Широка нова рамкова структура відповідності криптовалютам в Індії змінює динаміку ринку

Регулятори по всій Індії запустили масштабну реформу стандартів відповідності криптовалютам, що сигналізує про суттєвий зсув у способі роботи платформ цифрових активів у країні. Прагнення фінансового сектору до посилення контролю відображає глобальну тенденцію до більш жорсткого регулювання криптовалют, при цьому Індія позиціонує себе як юрисдикцію, яка прагне до надійних заходів проти відмивання грошей.

Інтенсивність регулювання зумовлена Індійським управлінням фінансової розвідки (FIU-IND), яке офіційно активувало комплексні протоколи Know Your Customer (KYC) та Anti-Money Laundering (AML) з 8 січня 2026 року відповідно до Закону про запобігання відмиванню грошей (PMLA), 2002. Ці директиви становлять один із найдетальніших рамкових стандартів відповідності, які будь-яка країна наклала на постачальників крипто-послуг.

Всеохоплюючі вимоги до перевірки формують процес onboarding

Оновлені стандарти вимагають, щоб усі крипто-платформи — незалежно від того, чи зареєстровані вони в країні чи за кордоном — впроваджували багаторівневу систему перевірки під час реєстрації користувачів. Живе розпізнавання обличчя за допомогою селфі, геолокаційне тегування та підтверджені банківські дані тепер становлять основу верифікації клієнтів. Платформи повинні використовувати передові технології визначення живості, відстеження IP-адрес та двофакторну автентифікацію через OTP для електронної пошти та телефонних каналів.

Крім початкової перевірки, біржі мають збирати детальні особисті дані, включаючи документи про доходи, номер постійного облікового запису (PAN), класифікацію зайнятості та другий урядовий ідентифікатор. У рамках нової системи вводиться методика “пінг-ефекту”, коли платформи виконують малі тестові транзакції для перевірки банківських рахунків користувачів. Цей багаторівневий підхід до перевірки класифікує користувачів за рівнем ризику: особи з високим ризиком проходять KYC-перевірки кожні шість місяців, а користувачі з стандартним ризиком — щорічно.

Зростаючий тиск на інфраструктуру відповідності створює труднощі для галузі

Регуляторна архітектура виходить далеко за межі перевірки користувачів. Крипто-біржі повинні реєструватися через портал FINGate, призначати відповідальних за відповідність, зосереджених на AML та протидії фінансуванню тероризму, а також залучати сертифікованих фахівців для обов’язкових аудитів кібербезпеки. Щорічні оцінки ризиків стають обов’язковими, а щомісячна подача звітів про підозрілі операції — обов’язковою. Всі дані клієнтів мають зберігатися щонайменше п’ять років — що створює значне навантаження на зберігання та безпеку.

Крім того, регулятори натякнули на обмеження щодо первинних пропозицій монет (ICO), первинних пропозицій токенів (ITO) та інфраструктури для приватності, такої як міксери та тумблери. FIU-IND виправдовує ці заходи необхідністю усунення вразливостей, які раніше використовувалися для шахрайських операцій, нелегальних азартних ігор та діяльності на чорному ринку. Попередні заходи примусу демонструють готовність влади вводити штрафи та обмеження платформам, які не дотримуються правил.

Різний вплив на екосистему платформ

Хоча більш жорсткі стандарти теоретично підвищують довіру інституцій та узгоджуються з міжнародними практиками AML, навантаження на впровадження створює суттєві операційні труднощі. Менші крипто-платформи особливо відчувають тиск у підтримці одночасної відповідності, аудиторських процедур та систем звітності. Посилені процеси перевірки можуть негативно вплинути на onboarding користувачів у сільських та недообслуговуваних регіонах, де доступ до документації та цифрова грамотність значно варіюються.

Більші, добре капіталізовані платформи здатні легше поглинати ці витрати на відповідність, що потенційно може сприяти консолідації ринку, оскільки менші конкуренти стикаються з фінансовим тиском. Загалом, регуляторна політика Індії одночасно сприяє підвищенню безпеки та змінює конкурентний ландшафт у криптоекосистемі країни.