Електронний одяг підвищив ціну 4 рази, запаси зменшилися на 40%+ постачання скоротилися на 15%, гіганти заробили понад 4 мільярди!

StrawberryIce · 2026-02-11T15:01:59+00:00

Електронна тканина має перспективи до 2026 року, оскільки недостатність пропозиції та постійне зростання попиту спричиняють постійне підвищення цін. Провідні компанії часто підвищують ціни, запаси знаходяться на низькому рівні, а галузь стикається з великим розривом між попитом і пропозицією. Попит на індустрію штучного інтелекту стрімко зростає, електронна тканина особливо затребувана на високому рівні ринку, і в майбутньому стане важливим матеріалом у цій галузі.

StrawberryIce

2026-02-11 15:01:59

Генерація анотацій у процесі

Якщо пропустили: оренда обчислювальної потужності AI + AI漫劇！[淘股吧]

Будь ласка, не пропускайте: технологічна тема, яка пройде через 2026 рік — електронна тканина!

Електронна тканина у березні поза сезоном продовжує дорожчати і танцювати, гіганти зі скловолокна знову підвищують ціни, підвищення приблизно на 0,5-0,6 юанів/м;

台耀 “зламався”, через нестачу тканини зменшено виробництво, відмовляються від середнього та низького рівня, високоякісні електронні тканини користуються високим попитом;

Звичайний CCL, запаси на мінімумі, підготовка замовлень у нижньому сегменті прискорюється;

Вищезазначені фактори сприяють одночасному зростанню, і попит у галузі залишатиметься недостатнім у майбутньому, тому ціни на електронну тканину у 2026 році залишатимуться високими!

I. Електронна тканина: захисний щит для AI-індустрії

Електронна тканина (електронний скловолоконний матеріал) — важливий каркасний матеріал для покритих міддю плат, що забезпечує безпеку структури та якість передачі електронних сигналів.

Електронна тканина виготовляється з електронного рівня скловолоконної нитки через процеси прядіння, просочування, ткацтва та обробки, утворюючи первинний матеріал; потім його занурюють у клей, що складається з різних смол, щоб тканина добре вбирала смолу і формувала напівзатверділі пластини; далі їх гарячим пресуванням з мідною фольгою з однієї або обох сторін утворюють покриту міддю плату.

Основні функції електронної тканини:

Захисова структура: забезпечує механічну підтримку, підвищує міцність і жорсткість структури, а також стабільність роботи покритої міддю плати в умовах високих і низьких температур, сильних кислот і лугів;
Оптимізація діелектричних характеристик: нерівномірний розподіл волокон на поверхні контакту з міддю може спричинити різницю в діелектричній константі, що викликає відбиття або втрати сигналу, тому необхідно точне виробництво електронної тканини для рівномірного розподілу волокон.

Область застосування електронної тканини дуже широка:

**
II. Постійне зростання цін на електронну тканину**

Компанія 台耀 серйозно стикається з нестачею тканини:

Вчора компанія 台耀 оголосила: зменшення виробництва через нестачу тканини, відмова від середнього і низького рівня!

台耀 — це пізня компанія у секторі CCL (нижній рівень електронної тканини), її звичайна практика — виробляти продукцію з низькою ціною для M4 і нижче, припиняючи постачання деяким малим клієнтам. Тепер 台耀 підтверджує факт нестачі тканини, і не лише одна компанія (зменшення виробництва низького рівня, підтримка високоякісних клієнтів).

Це призведе до зменшення виробництва звичайних CCL, скорочення пропозиції і потенційного підвищення цін, оскільки ціна на електронну тканину зростає ще більше; ринок побоюється, що зменшення виробництва зменшить попит на тканину, але насправді дрібні компанії у секторі CCL дуже розпорошені, і багато гравців готові працювати з великими замовленнями.

Вітчизняні лідери знову підвищують ціни

4 лютого компанії 光遠新材, міжнародний виробник композитних матеріалів та інші лідери у скловолоконній галузі знову підвищили ціни на електронну тканину, новий раунд підвищення — значний, приблизно на 0,5-0,6 юанів/м, з підвищенням понад 10%! Також обидві компанії підвищили ціну на електронну пряжу G75 на 1000 юанів/тонну, ціна досягла 10550 юанів/тонну. Це друге підвищення цін у 2026 році, четверте з початку 2025 року, і воно має найбільший масштаб і найкоротший період, тому очікується, що ціни на електронну тканину залишатимуться високими і надалі!

У березні ймовірно знову підвищать ціну на електронну тканину, враховуючи, що у січні-лютому 2026 року ціна зросте на 10% щомісяця

Ціни у березні можуть перевищити 6 юанів/м, а можливо і 7, що ймовірно перевищить максимум 2021 року (9 юанів/м).

CTE тканина: закордонні великі виробники BT-матеріалів (клієнти CTE) чітко заявили, що у січні 2026 року ціни на CTE підвищилися на 20%, а щотижневі ціни у Тайвані постійно зростають.

III. Запаси у галузі на мінімумі

Запаси — провідний індикатор цін циклічних товарів!

Зараз запаси CCL знаходяться на дуже низькому рівні: електронна тканина — 13 днів, 生益 7628 — 7-10 днів, запаси PCB зросли з 1 до 2 місяців. Аналогічно, запаси CCL зменшилися до 20% від попереднього максимуму.

