5 проникливих питань аналітиків із звіту про прибутки Ingredion за четвертий квартал

5 проникливих питань аналітиків із звіту про прибутки Ingredion за четвертий квартал

Радек Стрнад

Вівторок, 10 лютого 2026, 14:38 за Києвом 4 хвилини читання

У цій статті:

INGR

-0,68%

Результати четвертого кварталу Ingredion викликали позитивну реакцію ринку, хоча доходи та некоригований прибуток не виправдали очікувань Уолл-стріт. Керівництво пояснило операційні труднощі здебільшого виробничими проблемами на об’єкті Арго, що призвело до зменшення запасів і нижчих продажів у сегменті харчових та промислових інгредієнтів у США/Канаді. Генеральний директор Джеймс Заллі підкреслив стабільність сегменту текстур та здорових рішень, особливо продажів із чистим етикеткою та рішеннями. Заллі пояснив: «Текстури та здорові рішення продемонстрували сьоме поспіль квартальне зростання обсягів — на 4%», підкреслюючи динаміку сегменту навіть у період слабкого попиту на підсолоджувачі в галузі.

Чи настав час купувати INGR? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне).

Основні моменти четвертого кварталу 2025 року для Ingredion (INGR):

**Дохід:** 1,76 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 1,79 мільярда доларів (зниження на 2,4% у порівнянні з минулим роком, програш 1,6%)

**Коригований EPS:** 2,53 долара проти очікувань аналітиків у 2,61 долара (програш 3,1%)

**Коригований EBITDA:** 285 мільйонів доларів проти прогнозу аналітиків у 304 мільйони доларів (маржа 16,2%, програш 6,2%)

**Прогноз коригованого EPS на 2026 рік** — 11,40 долара в середньому, що на 1% менше за очікування аналітиків

**Операційна маржа:** 12,5%, порівняно з 9% у тому ж кварталі минулого року

**Дохід у постійних валютах** знизився на 3% у порівнянні з минулим роком (-5% у тому ж кварталі минулого року)

**Ринкова капіталізація:** 7,52 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітів про прибутки є питання аналітиків. Вони непідготовлені і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або на які важко дати однозначну відповідь. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків із звіту про прибутки Ingredion за четвертий квартал

**Крістен Оуен (Oppenheimer & Co.)** запитала про вплив об'єкта Арго та перспективи відновлення. CFO Джим Грей пояснив, що близько двох третин зниження сегменту у четвертому кварталі було зумовлено Арго, і відновлення витрат очікується поступово протягом 2026 року.

**Джеймс Кеннан (UBS)** поцікавився змінами обсягів у Латинській Америці та розподілом драйверів покращення. Грей пояснив, що обсяги харчових продуктів і напоїв зросли, тоді як обсяги пивоварних добавок зменшилися, і підкреслив постійні зусилля щодо диверсифікації.

**Бенджамін Тюєр (Barclays)** запитав про динаміку цін і покриття витрат у сегменті Текстури та Здорових рішень на 2026 рік. Генеральний директор Джеймс Заллі заявив, що укладено контракти з фіксованими або майже фіксованими цінами, а розширення валової маржі залежатиме від покращення асортименту та контролю виробничих витрат.

**Хізер Джонс (Heather Jones Research LLC)** поставила питання щодо валютних ризиків у Латинській Америці та нових мексиканських податків на напої. Грей визнав валютні коливання, але зазначив, що потенційне зростання обсягів у харчовій категорії та події, такі як Чемпіонат світу, компенсують ризики.

**Бенджамін Мейю (BMO Capital Markets)** запитав про терміни повернення до довгострокових цілей зростання операційного доходу. Грей відповів, що відновлення маржі у США/Канаді займе час, і повернення до сегментних марж у 17–18% можливе до 2027–2028 років залежно від тенденцій витрат і попиту.

 






Продовження історії  

Каталізатори у найближчих кварталах

Далі команда StockStory буде стежити за (1) темпами операційного відновлення та нормалізації запасів на об’єкті Арго, (2) подальшим впровадженням і впливом на маржу продуктів із чистим етикеткою та збагачення білком, і (3) здатністю сегментів Латинської Америки та Азіатсько-Тихоокеанського регіону підтримувати зростання з високою маржею попри зовнішні перешкоди. Виконання ініціатив щодо підвищення продуктивності підприємства та ефективне розподілення капіталу також стануть важливими показниками прогресу.

Ingredion наразі торгується за ціною 119,30 доларів, що вище за 117,31 долара перед звітом. Чи є це покупкою чи продажем? Відповідь міститься у нашому повному дослідженні (воно безкоштовне для активних учасників Edge).

Найкращі акції для інвесторів високої якості

Якщо ваш успіх у портфелі залежить лише від 4 акцій, ваша багатство побудоване на крихкому фундаменті. У вас є невеликий вікно, щоб закріпити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими 6 найкращими акціями цього тижня. Це відбір високоякісних акцій, які за останні п’ять років принесли ринковий прибуток у 244% (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Tecnoglass (+1754% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу з StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше