Минулого тижня відбувся «незаперечний» перехід до цінності. Ось що купували інвестори.

Основні висновки

• Інституційні інвестори минулого місяця вийшли з технологічного сектору, уникнувши значних втрат минулого тижня; індивідуальні інвестори купували на зниження, але не «безрозсудно», згідно з новим аналізом.
• Деякі аналітики бачать можливості для купівлі «малюків, які викинули разом із сміттям».

Відповіді Investopedia

ЗАПИТ

Коли ринок змінюється, інвестори змінюють свої стратегії. Минулого тижня вони поспішили переорієнтувати свої портфелі.

Акції великих технологічних компаній, металів і цифрових активів зазнали падіння. Інституційні та індивідуальні інвестори почали віддавати перевагу окремим сегментам ринку, що викликало питання, чи призведуть ці зміни до суттєвого зсуву у розподілі активів або це буде лише короткострокова корекція.

За останніми даними, інституційні «розумні гроші» вийшли з технологічних акцій до того, як минулого тижня вони зазнали втрат. Роздрібні інвестори, ймовірно, постраждали більше, але багато з них стають більш вибірковими у своїх покупках на зниження. (Загалом, акції США почали зростати на початку цього тижня.)

Сектори енергетики, промисловості та матеріалів — ті, куди інституції переорієнтувалися після виходу з технологічного сектору минулого місяця — були рідкісними яскравими плямами минулого тижня, повідомляє Vanda Research. Індивідуальні інвестори активно вкладалися в енергетичний сектор, зазначає Vanda, причому середина тижня ознаменувалася «найбільшим чистим роздрібним купівлею» в ETF сектору енергетики State Street (XLE) з березня 2022 року. (Вони також купували акції таких компаній, як Chevron (CVX) та Exxon (XOM).)

ЧОМУ ЦЕ ВАЖЛИВО ДЛЯ ВАС

За останні кілька років акції США — особливо технологічний сектор — були найпривабливішим місцем для інвестицій. Однак остання активність свідчить про те, що інвестори починають вкладатися в інші класи активів.

Роздрібні інвестори обирали свої точки входу в технології, вкладаючи гроші в Alphabet (GOOGL), AMD (AMD) і Palantir (PLTR), а не купуючи весь сектор одразу, показують дані Vanda. У більш широкому сенсі, за даними компанії, вони проявляють «стриману поведінку» цього року, з обсягами покупок приблизно у десяту частину від обсягів минулого літа.

«Це свідчить про те, що роздрібні інвестори не купують на зниження без розбору», — писав минулого тижня Vanda.

«Ми спостерігаємо явні ротації з великих капіталізацій, особливо технологічного сектору, у бік інших секторів і малих капіталізацій», — писали аналітики Deutsche Bank у п’ятницю.

У Bank of America готівка, облігації та міжнародні акції залишаються у пріоритеті, тоді як золото і криптовалюти — ні. Стратег інвестицій BofA Global Research Майкл Хартнетт та його команда повідомили у п’ятничному звіті, що понад 87 мільярдів доларів клієнтських коштів було переказано у готівку. Майже 35 мільярдів доларів пішло у акції, а 23 мільярди — у облігації.

Європейські акції отримали притік у розмірі 4,2 мільярда доларів, що стало найбільшим тижневим притоком з квітня, а понад 5 мільярдів доларів інвестували у корейські акції — найбільший зафіксований тижневий притік, повідомляє BofA. Золото зафіксувало перший тиждень відтоку з листопада, тоді як криптовалюти — найбільший з того часу тижневий відтік.

Пов’язана освіта

Розуміння «стіни тривог» на фінансових ринках

Майстер-клас з визначення розміру позиції: мінімізуйте ризик і підвищуйте прибутковість інвестицій

Загалом, інвестори, схоже, перейшли до «більш ризикованої позиції», що сприяє зростанню малих і середніх компаній порівняно з великими капіталізаціями, писав головний стратег інвестицій Oppenheimer Джон Столцфус у недільній ноті.

«Реорієнтація інституційних стратегій із короткостроковими складними рішеннями останнім часом стала джерелом ринкових коливань і, ймовірно, залишиться у короткостроковій перспективі джерелом волатильності, що підсилює торгову активність і випробовує підйом ринку по «стіні тривог»», — сказав він.

Це дає деяким інвесторам можливість «зловити малюків, які викинули разом із сміттям» під час ринкових падінь, додав Столцфус, маючи на увазі, що інвестори шукають привабливо ціноутворені активи, знижені через ширші побоювання.

Деякі угоди з купівлі були помітні у перевазі інвесторів до певних стилістичних факторів, зокрема до акцій із цінністю порівняно з акціями з ростом. «Біжучий до цінності був очевидним минулого тижня», — написала у соцмережах головна стратегиня Schwab Ліз Анн Сондерс.