Сімеглутид із річним обігом у 36,1 мільярда доларів США: глобальна боротьба за "лікарського короля" входить у другу половину

Журналіст із видання 21-ї століття Економічної Газети, Ці Юаньюань, повідомляє

3 лютого компанія Нова Нордиск оприлюднила фінансовий звіт за 2025 рік. За даними, річний дохід Нова Нордиск склав 309,064 мільярдів данських крон (приблизно 48,9 мільярдів доларів США), що на 6% більше порівняно з минулим роком, чистий прибуток — 102,434 мільярдів данських крон (приблизно 16,2 мільярдів доларів США), що на 1% більше. Серед них, сімеглутид, як «флагманський продукт», приніс продажу на 36,1 мільярдів доларів США, що перевищує минулорічний показник більш ніж на 10%.

Деякі аналітики фармацевтичної галузі, що працюють у брокерських компаніях, повідомили журналісту 21-ї століття, що в цілому Нова Нордиск зберігає лідерство у глобальній галузі лікування цукрового діабету та ожиріння, але темпи зростання сповільнилися порівняно з попередніми роками, що свідчить про виклики для прибуткової моделі високовартісних інноваційних ліків через політичне середовище.

Наприклад, продажі трьох кварталів тельпотиду склали 24,8 мільярдів доларів США, тоді як річний обсяг продажів сімеглутиду становить 36,1 мільярдів доларів США, і різниця швидко зменшується. У 2025 році, хто стане «королем ліків» у світі? Уже розпочалася нова битва за якість зниження ваги, методи введення та глобальні ринки.

«Нова Нордиск у 2025 році залишатиметься лідером у галузі GLP-1, але темпи зростання сповільнюються через політичний тиск. У майбутньому потрібно зміцнювати позиції на ринку зниження ваги, одночасно прискорюючи розгортання пероральних форм та нових показань», — вважає вищезгаданий аналітик. За його словами, глобальна конкуренція матиме тривимірний характер — «ефективність + ціна + канали збуту». Тельпотид від Ліри є найсильнішим викликом для сімеглутиду від Нова Нордиск, а зростання китайських компаній може у середньостроковій перспективі змінити ринкову ситуацію.

«Флагманський» продукт — рушій зростання

Завжди великі транснаціональні фармацевтичні компанії активно розширюють свій портфель продуктів, прагнучи за допомогою потужних дослідницьких можливостей постійно запускати нові «зіркові» продукти. Згідно з даними ринку, GLP-1 після PD-1 став наступним поколінням «лікарського короля», що привертає особливу увагу галузі.

IQVIA повідомляє, що з моменту виходу на ринок нових стимуляторів GLP-1 у 2021 році продажі препаратів для лікування ожиріння значно зросли. До 2031 року очікується, що обсяг продажів таких препаратів перевищить 17 мільярдів доларів США, з середньорічним темпом зростання 15,6% (2021—2031). Ця тенденція збігається з іншими прогнозами дослідницьких агентств. Наприклад, IQVIA Holdings прогнозує, що до 2027 року витрати на препарати для лікування ожиріння у США досягнуть 10 мільярдів доларів, зростаючи більш ніж на 378%.

Припустимо, що один пацієнт отримує лише один препарат для лікування ожиріння за один раз, тоді у 2022 році кількість пацієнтів, які отримують лікування у семи основних ринках, становитиме близько 3,1 мільйона. Це значно менше за приблизну кількість пацієнтів з ожирінням у цих країнах — близько 150 мільйонів (з урахуванням середнього рівня поширеності 19,3%). Це свідчить про великий потенціал для лікування тих, хто ще не отримує терапії, і про необхідність підвищення рівня призначень препаратів. Зараз у семи основних ринках приблизно 27% пацієнтів можуть бути лікувані за допомогою стимуляторів GLP-1.

За даними Нова Нордиск, річний обсяг продажів усіх препаратів сімеглутиду склав 22,88 мільярдів данських крон (приблизно 36,1 мільярдів доларів США). Продажі ін’єкційної форми для зниження цукру Ozempic (у внутрішньому ринку — НорвоТай) склали 12,7089 мільярдів данських крон (приблизно 20,1 мільярдів доларів США), а для зниження ваги Wegovy (у внутрішньому ринку — НорвоІн) — 7,9106 мільярдів данських крон (приблизно 12,5 мільярдів доларів США). Пероральна форма для зниження цукру (НорвоХін) — 2,2093 мільярдів данських крон (приблизно 3,5 мільярдів доларів США). Після виходу Wegovy у січні 2025 року в США, загальна кількість рецептів склала близько 50 000.