У січні-лютому 2026 року виробництво традиційної електронної тканини (моделі 7628, 2116 тощо) знизилося з 85% до 70%, що зменшило реальні поставки приблизно на 15%. Станом на 10 лютого запаси 7628 зменшилися до 12 днів, що на 40% менше, ніж торік, і є найнижчим рівнем з 2023 року.

Кінець 2025 року — запаси у галузі електронної тканини становили 25-30 днів (загальні запаси — близько 30 днів), зараз вони знизилися до 15 днів, що є дуже низьким рівнем і підтримує зростання цін. Крім того, гостра нестача обладнання для плетіння AI-станцій створює значний дефіцит протягом півроку — року, і ця обмеженість пропозиції зберігатиметься. Оскільки галузь працює за моделлю прямого продажу, запаси у дистриб’юторів майже ігноруються, а запаси у нижньому сегменті клієнтів також низькі, що додатково підсилює стійкість підвищення цін;

У 2026 році чистий приріст пропозиції звичайних електронних ниток, ймовірно, буде меншим за 10%. За даними Zhuochuang, у період з 2023 по перше півріччя 2025 року, крім невеликих замін потужностей, нових виробничих ліній не запускалося.

Основні нові потужності у 2026 році — проект China Jushi Huai’an (перша черга 50 000 тонн, планується запуск у першому кварталі), друга черга — 50 000 тонн у другій половині року, а також 7 ліній JianTao в Ціньюані (7万吨, планується запуск у другій половині року). Однак враховуючи, що у той самий час дві печі у міжнародних композитних виробників будуть на технічному обслуговуванні, реальний чистий приріст потужностей становитиме менше 10% від поточних виробничих потужностей.

IV. Компанії, що отримують вигоду, та бізнесова гнучкість

Це підвищення цін принесе приблизно 0,5 юанів/м чистого прибутку, і очікується, що три ключові внутрішні компанії отримають прибуток у розмірі приблизно 440 мільйонів, 110 мільйонів і 110 мільйонів юанів відповідно;

1.××××:

Традиційний бізнес компанії (грубий пісок + продаж за кордон у вітроенергетиці) — прибуток близько 33-35 мільярдів юанів, що відповідає чистому прибутку понад 900 юанів за тонну, що відповідає рівню прибутковості у третьому і четвертому кварталах 2025 року. Прибуток у січні на електронній тканині — близько 1,2-1,3 юанів/м, після підвищення цін його можна підвищити до 1,6-1,7 юанів/м; у лютому прибуток зросте до 52-53 мільярдів юанів, у другому кварталі можливо перевищення 60 мільярдів, а при досягненні історичних максимумів прибуток може сягнути 80 мільярдів.

Потенційний запас у секторі грубого піску: наразі очікування підвищення цін не дуже сильне, і ринок не очікує зниження цін.

a. Постачання: 2026 рік — малий рік для скловолоконної галузі, враховуючи технічне обслуговування, додаткові поставки очікуються у межах 20-40 тисяч тонн, тоді як за останні три роки середньорічне зростання становило близько 50 тисяч тонн; у 2026 році ціни на платину і родій значно зростуть, платина — у 1,5 разу, а родій — у 2 рази порівняно з початком 2025 року, що підвищує витрати на розширення виробництва і може спричинити передчасне зупинення старих ліній для продажу металів.
b. Попит: досить стійкий, зростання галузі та компанії Jushi тримаються на рівні близько 5% у 2023-2025 роках.

2.××××:

У 2026 році зовнішні продажі електронної тканини становитимуть 250 мільйонів метрів, грубого піску — 6-7 тисяч тонн, і якщо прибуток від електронної тканини зросте, а ціни на грубий пісок піднімуться на 700-800 юанів/тонну, це принесе майже 200 мільйонів юанів додаткового прибутку;

Крім того, бізнес з виробництва електронної тканини для AI має чіткий потенціал PE, і після свят у 2026 році він може стати чітким напрямком для зростання, ринок позитивно реагуватиме на прогрес у спеціальних скловолоконних продуктах компанії; компанія вже досягла значних успіхів у секторі 7628 електронної тканини, з 2020-2021 року поставила 3-4 мільярди метрів, а у 2025 році — 10,34 мільярда метрів, що майже у 3 рази більше.

Підсумок: AI漫劇 — це не просто доповнення до контентної індустрії, а її заміна — так само, як короткі відео замінили довгі, AI漫劇 замінить традиційну середньо- і низькобюджетну анімацію та частину коротких серіалів, і за три роки їх частка зросте більш ніж на 50%.

У 2026 році той, хто захопить “IP + інструменти + обчислювальна потужність” у трикутнику, зможе керувати “принтером грошей” AI漫劇! Вгадайте, хто це?

Чи підтримуєте ви цю галузеву експансію? У чому її цінність? Де можливості?

Підсумок:

Ціни на електронну тканину у цьому циклі зростають через обмеження пропозиції та зростання попиту.

Завдяки розвитку інфраструктури обчислювальної потужності, такої як сервери AI та високошвидкісні мережі, попит на електронну тканину постійно зростає;

Але через високі інвестиційні витрати та технологічні бар’єри розширення виробництва обмежене.

Ти, що дивишся на екран, чи підтримуєш ти вибух у галузі електронної тканини? У чому її цінність? Де можливості?

Лайк, репост і коментар: Ціни на електронну тканину зростають, яка компанія-гігант має найбільший потенціал для прориву?

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.