Gate TradFi та традиційні брокери: єдина обліковий запис та зниження рівня за допомогою 500-кратного кредитного плеча

深夜 11 点, Apple випустила фінансовий звіт з перевищенням очікувань. Традиційний торговий інтерфейс брокера показує «Післяторговельна сесія завершена», і ви можете лише спостерігати за рухом цифр у очікуванні відкриття наступного дня. Водночас користувачі Gate використовують USDT у своєму акаунті для закриття довгих позицій по AAPLON, і прибуток у реальному часі переказується на позиції з CFD на золото.

Це два фрагменти фінансового світу. Відмінності між Gate TradFi та традиційним брокером за суттю набагато глибші, ніж просто «чекати 3 дні для відкриття рахунку». Нижче розглянемо цю міжгалузеву реконструкцію з точки зору логіки капіталу, торгових правил, сутності активів та нормативної архітектури у чотирьох вимірах.

TradFi рахунки та фінансова система

Традиційний брокер має фізично ізольовану структуру рахунків. Щоб торгувати акціями США, валютою та золотом, зазвичай потрібно:

• Відкрити цінний паперовий рахунок (очікувати кілька днів на перевірку, іноді потрібно надсилати підписані документи поштою);
• Відкрити маржинальний рахунок для валюти (з різними регуляторами, різні паролі);
• Перевести долари через міжнародний переказ на депозитарний рахунок, при цьому комісія за один переказ може сягати 15–50 доларів.

Gate TradFi працює повністю на базі єдиного рахункового фреймворку, що базується на криптовалютних технологіях:

• Один акаунт Gate = криптовалюта Spot + криптовалюта контрактів + активи TradFi (CFD на акції, валюта, золото, індекси);
• Фінансовий носій — USDT: переказ USDT на підрахунковий підрахунок у підрахунковому підрахунку системи автоматично відображається як внутрішня валюта USDx у співвідношенні 1:1, без обміну валют, без міждержавських переказів, без валютного контролю.

Ключова різниця: Традиційний брокер оперує «переміщенням фіатних валют між депозитаріями», тоді як Gate виконує «коригування рахунків у стабільних монетах у межах єдиної книги». Перший обмежений часом роботи SWIFT та валютними лімітами, другий — миттєвий за 7x24.

Час торгів та ефективність розрахунків

Час торгів у традиційних брокерів регламентований законом і звичаями:

• Акції США: 9:30–16:00 (східний час США), навіть із перед- і післяторговельною сесією ліквідність суттєво зменшується;
• Система розрахунків: з T+2 у 2024 році перехід на T+1, але це все ще не миттєві розрахунки;
• Вихід із торгів: у вихідні та святкові дні глобальні макроекономічні ризики не можна хеджувати через традиційний рахунок.

Рішення Gate поділяється на два продуктові напрямки, але використовують одну й ту ж інфраструктуру 24/7:

• Токени акцій (xStocks): торгівля цілодобова, розрахунки на блокчейні, підтримка дробових акцій;
• CFD на традиційні активи: хоча й дотримуються періодів закриття (наприклад, вихідні), управління позиціями та маржею можна робити у будь-який час у Gate без очікування відкриття брокерських рахунків.

Дані підтверджують: обсяг торгів у токенах акцій та ETF на Gate вже перевищив 20 мільярдів доларів, а максимальний денний обсяг TradFi — понад 5 мільярдів доларів. Це свідчить про високий попит крипто-користувачів на «ліквідність поза межами американських годин».

Вхідні бар’єри та структура витрат

Реальні витрати традиційних брокерів часто приховані за гаслом «нульова комісія»:

• Мінімальні комісії: деякі брокери з обробкою повторних наказів стягують до 15–20 доларів за операцію;
• Неявні податки: нерезиденти США мають сплачувати 30% податку на дивіденди (згідно з угодами з Китаєм — до 10%, але потрібно подавати відповідні документи); продаж акцій — сплата збору SEC (близько 8 доларів за кожні 1 мільйон доларів торгів);
• Витрати на обслуговування рахунку: деякі брокери стягують плату за неактивність для рахунків із низьким балансом.

Модель витрат Gate базується на крипто-трейдинговій логіці та реконструкції:

• Токени акцій: без податку на дивіденди (оскільки не передбачає пряме володіння), без плати за обслуговування рахунку, мінімальна операція — значно менша за 1 акцію;
• CFD: комісія за одну операцію може бути до 0.018 долара, залежно від VIP-статусу;
• Вартість можливості: користувачі не чекають кілька днів на підтвердження особи або валютний аудит, відкриття рахунку — за 3 хвилини з миттєвим внеском.

Типовий сценарій: азіатський студент із 200 доларами на рахунку не може купити акцію NVIDIA за понад 150 доларів (менше 1 акції), тоді як Gate дозволяє йому купити 0.1 NVDAON за USDT і продавати цю позицію цілодобово.