Згідно з інформацією, Нова Нордиск подала до Управління з контролю за продуктами і ліками США (FDA) заявку на додаткову дозу для ін’єкційної форми сімеглутиду для зниження ваги 7,2 мг. Також компанія очікує результатів схвалення нових терапевтичних засобів, зокрема для лікування гемофілії — Mim8, та для лікування ожиріння — CagriSema.

Нова Нордиск є лідером на ринках GLP-1 та інсулінів у Китаї, з високими темпами зростання у сегментах ожиріння та рідкісних захворювань. Доходи у Китаї склали 18,658 мільярдів данських крон (приблизно 2,83 мільярдів доларів США).

«Основним драйвером зростання Нова Нордиск залишається сегмент GLP-1, особливо швидке зростання показань для зниження ваги, але політичний та ціновий тиск поставлять під сумнів її майбутню прибутковість», — зазначив аналітик. За його словами, у цій галузі ефективність препаратів у сферах цукрового діабету та зниження ваги швидко зростає, але конкуренція посилюється через входження нових компаній. Крім того, у березні 2026 року закінчується патент на сімеглутид, і на ринок вийдуть генерики, що створить ризик для ринкової частки оригінальних препаратів.

Ще одним фактором є вплив політики охорони здоров’я: переговори щодо цін на ліки з державою призведуть до значного зниження цін на препарати GLP-1, що посилить конкуренцію. Зокрема, з листопада 2025 року Нова Нордиск і Ліри знизили ціни на сімеглутид і тельпотид відповідно: ціна на сімеглутид зменшена до 199 юанів на місяць, на тельпотид — до 299 юанів. Раніше ці препарати коштували тисячу юанів на місяць.

Конкуренція між китайськими та міжнародними компаніями у сегменті GLP-1

Зараз глобальний ринок GLP-1 формується під керівництвом Нова Нордиск і Ліри, і у 2024 році сумарний дохід цих двох компаній наблизився до 50 мільярдів доларів США.

Річний дохід сімеглутиду у 2025 році склав 36,1 мільярдів доларів США, перевищуючи Keytruda від Мерк — препарат від раку, що раніше був лідером. За даними фінансової звітності Мерк, продажі Keytruda вперше перевищили 31,68 мільярдів доларів США. Це означає, що наразі сімеглутид є найприбутковішим препаратом у світі.

Проте, швидкий ріст у сегменті демонструє і Ліри з її тельпотидом, який у трьох кварталах приніс 24,837 мільярдів доларів США, що становить 54% від загального доходу компанії. Варто зазначити, що частка рецептур у США у 2025 році для тельпотиду становить 57,9%, тоді як для сімеглутиду — 41,7%.

Крім того, конкуренція між двома гігантами вже виходить за межі простого продажу продуктів і переходить до всебічної боротьби. У вересні 2025 року на щорічній конференції Європейського кардіологічного товариства (ESC) Нова Нордиск оприлюднила нові дані дослідження STEER у реальних умовах. Це дослідження базується на реальному досвіді пацієнтів і оцінює ефективність Wegovy (сімеглутид 2,4 мг) у порівнянні з тельпотидом у профілактиці основних несприятливих кардіоваскулярних подій (MACE) у пацієнтів із надмірною вагою або ожирінням, у яких вже діагностовано серцево-судинні захворювання, але без цукрового діабету.

Результати показали, що у всіх пацієнтів, незалежно від перерв у лікуванні, Wegovy зменшує ризик інфаркту, інсульту та загальної смертності на 29% порівняно з тельпотидом. Середній час спостереження для групи Wegovy становив 8,3 місяця, для групи тельпотиду — 8,6 місяця.

Крім того, у пацієнтів із надмірною вагою або ожирінням із серцево-судинними захворюваннями, які тривалий час отримували Wegovy, ризик інфаркту, інсульту та смертності знизився на 57% порівняно з тельпотидом.

