Консенсусна подія｜Avenir Group разом із Tiger, AMINA, CoinRoutes обговорюють ефективність інституційних коштів та розвиток фінансової інфраструктури

各 стороны досягли ключового консенсусу: галузь має перейти від інфраструктурної моделі «зосередженої на активі (Asset-Centric)» до моделі «зосередженої на капіталі (Capital-Centric)».

На заході Consensus Hong Kong 2026, структура нарративу інституційних інвесторів зазнає суттєвих змін. Зі зрілістю регуляторної бази, криптоактиви вже перейшли від експериментального розподілу до швидкого інтегрування у портфелі інституційних інвесторів; однак цей перехід до мультиактивного розподілу також висвітлює нову тему: хоча портфелі розширюються між різними класами активів, міжсистемні тертя зменшують капітальну ефективність.

Інвестиційна група Avenir Group, яка прагне сприяти злиттю традиційних фінансів і цифрових активів, зауважила, що з розширенням масштабів участі інституцій зростає важливість повноти інфраструктури, оскільки вона безпосередньо впливає на капітальну ефективність. Як офіційний партнер Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group ініціювала круглий стіл під назвою «Наступне покоління інституційної торгової інфраструктури». У ньому взяли участь лідери галузі з провідних технологічних брокерів, таких як Tiger International, швейцарський регулятор FINMA та криптобанк AMINA Bank AG («AMINA Bank»), а також мультиактивна платформа для торгівлі CoinRoutes. Вони системно розібрали причини обмежень ефективності інституційних коштів у мультиактивному середовищі та обговорили можливі напрями розвитку.

Галузевий консенсус: фундаментальна перебудова від «орієнтації на активи» до «орієнтації на капітал»

На дискусії всі учасники дійшли спільного висновку: галузь має перейти від інфраструктурної моделі «зосередженої на активі (Asset-Centric)» до моделі «зосередженої на капіталі (Capital-Centric)».

Раніше моделі, орієнтовані на активи та оптимізовані під один клас активів, ще задовольняли потреби; але в епоху складних мультиактивних ринків ця модель може спричиняти втрати капітальної ефективності. Коли інституції одночасно керують традиційними та цифровими активами, різниця у цінових коливаннях і циклах розрахунків між активами призводить до прихованого зайняття капіталу та операційних терть. Це вже не просто незручності у роботі, а потенційно серйозні структурні обмеження, що знижують загальну капітальну ефективність.

Учасники круглого столу поділилися глибокими інсайтами з різних ланок ланцюга цінності:

· Ефективне використання капіталу: глобальний партнер Tiger International Felix Huang Shuojun зазначив, що традиційні ринки підвищують капітальну ефективність через взаємний обмін маржі; але додавання цифрових активів змусило цю співпрацю перерватися. Поточні системи здебільшого орієнтовані на «ізоляцію активів», а не на «загальну капітальну ефективність», що ускладнює інституціям реалізацію міжактивного управління капіталом у єдиній системі.

· Ефективне виконання та ліквідність: Ian Weisberger, генеральний директор і співзасновник CoinRoutes, додав, що розрив у ритмі розрахунків призводить до того, що значна кількість коштів залишається невикористаною у періоди простою. Інституціям потрібна єдина здатність виконувати мультиринкові, багатоланцюгові стратегії, а також гнучко керувати позиціями та ризиками між різними класами активів.

· Інфраструктура, орієнтована на відповідність регуляторним вимогам: Myles Harrison, головний продукт-офіцер AMINA Bank, підкреслив, що відповідність регуляторним вимогам не суперечить ефективності, а є її передумовою. Важливою проблемою є відсутність у галузі базової інфраструктури, яка підтримує мультиактивність, має високу прозорість і масштабованість, що дозволяє розкривати капітальний потенціал у глобальному регуляторному контексті.

Заступник керівника стратегічних інвестицій і партнерських відносин Avenir Group Jacob Zhong зазначив: «Загальний огляд галузі показує, що напрямок розвитку інфраструктури вже досить ясний. З поглибленням участі інституцій у мультиактивних середовищах ринок дедалі більше потребує такої інфраструктури, яка здатна забезпечити єдине управління капіталом, синхронізоване виконання торгів і розрахунків, а також вбудовану відповідність регуляторним вимогам (а не просто додаткові рішення). У цьому напрямку більш інтегровані та регуляторно адаптовані системи стають ключовими для підвищення капітальної ефективності та масштабування міжактивних операцій.»

Спільне створення екосистеми: спільними зусиллями просувати еволюцію фінансової інфраструктури

Наприкінці дискусії Avenir Group разом із Tiger Brokers, AMINA Bank і CoinRoutes офіційно підписали меморандум про стратегічне співробітництво (MOU), щоб дослідити потенційні майбутні партнерства.

Злиття традиційних фінансів і цифрових активів — це не просто технологічна або продуктова інтеграція, а поступовий системний процес відповідності регуляторним вимогам. Зі зростанням популярності мультиактивних портфелів конкуренція між інституціями змінюється — тепер вона залежить не лише від доступу до ринку, а й від здатності управляти капіталом у рамках регуляторних вимог, забезпечуючи його єдине та гнучке розподілення.

Avenir Group прагне співпрацювати з ширшим колом фінансових установ і технологічних партнерів. За допомогою сприяння діалогу та співпраці у всій екосистемі, компанія має намір разом з галузевими партнерами просувати більш інтегровані та масштабовані інфраструктурні рішення, що дозволять підвищити капітальну ефективність і перетворити цю ідею з галузевого консенсусу у підтверджену практику.

Про Avenir Group

Avenir Group — це новаторська інвестиційна група, яка зосереджена на просуванні злиття традиційних фінансів і цифрових активів, створенні інфраструктури для майбутнього фінансового світу. Група застосовує стратегію «інвестиції — інкубація — операційна діяльність», зосереджуючись на управлінні цифровими активами, торгових і фінансових платформах, платформах платіжних фінансів (PayFi) та цифровізації реальних активів (RWA). Вона надає продукти і послуги високого рівня для інституційних клієнтів, сприяючи фінансовим інноваціям і розвитку нових технологій. Як найбільший у Азії власник біткойн-ETF, Avenir Group розширює свою присутність у Гонконгу, Сінгапурі, Токіо, Лондоні, Сан-Франциско та інших регіонах. Завдяки стабільним фінансовим ресурсам і професійному управлінню, компанія прагне стати стратегічним мостом між східною і західною капіталами, сприяючи ефективному глобальному руху і співпраці капіталів. Детальніше: