Оволодійте секретами APY та APR｜Обирайте правильний показник, дохід від інвестицій може суттєво різнитися

У криптовалютних інвестиціях, щоб максимально підвищити прибутковість, перший крок — зрозуміти два найважливіші показники доходності. Багато інвесторів при вигляді “річної ставки” та “річної доходності” заплутуються і не знають, який з них обрати для оцінки інвестиційної можливості. Насправді, ці два показники здаються схожими, але їх різниця може безпосередньо впливати на те, скільки ви в кінцевому підсумку заробите. У цій статті ми глибше розглянемо сутність різниці між APY (річна доходність) та APR (річна ставка), щоб допомогти вам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.

Чому інвесторам потрібно чітко розрізняти APY та APR?

Як криптоінвестор, важливо розуміти різницю між APY та APR. Обидва показники відображають дохід, але їх обчислювальна логіка суттєво різниться, особливо при врахуванні складних відсотків, що може призводити до значних розбіжностей у результаті.

Уявіть: ви бачите, що платформа A пропонує 6% доходу, а платформа B — теж 6%. Чи вважаєте ви їх однаковими? Не обов’язково. Якщо A обчислює APY з урахуванням місячного складного відсотка, а B — просто річну ставку APR без складних відсотків, то за рік ваша фактична прибутковість на платформі A буде вищою. Саме тому важливо розуміти різницю — вона безпосередньо впливає на вашу реальну вигоду.

Що таке APR? З простих відсотків

APR (річна ставка) — базовий показник доходу, що відображає річну відсоткову ставку інвестиції або позики, без урахування складних відсотків. Простими словами, APR — це обчислення за методом простих відсотків: відсотки на основну суму не реінвестуються і не наростають.

Приклад: ви позичаєте 1 BTC під 5% APR. За рік ви отримаєте 0,05 BTC відсотків. Ці 0,05 BTC не будуть автоматично реінвестовані і не принесуть додаткових відсотків.

Переваги APR — простота і зрозумілість: він показує чистий річний відсоток, що легко порівнювати між різними пропозиціями. Недолік — він ігнорує складний відсоток, тому при високій частоті виплат відсотків реальна прибутковість може бути значно вищою.

Два поширені застосування APR у криптовалютах

Річна ставка на платформах кредитування

Інвестори можуть позичати криптоактиви і отримувати відсотки. Зазвичай ці доходи вказані як APR. Формула для обчислення:

Річна ставка = (відсотки за рік ÷ сума позики) × 100

Приклад: ви позичаєте 1 BTC під 5% APR. За рік отримаєте 0,05 BTC відсотків. Це простий розрахунок без урахування складних відсотків.

Річна ставка для стейкінгу

Стейкінг — ще один популярний спосіб інвестування. Ви блокують токени у мережі і отримуєте нові токени або комісійні. Зазвичай ці доходи вказані як APR.

Формула: Річна ставка = (загальні нагороди за рік ÷ загальна сума стейкінгу) × 100

Приклад: ви стейкаєте 100 токенів і отримуєте 10 токенів нагород за рік. Тоді APR = (10 ÷ 100) × 100 = 10%.

Ці обчислення — прості і не враховують реінвестування нагород.

Плюси і мінуси APR

Плюси:

• Простий для розуміння
• Легко порівнювати між пропозиціями з однаковою структурою
• Швидко дає уявлення про базовий рівень доходу

Мінуси:

• Недооцінює реальний дохід при високій частоті складних відсотків
• Не враховує ефекту реінвестування
• Може вводити в оману, якщо не враховувати складний відсоток

Що таке APY? Реальна річна доходність

APY (річна доходність) — більш повний показник, що враховує складний відсоток. Він показує, скільки реально ви заробите за рік, якщо врахувати реінвестування відсотків.

Якщо APR — це “ставка, яку називає банк”, то APY — це “фактичний дохід, який ви отримуєте”. Тому при оцінці інвестицій з складним відсотком (стейкінг, кредитування з реінвестуванням, автоматичне реінвестування) APY — більш точний показник.

