Консенсусна подія｜Avenir Group разом із Tiger, AMINA, CoinRoutes обговорюють ефективність інституційних коштів та розвиток фінансової інфраструктури

На місці Consensus Hong Kong 2026 структура нарративу інституційних інвесторів зазнає суттєвого зсуву. З урахуванням зрілості регуляторної рамки, криптоактиви вже перейшли від дослідницького розподілу до швидшої інтеграції у портфелі інституційних інвесторів; однак цей перехід до мультиактивного розподілу також висвітлює нову тему: хоча портфелі розширюються між різними класами активів, міжсистемні тертя зменшують капітальну ефективність.

Інвестиційна група Avenir Group, яка прагне сприяти злиттю традиційних фінансів і цифрових активів, зауважила, що з розширенням масштабів участі інституційної сфери зростає важливість інфраструктури, яка безпосередньо впливає на капітальну ефективність. Як офіційний партнер Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group ініціювала круглий стіл під назвою “Інфраструктура транзакцій наступного покоління для інституцій”. У ньому взяли участь провідні світові технологічні брокери Tiger International, швейцарський криптобанк AMINA Bank AG (“AMINA Bank”), який регулюється FINMA, а також провідна платформа мультиактивних торгів CoinRoutes. Вони системно розібрали причини обмежень у ефективності інституційних коштів у мультиактивному середовищі та обговорили можливі напрями розвитку.

Загальне розуміння галузі: від “орієнтації на активи” до “орієнтації на капітал” — фундаментальні перетворення

На дискусії учасники дійшли спільного висновку: галузь має перейти від інфраструктури, орієнтованої на “активи” (Asset-Centric), до інфраструктури, орієнтованої на “капітал” (Capital-Centric).

Раніше моделі, орієнтовані на активи та оптимізовані під один клас активів, ще задовольняли потреби; але в епоху складних мультиактивних ринків ця модель може спричиняти втрати капіталу. Коли інституції одночасно керують традиційними та цифровими активами, різниця у цінових коливаннях і циклах розрахунків призводить до прихованого зайняття капіталу та операційних терть. Це вже не просто незручності, а потенційно серйозні структурні обмеження для загальної капітальної ефективності.

Учасники круглого столу поділилися глибокими інсайтами з різних ланцюгів цінності:

• ·Координація капітальної ефективності: Felix Huang Shuojun, глобальний партнер Tiger International, зазначив, що традиційні ринки підвищують використання капіталу через взаємний обмін маржі; але додавання цифрових активів змусило цю співпрацю перерватися. Поточні системи здебільшого орієнтовані на “ізоляцію активів”, а не на “загальну ефективність капіталу”, що ускладнює інституціям реалізовувати міжактивне управління капіталом у єдиній системі.
• ·Ефективне виконання та ліквідність: Ian Weisberger, генеральний директор і співзасновник CoinRoutes, додав, що розрив у циклах розрахунків призводить до простою значної кількості коштів у періоди між транзакціями. Інституціям потрібна єдина платформа для виконання стратегій із кількома ринками і ланцюгами, а також гнучке переміщення позицій і ризиків між різними класами активів.
• ·Інфраструктура, орієнтована на відповідність регуляторним вимогам: Myles Harrison, головний продукт-офіцер AMINA Bank, підкреслив, що відповідність регуляторним вимогам не суперечить ефективності, а є її передумовою. Важливо створити інфраструктуру, яка підтримує мультиактивність, має високу прозорість і масштабованість, щоб у глобальній регуляторній рамці розкрити капітал.

Jacob Zhong, стратегічний партнер Avenir Group з управління інвестиціями та співпрацею, зазначив: “Загальний огляд галузі показує, що напрямок розвитку інфраструктури вже досить ясний. З поглибленням участі інституцій у мультиактивних середовищах ринок дедалі більше потребує системи, здатної забезпечити єдине управління капіталом, синхронізоване виконання транзакцій і розрахунків, а також вбудовану відповідність регуляторним вимогам (а не просто додаткові рішення). У цьому напрямку більш інтегровані та регуляторно адаптовані інфраструктури стають ключовими для підвищення капітальної ефективності та масштабування міжактивних операцій.”

Співпраця для розвитку екосистеми: спільними зусиллями рухатися вперед у розвитку фінансової інфраструктури

Наприкінці дискусії Avenir Group разом із Tiger Brokers, AMINA Bank і CoinRoutes підписали меморандум про стратегічне співробітництво (MOU), щоб дослідити потенційні майбутні партнерства.

Злиття традиційних фінансів і цифрових активів — це не просто технологічна або продуктова інтеграція, а поступовий системний процес відповідності регуляторним вимогам. З поширенням мультиактивного розподілу конкуренція між інституціями змінюється: тепер важливо не лише отримати доступ до ринку, а й мати здатність у межах регуляторної рамки управляти капіталом і гнучко його розподіляти.

Avenir Group прагне співпрацювати з ширшим колом фінансових і технологічних партнерів. За допомогою діалогу та співпраці у всій екосистемі компанія має намір разом із галузевими партнерами розвивати більш узгоджені та масштабовані інфраструктурні рішення, що підвищать капітальну ефективність і перетворять цю ідею із галузевої консолідації у підтверджену практику.

Про Avenir Group

Avenir Group — це новаторська інвестиційна група, яка зосереджена на просуванні злиття традиційних фінансів і цифрових активів, створенні інфраструктури фінансового майбутнього. Група застосовує стратегію “інвестиції — інкубація — операції”, зосереджуючись на управлінні цифровими активами, платформах торгівлі та фінансових сервісах, платформах платежів (PayFi) і цифровізації реальних активів (RWA). Вона надає продукти та послуги високого стандарту для інституційного рівня, сприяючи фінансовим інноваціям і розвитку нових технологій. Як найбільший у Азії власник ETF на біткоїн, Avenir Group розширює свою присутність у Гонконгу, Сінгапурі, Токіо, Лондоні, Сан-Франциско та інших регіонах. Завдяки стабільним капітальним ресурсам і професійному управлінню група прагне стати стратегічним центром для зв’язку капіталів Сходу і Заходу, сприяючи ефективному глобальному руху і співпраці капіталів. Детальніше: https://avenirx.com