітал за мить.

Як відбувається ліквідація: детальний процес

Ліквідація не трапляється випадково. Вона слідує передбачуваному алгоритму:

Крок 1: Ринок рухається проти. Ціна активу, з яким ви торгуєте, починає знижуватися. Вартість вашої позиції зменшується відповідно.

Крок 2: Зменшується підтримуюча маржа. При накопичених збитках рівень підтримуючої маржі (відношення залишку маржі до вартості позиції) продовжує знижуватися.

Крок 3: Біржа видає попередження. Перед повною ліквідацією біржа зазвичай надсилає «margin call» — виклик маржі. Це остання можливість внести додаткові кошти або закрити частину позиції.

Крок 4: Якщо ви ігноруєте попередження. Або у вас немає грошей, або ви занадто зайняті, щоб реагувати. Тоді біржа автоматично активує ліквідацію.

Крок 5: Автоматична ліквідація. Біржа продає ваш актив за поточною ринковою ціною. Цей процес може бути дуже швидким, перш ніж ви встигнете втрутитися.

Крім того, біржа може додатково стягувати плату за ліквідацію, щоб стимулювати трейдерів закривати позиції самостійно до втручання біржі. Це краще для всіх.

Ціна ліквідації: найважливіше число

Ціна ліквідації — це рівень ціни, за яким ваша позиція автоматично закривається, і шансів повернутися вже немає. Це «точка без повернення», яку має знати кожен трейдер.

Ціна ліквідації не є фіксованою. Вона залежить від:

• Кредитного плеча: Чим вище плечо, тим ближче до ціни входу буде ціна ліквідації
• Поточна ціна криптовалюти: Коливання ціни змінюють ціну ліквідації в реальному часі
• Залишку на рахунку: Якщо у вас є додаткові кошти на рахунку, ціна ліквідації буде далі
• Рівня підтримуючої маржі: Кожна біржа встановлює свої вимоги

Розуміння вашої ціни ліквідації — перший крок у управлінні ризиками.

Види ліквідації: два типи, які потрібно знати

Ліквідація буває двох форм, кожна з яких має різний рівень збитків.

Часткова ліквідація

Відбувається, коли закривається лише частина вашої позиції, щоб зменшити ризик. Це зазвичай добровільна дія, яку ініціює сам трейдер. Ви зберігаєте частину позиції і маєте шанс повернути частину капіталу.

Повна ліквідація

Це набагато серйозніше. Вся ваша позиція продається для покриття збитків. Такий тип зазвичай є обов’язковим, коли трейдер не може виконати вимоги до маржі навіть після виклику маржі. Біржа автоматично закриває все без додаткових попереджень.

У крайніх випадках збитки можуть перевищити початковий вклад, і виникне негативний баланс. На щастя, більшість бірж використовують страхові фонди — резервні кошти, створені для захисту трейдерів у таких ситуаціях. Ці фонди компенсують збитки понад маржу, запобігаючи виникненню боргу.

Стратегії уникнення ліквідації: ефективне зменшення ризиків

Хоча ліквідація — реальний ризик, його можна уникнути. Існує два основних підходи, які застосовують професійні трейдери:

Метод 1: Встановлення обмежень ризику

Спершу потрібно визначити відсоток від вашого рахунку, який ви готові ризикувати на кожну угоду. Експерти радять ризикувати не більше 1–3% від капіталу на один трейд.

Чому? Якщо ризикуєте лише 1%, то щоб втратити весь капітал, потрібно зробити 100 таких угод поспіль. Навіть у дуже волатильному ринку криптовалют це малоймовірно. Це створює «подушку безпеки» для навчання і вдосконалення навичок.

Метод 2: Постійне використання стоп-лоссів

Стоп-лосс — це надійний інструмент захисту. Він автоматично закриває позицію, коли ціна досягає визначеного рівня, обмежуючи збитки.

Наприклад: ви купуєте BTC за $50,000 і ставите стоп-лосс на $49,000 (на 2% нижче ціни входу). Якщо Bitcoin опуститься до $49,000, угода автоматично закриється. Ви втратите лише $1,000, а не весь капітал, якщо ціна продовжить падати.

Це особливо важливо у маржинальній торгівлі, де збитки можуть швидко накопичуватися. Без плану виходу одна помилка може знищити весь рахунок за мить.

Останнє нагадування: ліквідація — реальний ризик, але контрольований

Ліквідація — поширене явище у торгівлі криптовалютами з кредитним плечем. Коли ринок коливається — а це відбувається постійно — цей ризик завжди присутній. Але важливо пам’ятати, що ви не є пасивною жертвою.

Завдяки:

• розумінню механізму ліквідації
• жорсткому управлінню ризиками (ризикувати 1–3% кожного разу)
• постійному використанню стоп-лоссів
• моніторингу своєї ціни ліквідації

ви можете значно зменшити ймовірність стати жертвою ліквідації. Безпечна торгівля — це не лише про великі заробітки, а й про збереження власних коштів.