APY враховує частоту виплат відсотків і застосовує формулу:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

де:

• r — номінальна річна ставка (у десятковому вигляді)
• n — кількість періодів на рік
• t — час у роках (зазвичай 1)

Приклад: обчислення APY

Вклад у 1000 доларів під 8% річної ставки з місячним складним відсотком:

APY = (1 + 0.08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0.0830 або 8.30%

Хоча номінальна ставка — 8%, фактична річна доходність з урахуванням місячного реінвестування — 8.30%. Це невелика різниця, але при великих сумах і тривалості вона може суттєво впливати на прибуток.

Вплив частоти складних відсотків

Чим частіше виплачуються відсотки і реінвестуються, тим вищий APY. Наприклад, при однаковій ставці 6%:

• Місячне складне відсоткове зростання: APY ≈ 6.17%
• Квартальне — ≈ 6.14%

Різниця може здаватися незначною, але при великих інвестиціях вона може становити сотні або тисячі доларів.

Плюси і мінуси APY

Плюси:

• Точно відображає реальний дохід
• Дає можливість порівнювати різні інвестиції з різною частотою складних відсотків
• Більш реалістичне уявлення про прибуток

Мінуси:

• Обчислення складніше для новачків
• Може викликати плутанину з APR
• Менш інтуїтивно зрозумілий, ніж простий відсоток

Основна різниця між APR і APY

Коротко: APR — це “річна ставка, яку називає банк”, а APY — “фактичний дохід, який ви отримуєте”.

Як обрати між APR і APY?

• Якщо інвестиція базується на простих відсотках без автоматичного реінвестування — обирайте APR.
• Якщо є складний відсоток, реінвестування або автоматичне реінвестування — краще дивитись на APY.
• Для порівняння різних пропозицій з різною частотою виплат — використовуйте APY.

Враховуйте особисті переваги і рівень знань

Якщо ви віддаєте перевагу простоті — APR підходить краще. Якщо хочете більш точно оцінити реальний дохід — вивчайте APY. Важливо розуміти обмеження кожного показника і застосовувати їх відповідно до конкретної ситуації.

Застосування APR і APY у реальних сценаріях

• Кредитування і позики: APR — швидкий спосіб порівняти ставки без складних розрахунків.
• Стейкінг без автоматичного реінвестування: APR — достатньо.
• Депозити і платформи з складним відсотком: APY — правильний показник.
• DeFi і автоматичне реінвестування нагород: APY — більш точний.

Залежно від особливостей інвестиційної пропозиції, враховуючи структуру відсотків і частоту реінвестування, ви зможете правильно обрати, коли дивитись на APR, а коли — на APY.

Вплив APY і APR на інвестиційні рішення

Розуміння різниці між APY і APR допомагає приймати більш обґрунтовані рішення. APR дає уявлення про базову річну ставку, тоді як APY — про реальний дохід з урахуванням складних відсотків.

Не зупиняйтеся лише на цифрах — враховуйте структуру відсотків, частоту виплат і ризики. Наприклад, при однаковій ставці 6%, різниця у частоті реінвестування може становити понад 0,5%, що у великих інвестиціях може означати тисячі доларів додаткового доходу.

Тому важливо вивчити APY, особливо при довгострокових інвестиціях. Сила складних відсотків з часом зростає, і APY — ключовий інструмент для їх точного вимірювання.

Часті питання

Який показник важливіший — APY чи APR?
Немає однозначної відповіді — все залежить від конкретної ситуації. Для простих відсотків краще APR, для складних — APY.

Що означає 10% APR у криптовалюті?
Це означає, що без урахування складних відсотків, річний дохід становить 10%. Тобто, інвестуючи 100 доларів, через рік ви отримаєте 10 доларів відсотків.

Чи APY зазвичай вищий за APR?
Так, при однакових умовах APY зазвичай більший через врахування складних відсотків.

Що означає 5% APY?
Це означає, що з урахуванням складних відсотків, ваш фактичний річний дохід — 5%. Наприклад, інвестуючи 100 доларів, через рік у вас буде приблизно 105 доларів.

Чи високий дохід — це завжди добре?
Високий дохід може бути ознакою високого ризику або нестійкості платформи. Перед інвестуванням оцінюйте репутацію і ризики.

Як обчислити реальний річний дохід?
Якщо відомий APY — це і є ваш реальний дохід. Якщо є APR і частота реінвестування — використовуйте формулу:
APY = (1 + r/n)^n - 1

де r — ставка, n — кількість періодів на рік.