Акції BitMine Тома Лі стикаються з ризиком зниження вартості — різке падіння на рівні 10%

Технології Immersion BitMine входять у фазу високого ризику, оскільки паперові збитки від володіння Ethereum продовжують зростати. Акції не змогли утримати недавній імпульс відновлення, тоді як як технічні сигнали, так і сигнали, пов’язані з криптовалютами, свідчать про послаблення довіри. Станом на 10 лютого загальний обсяг інвестицій BitMine становить майже 15 мільярдів доларів. Поточна вартість портфеля компанії знизилася до приблизно 7,7 мільярдів доларів. Це означає, що теоретично близько 49% інвестиційної вартості було знищено. Водночас Ethereum торгується приблизно за 1950 доларів, тоді як фактична вартість капіталу BitMine становить близько 3850 доларів. За ціною ETH, що на майже 50% нижча за середню ціну покупки, більшість інвестицій зазнають значних збитків. Збитки на основі вартості капіталу та приховані розбіжності сигналізують про зростаючий тиск на продаж Найбільша слабкість BitMine — це звуження запасів безпеки. Поточна ціна показує, де компанія накопичила більшу частину Ethereum. Якщо ринкова ціна залишатиметься значно нижчою за цю рівень, компанії будуть змушені зменшувати свої володіння Ethereum.

Поточні дані показують: Середня вартість ETH: 3850 доларівЦіна ETH зараз: 1950 доларівНереалізовані збитки: 49%

Це ставить BitMine у вразливе становище. Технічні сигнали ще більше підсилюють цей ризик. З 18 листопада по 9 лютого індекс BMNR формував нижчі вершини на денних графіках, тоді як RSI формував вищі вершини. RSI відстежує динаміку, вимірюючи силу покупок і продажів. Коли ціна формує нижчі вершини, а RSI — вищі, це створює приховану медвежу дивергенцію. Це свідчить про ослаблення динаміки під поверхнею.

Щойно ця дивергенція з’явилася, активізувалися продажі. Індекс BMNR відновився майже на 26% від мінімуму січня. Однак зростання не тривало, і зараз існує ризик корекції вниз через дивергенцію та зростаючий тиск на ціну капіталу. Слабкий потік грошей і перехресний ризик свідчать про зниження довіри Великий потік грошей починає демонструвати ознаки нерішучості. Індекс Chaikin Money Flow (CMF) відстежує, чи накопичують або розподіляють інвестори великого масштабу. Значення вище за 0 зазвичай сигналізує про купівлю. Значення нижче за 0 — про тиск на продаж. З кінця листопада до початку лютого CMF зростав, незважаючи на зниження цін. Це свідчить про наявність довгострокової підтримки, і ця підтримка ще існує. Але навіть під час недавнього відновлення на 26% CMF не зміг подолати трендову лінію зниження. Він також не зміг створити новий максимум і навіть не подолав рівень 0. Це означає, що підвищення цін не підтримується потужною підтримкою з боку великих інвесторів, і поточна тенденція все ще схиляється до виведення капіталу великими гравцями.

Середньо рухова лінія дає ще одне попередження. 100-денна експоненційна рухома середня (EMA) наразі наближається до 200-денної EMA. ЕМА враховує цінові дані останніх торгів і є корисною для раннього виявлення змін тренду. Коли короткострокові середні перетинають довгострокові знизу вгору, це зазвичай сигналізує про посилення слабкості. 27 січня відбувся медвежий перехід, коли 50-денна EMA перетнула 200-денну EMA вниз. Після цього BMNR знизився більш ніж на 44%.

Якщо з’явиться ще один сигнал перетину вниз, тиск на зниження може посилитися, навіть якщо він не буде настільки сильним, як “смертельний” перехід. Цей ризик зростає, якщо Ethereum продовжить слабшати. Індекс BMNR все ще має помірну кореляцію з ETH — близько 0,5.

Продовження слабкості ETH може безпосередньо вплинути на ціну акцій. Важливі рівні цін акцій BitMine вказують на початок наступної хвилі зниження З урахуванням зростаючих паперових збитків структура цін акцій BitMine стає дуже важливою. Найважливіший короткостроковий рівень підтримки — близько 17 доларів, що всього на 10% вище за поточну ціну. Цей рівень вже виступав у ролі підтримки під час недавньої корекції. Якщо BMNR опуститься нижче 17 доларів, зниження може посилитися. Під цим рівнем наступна підтримка знаходиться біля 15 доларів. Якщо цей рівень буде пробитий, модель Фібоначчі вказує на 11 доларів, що відповідає рівню корекції 0,618 — історично сильному рівню. Зниження до 11 доларів означатиме ще понад 40% зниження від поточного рівня. Однак у цілому відновлення залишається складним. Ціна акцій BitMine має подолати рівень 21 долар, щоб зменшити короткостроковий тиск. Цей рівень збігається з попереднім рівнем опору.

Лише подолання рівня 21 долар відкриє шлях до покращення короткострокової ситуації. Щоб піднятися до 26 доларів, потрібна сильніша ціна Ethereum і більший капітал. На даний момент обидва фактори ще не визначені. Поки ETH торгується значно нижче за вартість капіталу BitMine і потік грошей слабкий, відновлення може стикнутися з сильним тиском продажу.