XAU/USD відступає від піку, але знаходить підтримку, оскільки технічна картина прояснюється

Золото зазнало значного відкату від недавніх максимумів, при цьому XAU/USD відновив частину позицій під час європейської торгівлі в понеділок. Дорогоцінний метал, який раніше на тижні торгувався вище за рівень понад 5600 доларів, відступив до приблизно 4766 доларів у зв’язку з появою тиску на фіксацію прибутку. Спад посилився після оголошення Кевіна Верша новим головою Федеральної резервної системи — перехід, що сигналізує про можливі зміни у політиці, які викликали перерозподіл інвестицій від активів-убежищ. До додаткового тиску на продажі сприяло рішення CME Group підвищити маржинальні вимоги для дорогоцінних металів, що прискорило ліквідацію позицій, особливо з використанням кредитного плеча на ринках золота та срібла.

Технічний аналіз: Бики стикаються з опором на критичних рівнях

З технічної точки зору, XAU/USD залишається під тиском зниження, хоча демонструє деяку стабілізацію під час перетину азійсько-європейської сесії. Індикатор MACD — що відстежує співвідношення між двома ковзними середніми — залишається значно нижче за нульову лінію, хоча його згладжена траєкторія свідчить про можливе послаблення імпульсу. Індекс відносної сили (RSI), що вимірює швидкість змін цін, знаходиться нижче за рівень 40 після відскоку з глибоко перепроданих умов, що свідчить про збереження контролю продавців.

Трейдери, що слідкують за спробами зростання, мають звернути увагу на внутріденний максимум біля рівня 4890 доларів як на початковий бар’єр. Після цього психологічно важливий рівень у 5000 доларів є наступною значущою зоною опору. Подальше зростання вимагатиме подолання попередньої підтримки на рівні 5100 доларів (що відповідає мінімуму 29 січня). Знизу, внутріденний мінімум біля 4404 доларів слугує як негайна підтримка; пробиття нижче відкриє шлях до рівня Фібоначчі 78,2% на рівні 4270 доларів — ключового технічного порогу, розрахованого за повний діапазон ралі з листопада по січень.

Роль золота: чому важливі економічні цикли

Золото займає унікальне місце у світовій фінансовій системі як засіб збереження купівельної спроможності та хеджування ризиків. На відміну від валют, прив’язаних до конкретних урядів або центральних банків, дорогоцінний метал зберігає цінність незалежно — характеристика, яка робить його привабливим у періоди девальвації валют або інфляційних очікувань. Ця незалежність від монетарної політики зробила його особливо цінним для резервів центральних банків у всьому світі.

Попит на золото відображає глибші економічні процеси. У 2022 році центральні банки накопичили 1136 тонн — приблизно на 70 мільярдів доларів, що стало рекордним за річним обсягом. Ринки, що розвиваються, особливо Китай, Індія та Туреччина, активно нарощують свої резерви, вважаючи золото важливим для економічної репутації. Коли XAU/USD зміцнюється, ці інституції можуть більш ефективно диверсифікувати свої активи під час турбулентності на ринках.

Зв’язок із доларом: чому рух USD впливає на золото

Золото має обернену залежність від долара США — коли долар зростає, ціна на золото зазвичай падає, і навпаки. Це відбувається тому, що золото оцінюється у доларах у всьому світі; слабкий долар робить метал дешевшим для іноземних покупців, стимулюючи попит. Аналогічно, доходність американських казначейських облігацій рухається у зворотному напрямку до цін на золото: зростання ставок робить менш привабливими активи без доходу, такі як золото.

Кореляція з фондовим ринком також має велике значення. Настрій ризику, що підсилює акції, зазвичай тисне на золото, тоді як продажі акцій спрямовують капітал у традиційне активи-убежища. Геополітична напруга або страх рецесії можуть швидко змінити цю залежність, змушуючи інвесторів тікати у золото через його безпеку.

Поточна технічна картина свідчить, що XAU/USD залишається вразливим, доки не подолає психологічний рівень у 5000 доларів, при цьому проміжна підтримка забезпечує буфер для подальшого зниження.