Глибокий аналіз NET за четвертий квартал: впровадження ШІ та корпоративні продажі стимулюють зростання Cloudflare

Глибокий аналіз NET за четвертий квартал: впровадження ШІ та корпоративні продажі стимулюють зростання Cloudflare

Kayode Omotosho

Середа, 11 лютого 2026, 21:51 за Києвом +9 6 хв читання

У цій статті:

•                                       Вибір Top StockStory 
  

  NET

  +3.59%

Компанія з безпеки та продуктивності в хмарі Cloudflare (NYSE:NET) оприлюднила результати за четвертий квартал 2025 року, перевищивши очікування Уолл-стріт щодо доходів, зростання продажів на 33,6% у порівнянні з минулим роком до 614,5 мільйонів доларів. Прогноз на наступний квартал щодо доходів був кращим за очікування — 620,5 мільйонів доларів у середньому, на 1% вище за оцінки аналітиків. Її некоригований прибуток на акцію склав 0,28 долара, що відповідало консенсусу аналітиків.

Чи настав час купувати NET? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне).

Основні показники Cloudflare (NET) за четвертий квартал 2025 року:

**Дохід:** 614,5 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 590,6 мільйонів доларів (зріст на 33,6% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 4,1%)

**Коригований EPS:** 0,28 долара проти очікувань у 0,27 долара (відповідає)

**Коригований операційний дохід:** 89,6 мільйонів доларів проти очікувань у 83,83 мільйонів доларів (маржа 14,6%, перевищення на 6,9%)

**Прогноз доходів на Q1 2026 року** — 620,5 мільйонів доларів у середньому, вище за очікування аналітиків у 614,1 мільйонів доларів

**Прогноз коригованого EPS на 2026 рік** — 1,12 долара у середньому, менше за очікування аналітиків на 5,7%

**Операційна маржа:** -8%, відповідно до того ж кварталу минулого року

**Розрахунки:** 694,9 мільйонів доларів на кінець кварталу, зростання на 26,8% у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 63,04 мільярдів доларів

Висновки StockStory

Результати Cloudflare за четвертий квартал були зустрінуті сильним позитивним ринковим відгуком, оскільки фокус компанії на корпоративних продажах та попит, зумовлений ШІ, підкреслили її успішність. Керівництво відзначило прискорення зростання великих клієнтів і розширення портфеля високовартісних угод як ключові чинники перевищення очікувань кварталу. Генеральний директор Matthew Prince підкреслив: «Ми побили наш попередній рекорд за новим щорічним контрактом (ACV), з сильним зростанням порівняно з минулим роком і попереднім кварталом», наголошуючи на стратегічному становищі Cloudflare як платформи «must-have» для традиційних та AI-орієнтованих клієнтів.

Керівництво прогнозує подальше зростання у наступних кварталах, базуючись на очікуваннях зростаючого попиту через ШІ та розширення контрактів на основі використання. Генеральний директор Matthew Prince заявив, що Cloudflare позиціонується «як платформа, яка допоможе визначити майбутню модель бізнесу Інтернету», посилаючись на роль компанії як нейтрального посередника між компаніями ШІ та творцями контенту. Фінансовий директор Thomas Seifert додав, що зростання впровадження Cloudflare Workers і вищі змінні доходи від контрактів з фондами сприятимуть зростанню, хоча команда визнає, що це також створює більшу змінність у прогнозуванні доходів у майбутньому.

Основні висновки з коментарів керівництва

Керівництво Cloudflare приписує результати кварталу міцному корпоративному зростанню, прискоренню впровадження ШІ та вдосконаленій стратегії виходу на ринок, яка розширила відносини з великими клієнтами та збільшила використання кількох продуктів.

Продовження історії  

**Прискорення корпоративних продажів:** Керівництво відзначило перехід від продуктово-орієнтованого зростання до справжнього корпоративного підходу як основного драйвера зростання нової щорічної цінності контракту (ACV), відзначаючи рекордну продуктивність команди продажів і збільшення досягнення квот. Цей підхід призвів до найвищої кількості клієнтів, що витрачають понад 1 мільйон доларів щороку з Cloudflare.

