JPMorgan називає п’ять головних причин: рекомендує купувати американські софтварні акції на зниженнях

Після запуску Anthropic у вівторок минулого тижня свого нового інструменту штучного інтелекту, акції програмного забезпечення у США різко впали. Багато інвесторів посилили свої побоювання щодо технологічних акцій США, і UBS цього тижня знизив свою оцінку американських технологічних акцій.

Однак водночас інша інвестиційна компанія на Уолл-стріт висловила зовсім іншу точку зору: падіння акцій програмного забезпечення — це не попередження, а можливість.

Цю позицію висловив у своєму звіті у вівторок Morgan Stanley. Вони вважають, що оскільки минулого тижня інвестори масово виходили з цього сектору, акції програмного забезпечення зараз є досить привабливими, а минулотижнева розпродаж дала надійний шанс для входу в ці акції.

Аналізатори банку назвали п’ять причин, чому вони позитивно налаштовані щодо короткострокової динаміки акцій програмного забезпечення.

1. Найгірший сценарій «загрози штучного інтелекту» здається малоймовірним

Morgan Stanley зазначає, що ця «апокаліптична» теорія щодо програмного забезпечення виникла через побоювання щодо революційного впливу штучного інтелекту. Після запуску Anthropic у вівторок минулого тижня ринок побоювався, що застосунки програмного забезпечення можуть бути замінені AI, і емоції інвесторів опустилися до рівня, який Morgan Stanley описує як «надзвичайно песимістичний».

Аналізатори написали: «У технологічній галузі такі побоювання щодо ризику революції спричинили масовий розпродаж високоякісних і спекулятивних зростаючих компаній».

Однак Morgan Stanley вважає, що сценарії заміни застосунків програмного забезпечення AI не стануть масовими, оскільки корпоративне програмне забезпечення «глибоко інтегроване у всі аспекти роботи компаній», що означає, що протягом наступних трьох-шести місяців найгірші сценарії побоювань малоймовірні.

Аналізатори зазначили: «Важливо, що нові дані свідчать про те, що у короткостроковій перспективі штучний інтелект швидше буде доповненням до робочих процесів програмного забезпечення, ніж їх заміною».

2. Акції програмного забезпечення вже опустилися до більш вигідних рівнів?

Morgan Stanley спочатку прогнозував, що цього року інвестори більше схиляються до вкладень у апаратне забезпечення та напівпровідникові компанії, але минулотижнева динаміка цін може змусити їх знову повернутися до сектору програмного забезпечення.

Аналізатори банку зазначили, що продажі у секторі знизили цінові рівні до найнижчих з часів «Дня звільнення» минулого року, що дає інвесторам можливість вибірково інвестувати у більш стійкі компанії.

3. Відкриті позиції у секторі програмного забезпечення на мінімумі

Morgan Stanley повідомляє, що чистий обсяг відкритих позицій у секторі програмного забезпечення на американському ринку знизився до 1%. Крім того, через погіршення ставлення роздрібних інвесторів до цього сектору, кількість коротких позицій у програмному забезпеченні також зросла.

Ця песимістична стратегія може стати індикатором майбутнього зростання після зміни настроїв інвесторів.

4. Сильні прогнози щодо результатів

Незважаючи на негативні настрої, очікування щодо результатів компаній у секторі програмного забезпечення залишаються дуже оптимістичними.

Уолл-стріт прогнозує, що цього року доходи та прибутки сектору зростуть більш ніж на 16%, а маржа прибутку також покращиться, що робить цей сектор одним із найсильніших у складі індексу S&P 500.

5. Прибутковість залишається високою

Незважаючи на ризики, пов’язані з штучним інтелектом, фінансові результати компаній сектору програмного забезпечення у останньому кварталі були сильними.

Перед публікацією звіту Morgan Stanley, результати компаній у секторі програмного забезпечення, що входять до індексу S&P 500, перевищили очікування Уолл-стріт.

Особливо відзначили Microsoft і ServiceNow. Обидві компанії продемонстрували значне зростання прибутку, але їхні акції різко впали.