Крім конкуренції двох гігантів, на внутрішньому ринку активно проявляють себе і китайські компанії. За даними бази даних Nextpharma, у сегменті малих молекул наразі у світі розробляється 88 препаратів GLP-1, з них 6 вже проходять III фазу клінічних досліджень, зокрема препарати Ліри (Офлуглірон), HRS-7535 від Hengrui, VCT220 від Wintai, Bionetide від Biomed Industries, Conveglipron від Huadong Medical, MDR-001 від Deris.

Згідно з думкою аналітика, сучасний сегмент GLP-1 вже перейшов від початкової «блакитної океанської» фази до етапу «боротьби між гігантами». Тепер домінують Нова Нордиск і Ліри, але у галузі залишається значний потенціал для інновацій, особливо у сферах запобігання повторного набору ваги та зменшення втрати м’язової маси.

«З точки зору R&D, інновації у сегменті GLP-1 рухаються у напрямках багатотаргетної дії, триваліших ефектів і зручних форм введення. Пероральні форми вже стали ключовим напрямком конкуренції, а розширення показань — важливою стратегією для подовження життєвого циклу продукту», — зазначив аналітик.

Гіганти шукають нові шляхи зростання

За умов впливу американського законодавства щодо цін на препарати і глобальної боротьби за ринки, Нова Нордиск потребує нових стратегій для прориву.

Для цього компанія вже оголосила про кілька заходів: активне розширення мережі аптек NovoCare, поглиблення співпраці з віддаленими медичними установами, щоб обійти традиційні канали збуту і безпосередньо працювати з пацієнтами.

На рівні оплати, компанія досягла важливих успіхів. З 1 липня 2025 року Wegovy став єдиним препаратом GLP-1 для лікування ожиріння, включеним до національного переліку рецептів у мережі CVS. Це дозволить значно підвищити доступність Wegovy через страхові програми. У цій же стратегії компанія запустила нові програми для зниження цін для пацієнтів, наприклад «Wegovy за 499 доларів», щоб знизити їхні витрати і конкурувати з іншими препаратами.

Внутрішні заходи з оптимізації витрат вже запущені: у вересні 2025 року Нова Нордиск оголосила про масштабну реструктуризацію, плануючи скоротити близько 9000 працівників по всьому світу, з яких у Данії — близько 5000.

Компанія заявила, що зекономлені кошти буде спрямовано на зростання у сферах цукрового діабету та ожиріння, а також на реалізацію комерційних та дослідницьких проектів.

Зараз у Китаї показники сімеглутиду залишаються стабільними, але зростання помірним. Згідно з даними, три бренди сімеглутиду вже доступні на ринку: ін’єкційний Ozempic у Китаї продався на 5,399 мільярдів данських крон (приблизно 0,82 мільярдів доларів США), пероральний Rybelsus — на 0,62 мільярдів данських крон (приблизно 0,094 мільярдів доларів США), а ін’єкційний Wegovy — на 0,796 мільярдів данських крон (приблизно 0,121 мільярдів доларів США), що зросло на 314% порівняно з минулим роком.

Перед публікацією фінансового звіту у Китаї відбулися кадрові зміни: офіційний акаунт Нова Нордиск у соцмережах повідомив, що старший віце-президент і керівник великого китайського підрозділу, пані Чжоу Сяпін, залишить компанію до 31 березня 2026 року. На її місце призначили Янь Цай.

Ще 4 лютого 2026 року з’явилася інформація, що виконавчий віце-президент компанії Мерк, відповідальний за глобальні ринки Китаю та міжнародний напрямок, пані Чжоу Хун, залишає посаду і переходить на посаду виконавчого віце-президента з продуктів і стратегій компанії Нова Нордиск. Водночас, керівник напрямку Нова Нордиск Людовик Хельфготт оголосив про свій відхід. Це підтвердили джерела, які повідомили журналісту 21-ї століття.

Зараз, у контексті посилення боротьби за лідерство у сегменті «лікарських королів», різниця у продажах сімеглутиду і тельпотиду зменшилася до менш ніж 20 мільярдів доларів США. Конкуренція у сфері розширення показань, інновацій у методах введення та глобальне розширення ринків визначатиме остаточний розподіл сил у сегменті GLP-1 у найближчі роки.