**Впровадження клієнтів, орієнтованих на ШІ:** Компанія підкреслила кілька великих контрактів із провідними компаніями ШІ, зокрема одну, яка обрала Cloudflare як основного провайдера інфраструктури. Ці клієнти назвали єдину платформу Cloudflare, швидку розробку продуктів і нейтральність причинами вибору платформи над гігантами хмарних сервісів (Amazon Web Services або Microsoft Azure).

**Розширення платформи для розробників:** Cloudflare повідомила про сильне впровадження платформи Workers для розробників, оскільки стартапи та великі підприємства все частіше використовують ці інструменти для створення та масштабування додатків з ШІ. Керівництво наголосило на здатності платформи швидко створювати прототипи та економічно масштабувати, що є конкурентною перевагою порівняно з традиційними гігантами хмарних сервісів.

**Успіх контрактів на основі використання:** Модель контрактів «фонду» (pool of funds), де клієнти зобов’язуються витратити певну суму на різні продукти Cloudflare, набирає популярності. Керівництво зазначило, що ця модель швидко зростає, становлячи близько 20% нових щорічних контрактів (ACV) у кварталі, і сприяє лояльності клієнтів, оскільки враховує непередбачуване використання, пов’язане з новими навантаженнями ШІ.

**Використання каналів і партнерів:** Cloudflare зробила значний прогрес у розширенні екосистеми партнерів, полегшуючи для реселерів і системних інтеграторів розгортання продуктів Cloudflare у складних корпоративних середовищах. Очікується, що ця стратегія, орієнтована на партнерів, сприятиме подальшому проникненню у вертикалі, що потребують індивідуальних рішень.

Фактори майбутнього зростання

Перспективи Cloudflare формуються під впливом постійного впровадження ШІ, зростання змінних доходів і подальшого розширення у корпоративних та партнерських каналах продажів.

**ШІ як каталізатор зростання:** Керівництво вважає, що перехід до інтернет-трафіку, згенерованого ШІ, збільшить попит на платформу Cloudflare, оскільки агенти ШІ генерують значно більше запитів і потребують передових засобів безпеки, масштабованості та автоматизації — що вигідно як для традиційних сервісів, так і для продуктів для розробників.

**Змінність контрактів на основі використання:** Фінансовий директор Thomas Seifert зазначив, що хоча модель «фонду» сприяє глибшим відносинам з клієнтами та більшому потенціалу доходів, вона також створює більшу змінність у квартальному визнанні доходів, особливо враховуючи непередбачуване використання, пов’язане з навантаженнями ШІ.

**Розширення каналів і фокус на корпоративному сегменті:** Компанія інвестує у розширення партнерської мережі та вдосконалення стратегії прямого продажу, прагнучи до більшого проникнення у корпоративний сектор і підвищення продуктивності продажів. Керівництво очікує, що ці інвестиції у вихід на ринок підвищать масштабованість і підтримають нові продукти у різних вертикалях.

Каталізатори у найближчих кварталах

У найближчих кварталах наші аналітики уважно стежитимуть за (1) темпом впровадження агентів ШІ та їхнім впливом на основні платформи безпеки та розробників Cloudflare, (2) подальшим зростанням контрактів «фонду» та їхнім впливом на стабільність доходів, і (3) прогресом компанії у масштабуванні партнерської мережі для підвищення проникнення у корпоративний сектор. Впровадження нових продуктів і розвиток стратегій монетизації для ШІ та маркетплейсів контенту також стануть важливими орієнтирами.

Зараз Cloudflare торгується за ціною 208,55 доларів, зростаючи з 182 доларів перед оголошенням результатів. Чи є зараз час купувати чи продавати? Відповідь — у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне для активних учасників Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Ринок цього року значно зріс — але є нюанс. Лише 4 акції складають половину всього зростання S&P 500. Така концентрація викликає занепокоєння у інвесторів, і не без підстав. Поки всі масово вкладаються у одні й ті ж популярні компанії, розумні інвестори шукають якість там, де ніхто не дивиться — і платять за це менше. Ознайомтеся з високоякісними акціями, які ми виділили у нашому ТОП-5 зростаючих акцій цього місяця. Це список наших Високоякісних акцій, що принесли ринковий прибуток у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш відомі компанії, наприклад Tecnoglass (+1754% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу разом із StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше