4.08 мільярдів доларів у ордерах на очікуванні очищення: чи зможе рівень 1 900 доларів за Ethereum утриматися?

Поточний криптовалютний ринок переживає подвійний тиск емоцій та левериджу. За даними панелі Gate, поточна ціна Ethereum (ETH) становить 1940 доларів США, за 24 години знизилася на 4%. Однак, під спокійною поверхнею ринку, остання карта ліквідацій Coinglass засвітилось червоним: якщо ETH опуститься нижче 1900 доларів, загальна кількість ліквідацій довгих позицій на основних централізованих біржах сягне 4,08 мільярдів доларів; навпаки, якщо ціна прорве рівень 2100 доларів, обсяг ліквідацій коротких позицій досягне вражаючих 10,27 мільярдів.

У цій статті Gate надасть вам ексклюзивний аналіз логіки ринку, що стоїть за цими даними, і допоможе зрозуміти, як “сила ліквідації” стає “гравітаційним полем”, яке визначає короткостроковий рух ETH.

Реальний стан ETH 11 лютого

На момент публікації, дані біржі Gate за 24 години показують, що торгова пара ETH/USDT коштує 1940 доларів. Ця позначка є надзвичайно чутливою:

• Верхній опір: 2050 доларів — короткострокова межа між бичачим і ведмежим трендом. Якщо ціна тут стабілізується, ETH може спробувати прорвати рівень 2100-2150 доларів.
• Нижня підтримка: найважливішою психологічною межею є рівень 1900 доларів. В разі його пробою ціна швидко знизиться до 1800-1850 доларів.

Дослідницький інститут Gate зазначає, що індекс паніки та жадібності вже опустився до 11, що свідчить про “надзвичайну паніку”. У такій емоційній ситуації ціна часто не повільно досягає точок ліквідації, а раптово обвалюється після “витягування ліквідності”.

Як правильно розуміти “4,08 мільярдів ліквідаційної сили”?

Багато трейдерів легко потрапляють у помилкове уявлення: що “4,08 мільярдів” — це точна сума доларів, яка буде пасивно закрита. Це неправильно.

Згідно з офіційними коментарями Coinglass, стовпчики на графіку ліквідацій не відображають точну кількість або вартість контрактів, що підлягають ліквідації, а показують “відносну важливість/силу груп ліквідації”.

Просте пояснення:

• Звичайне розуміння: при досягненні ціни 1900 доларів на ринок “ляже” 4,08 мільярдів доларів ліквідацій.
• Правильне розуміння: при ціні 1900 доларів накопичені ордери з левериджем створюють “вихор ліквідності”. Чим вище стовпець, тим сильніше цей рівень впливає на ринок — тобто ціна тут має більшу ймовірність різких коливань, проривів або V-подібних розворотів.

Це означає, що 1900 доларів — не лише цінова точка, а й величезний “сигнал” ринкових емоцій.

Аналіз даних блокчейну: рух “розумних грошей”

Під час паніки роздрібних інвесторів, великі китові адреси демонструють зовсім іншу поведінку. Gate відстежує такі ключові тенденції:

Контрінтуїтивне купівля на дні

Хоча з початку року ETH подешевшав більш ніж на 30%, і ціна вже опустилася нижче середньої ціни входу для кількох ETF-адрес, велика китова адреса “BitMine” 11 лютого все ж купила 40 000 ETH і продовжує делегувати 140 400 ETH. Загальний обсяг делегованих ETH цієї адреси вже досяг 2,97 мільйонів. Зміни у чистих позиціях бірж також підтверджують, що активи з бірж переводяться на самостійне зберігання у гаманцях.

Левериджоване нарощування позицій

Не всі великі гравці мають щасливий досвід. Найбільший тримач довгих ETH на платформі Hyperliquid, коли ціна опустилася до 1950 доларів, додав ще 5000 ETH у спробі знизити середню ціну. Наразі його збитки вже склали 10,43 мільйонів доларів. Крім того, відомий інституційний гравець Trend Research 9 лютого завершив останнє закриття позицій ETH, зазнавши загальних збитків у 869 мільйонів доларів.

Що станеться, якщо ліквідація спрацює?

Розглянемо крайній сценарій:

Сценарій А: ETH опуститься нижче 1900 доларів

• Прямий ефект: ліквідація довгих позицій на 4,08 мільярдів доларів. Це з’їсть значну частину ордерів покупців.
• Ланцюгова реакція: прорив ключової підтримки. За моделями Gate, якщо 1900 доларів буде пробито, нижче цінової підтримки з’явиться рівень 1850 доларів і нижче.
• Емоційний вплив: різке падіння ETH зазвичай спричиняє новий цикл низхідних цін для всього альтсезону.

Сценарій B: ETH прорве рівень 2100 доларів

• Прямий ефект: ліквідація коротких позицій на 10,27 мільярдів доларів. Це у 2,5 рази більше за ліквідацію довгих, що свідчить про перевагу ведмежих настроїв.
• Можливість “short squeeze”: прорив рівня може викликати швидке зростання ціни через “вимушене закриття” коротких позицій, що створить типову “примусову качку”.

Висновки

У період високої волатильності окремих активів досвідчені інвестори зазвичай диверсифікують ризики. Gate — це не лише платформа для спотових і ф’ючерсних торгів, а й ваш вікно у світ традиційних фінансів.

Станом на 11 лютого, загальний обсяг торгів на Gate TradFi перевищив 33 мільярди доларів, а максимальний денний обсяг — понад 6 мільярдів. Тут ви можете торгувати золотом, сріблом, акціями Tesla, Nvidia, Apple та іншими активами через CFD з левериджем до 500 разів без необхідності перемикатися між додатками.

Коли блокчейн-світ наповнений невизначеністю щодо ліквідацій, використання Gate TradFi для інвестування у золото (XAUUSD) або ключові американські акції може стати вашим надійним засобом подолати бики і ведмеді.