APR у криптоінвестиціях: як обрати правильний показник доходу

При виборі криптоінвестиції кожен інвестор стикається з одним критичним питанням: як реально оцінити потенційний дохід? Два основних показники — APR і APY — часто вводять людей в оману. Хоча обидва вимірюють річний дохід, вони вважаються зовсім по-різному, і неправильний вибір може коштувати вам значних збитків. Розберімося, як працюють APR та інші метрики доходності у світі криптовалют.

Чому інвестори плутають APR з реальною доходністю

Більшість інвесторів роблять одну типову помилку: припускають, що 10% APR означає рівно 10% доходу за рік. Насправді все набагато складніше. Це плутанина виникає тому, що APR не враховує, чи будуть ваші відсотки автоматично реінвестовані чи ні.

Уявіть ситуацію: ви обираєте між двома платформами кредитування. Одна обіцяє 8% APR, інша — 8% APY. На перший погляд вони ідентичні. Але якщо перша платформа виплачує відсотки один раз на рік, а друга щомісячно реінвестує дохід, різниця у кінцевому прибутку може становити до 0,5% за рік. На великій сумі це суттєві гроші.

APR і APY: фундаментальна різниця у розрахунках

Річна відсоткова ставка (APR) працює за принципом простого відсотка. Це означає, що вона показує лише основний річний дохід без урахування того, що відсотки можуть нараховуватися на відсотки. Якщо ви кредитуєте 1 BTC під 5% APR, то через рік отримаєте рівно 0,05 BTC прибутку — не більше, не менше.

Формула максимально проста: APR = (отримані відсотки / початкова сума) × 100%

Річна доходність (APY) принципово відрізняється. Вона враховує складний відсоток — ситуацію, коли відсотки нараховуються не лише на початковий внесок, а й на вже накопичені відсотки. Це створює ефект «сніжного кома», який працює на вашу користь.

Формула APY більш складна і залежить від частоти реінвестування: APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Де r — номінальна ставка, n — кількість періодів реінвестування за рік, t — час у роках.

Як частота виплат впливає на ваш дохід

Практичний приклад наочно демонструє різницю. Припустимо, ви інвестуєте 1000 доларів на кредитній платформі з номінальною ставкою 6% на один рік:

Щомісячне нарахування: APY = (1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17% Фінальний дохід: 1061,68 доларів

Щоквартальне нарахування: APY = (1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14% Фінальний дохід: 1061,36 доларів

Щорічне нарахування (тобто APR): APY = (1 + 0,06/1)^1 - 1 = 6% Фінальний дохід: 1060 доларів

Різниця на перший погляд невелика — 0,68 долара. Але при інвестуванні 10 000 доларів це вже 6,80 долара за рік. А при роботі з великими сумами або більш тривалими періодами різниця стає суттєвою. При інвестуванні 100 000 доларів щомісячне нарахування дасть вам на 68 доларів більше за рік.

Коли використовувати APR для оцінки криптоінвестицій

APR підходить для інвестицій із простою відсотковою структурою. Це головним чином:

Короткострокові криптокредити. Якщо ви позичаєте свої монети на фіксований період і отримуєте всю прибуток у кінці строку, то APR показує саме ваш дохід. Наприклад, кредит 1 BTC під 5% APR на один рік дасть вам рівно 0,05 BTC.

Винагороди за стейкінг без автоматичного реінвестування. Якщо ви стейкуєте токени і щодня виводите нагороди, а не реінвестуєте їх назад у пул, то APR дає вам повну картину річного доходу.

Просте порівняння початкової доходності. Коли потрібно швидко оцінити базову ставку на різних платформах без глибокого аналізу, APR служить простим стартовим показником.

Головна перевага APR — його простота. Не потрібні складні обчислення, достатньо помножити вашу суму на відсоток. Це робить APR ідеальним для інвесторів, які віддають перевагу швидкій і зрозумілій оцінці.

Чому APY критичний для складних інвестицій

APY стає незамінним при роботі з платформами, де відбувається автоматичне реінвестування або де відсотки виплачуються кілька разів на рік. Це стосується:

Кредитних платформ з автоматичним реінвестуванням. Коли платформа щодня додає ваш прибуток назад до основної суми, починає працювати складний відсоток. APY показує реальну доходність.

DeFi-фермерства. У децентралізованих фінансових протоколах винагороди часто виплачуються часто (від кількох разів на день до кількох разів на місяць). APY враховує цю частоту і дає реальну картину прибутку.

Довгострокових інвестицій із складним відсотком. Чим довше гроші перебувають у системі з реінвестуванням, тим більше різниця між APR і APY. За 5 років із 8% складним відсотком ця різниця може перевищити 2%.

Недолік APY — його складність. Не кожен інвестор готовий або здатен правильно розрахувати APY самостійно. Крім того, APY може бути нестабільним: якщо платформа змінює частоту виплат або розмір винагород, APY теж зміниться.

Практичний посібник із вибору метрики

Для кредитування: перевірте умови платформи. Якщо платформа виплачує відсотки один раз на місяць або рідше, і ви не плануєте їх реінвестувати, використовуйте APR. Якщо виплати щоденні або система автоматично реінвестує дохід, дивіться на APY.

Для стейкінгу: більшість стейкінг-платформ автоматично реінвестують винагороди. Перевірте, як саме це відбувається (щодня, щоквартально?), і використовуйте APY для точної оцінки.

Для фермерства DeFi: у DeFi практично завжди використовується складний відсоток із частими виплатами. Тут однозначно потрібно дивитись на APY, причому пам’ятайте, що у DeFi це значення може сильно коливатися залежно від активності мережі.

Головне правило: якщо платформа обіцяє реінвестувати дохід або виплачує відсотки частіше ніж один раз на рік, вам потрібен APY, а не APR. Використання неправильного показника може призвести до неправильного вибору інвестиції.

Реальні приклади: як APR відрізняється у криптовалютах

Візьмемо конкретну ситуацію із стейкінгом Ethereum. Якщо валідатор отримує 4% APR за валідацію, але винагороди реінвестуються щодня, реальна APY становитиме приблизно 4,08% — тобто приблизно на 0,08% більше завдяки складному відсотку.

Для кредитної платформи, яка пропонує 10% APR із щомісячним нарахуванням:

• Чиста APY становитиме приблизно 10,47%
• За 10 000 доларів ви отримаєте 1047 доларів замість обіцяних 1000

Цей 4,7% бонус від складного відсотка може здатися незначним, але при роботі з великими сумами або довшими періодами це створює відчутну різницю у доході.

Захистіть себе від помилок при виборі інвестиції

Головна порада: коли платформа називає показник APR, але відсотки виплачуються часто, це може бути маркетинговим трюком. Платформи іноді навмисно використовують APR замість APY, щоб приховати складний відсоток і зробити ставку більш привабливою для недосвідчених інвесторів.

Завжди перевіряйте:

1. Як часто виплачуються відсотки?
2. Чи відбувається автоматичне реінвестування?
3. Чи може платформа змінити відсоткову ставку?
4. Який ризик пов’язаний із цією інвестицією?

Правильний вибір між APR і APY — це перший крок до максимізації вашої криптоінвестиції. APR дає базову ставку, але APY показує реальний дохід. Розуміння цієї різниці відрізняє досвідчених інвесторів від новачків, які часто втрачають гроші через неправильну оцінку доходності.

Часті запитання про доходність криптовалют

Що означає 8% APR у криптовалютах?
Це означає, що ви отримаєте 8% доходу за рік на основі простого відсотка, без урахування реінвестування. На 1000 доларів це буде 80 доларів за рік.

Завжди чи APY більше за APR?
Так, якщо відсотки виплачуються частіше ніж один раз на рік. APY враховує ефект складного відсотка, тому завжди дорівнює або більше за APR. При щорічних виплатах вони ідентичні.

Чи можна довіряти показникам APR на криптоплатформах?
Не завжди. Деякі платформи використовують APR для завищення привабливості пропозиції, коли насправді відбувається часте реінвестування. Завжди перевіряйте умови виплат і розраховуйте реальну APY.

Який показник обрати новачку?
Почніть із APY — це більш чесний показник реальної доходності. APR може вводити в оману, якщо ви не досвідчений інвестор.

Як частота виплат впливає на дохід?
Чим частіше виплачуються відсотки (щодня краще, ніж щорічно), тим вищий кінцевий APY завдяки ефекту складного відсотка. Різниця невелика, але на великі суми це може бути сотні доларів за рік.