Сутність активів у TradFi

Це найглибша і найчастіше ігнорована різниця.

Традиційний брокер пропонує пряме володіння активами:

• Ім’я (або ім’я довіреної особи) вказане у реєстрі акціонерів компанії;
• Право голосу, дивіденди, можливість участі у злиттях і поглинаннях;
• Недоліки: складність міждержавних переказів, неможливість ціноутворення поза торгівельним часом, низька ефективність обробки прав акціонерів.

Gate пропонує два типи активів, що не є прямим володінням, але мають свої переваги:

Перша категорія: токени акцій (наприклад, AAPLON, TSLAON)

• Зберігаються у регульованих третіх сторін, які 1:1 володіють реальними акціями, а на блокчейні випускають відповідні токени;
• Власники не мають права голосу, але отримують економічні права (дивіденди перетворюються у рівну кількість USDT);
• Переваги: торгівля цілодобова, можливість переказу до самостійного гаманця, використання як застави у DeFi.

Друга категорія: контракт на різницю (CFD)

• Не володіє базовим активом, а лише слідкує за ціною золота, валюти, індексів;
• Підтримує двонапрямну торгівлю та до 500-кратне кредитне плече (валюта/індекси), що недоступно більшості традиційних брокерів для роздрібних клієнтів.

Висновок: Традиційний брокер продає вам «власність», Gate — «здатність миттєво реагувати на ціну». Для трейдера другий варіант часто цінніший за короткостроковий досвід.

Нормативна відповідність і довіра

Базою довіри до традиційних брокерів є ліцензії та страхування депозитів (наприклад, SIPC захищає до 500 тисяч доларів).

Але ця система стикається з викликами: недавно Tianfeng Securities отримала ліцензію на віртуальні активи і вже під слідством, що показує, що нормативна перевага традиційних фінансів може перетворитися на регуляторний тягар при міжгалузевій конкуренції.

Шлях Gate до нормативної відповідності — «дві траєкторії»:

1. Активне отримання традиційних ліцензій: станом на квітень 2025 року, Gate отримала 12 ліцензій/дозволів у 11 юрисдикціях, включно з VARA у Дубаї (один із найцінніших регуляторних дозволів для віртуальних активів).
2. Інструменти прозорості, що базуються на крипто: Gate — один із перших глобальних бірж, що впроваджують 100% підтвердження резервів. Станом на січень 2026 року резерви становлять 125%, загальна вартість резервів — близько 9.478 мільярдів доларів, що є рідкістю для капітальної достатності традиційних брокерів.

Підсумок: Традиційні брокери покладаються на «державне підтвердження» та «історичний бренд», тоді як Gate — на «математично підтверджені резерви у блокчейні» та «зростаючу мережу відповідних нормативів». Другий підхід більш відповідає довірі поколінь, що народилися у цифрову епоху.

Інновації у продуктах

Інновації традиційних брокерів обмежені десятиліттями роботи основних систем (на багатьох розрахункових центрах досі працює COBOL):

• Запуск нових активів зазвичай вимагає 6–18 місяців юридичних та нормативних перевірок;
• Інтерфейси та логіка взаємодії залишаються у стані «веб-версія + спеціальний клієнт».

Продуктова ітерація Gate — швидкість інтернету:

• Структуровані фінансові продукти: запуск «Shark Fin» та інших захищених від втрат/збільшених доходів продуктів, що обгорнуті у смарт-контракти;
• Бонуси та аірдропи: система контрактних балів працює вже 67 раундів, загалом розподілено бонусів на 3.7 мільйона доларів, перетворюючи «торгівельну активність» у «екосистемні права»;
• Штучний інтелект: інтеграція GateAI для зниження порогу розуміння складних фінансових даних за допомогою обробки природної мови.

Це не просто кількість функцій, а архітектурна різниця поколінь. Традиційний брокер — це канал фінансів епохи моделювання, тоді як Gate — застосунок цінностей на рівні протоколів.

Підсумки

Gate TradFi і традиційний брокер — не просто «краще» чи «гірше». Вони орієнтовані на різні ментальні моделі та природу капіталу:

• Якщо вам потрібні права акціонера, прямий фіатний платіж із зарплати, довгострокове зберігання активів — традиційний брокер залишається вибором;
• Якщо ваш капітал вже у вигляді USDT, якщо потрібно закрити позицію по NASDAQ о 3 годині ночі за київським часом, або хочете за 100 доларів одночасно інвестувати у золото та AI-компанії — Gate є єдиним входом, що зможе об’єднати ці потреби в одному додатку.

Традиційна фінансова система вчиться токенізувати активи (BlackRock, Citigroup прогнозують, що до 2030 року на блокчейн буде перенесено 4–5 трильйонів доларів активів). Але Gate вже давно не «учень» — це той, хто вже налаштував торговий термінал у ланцюгу і чекає, коли традиційні активи самі піднімуться на борт.

Ваш наступний трейд не обов’язково чекати відкриття Нью-Йорка.