Фінансовий директор Micron має впевненість у HBM, акції зберігання даних зросли всією лінією

Високопосадовці Micron висловилися позитивно щодо конкурентоспроможності наступного покоління високошвидкісних пам’ятних чипів на галузевій конференції, зменшивши занепокоєння ринку щодо відставання у сфері HBM4 від конкурентів. Ця заява у поєднанні з підвищенням цільової ціни аналітиками Уолл-стріт сприяла загальному зростанню сектору пам’ятевих чипів.

Вчора вночі фінансовий директор Micron Марк Мерфі на конференції заявив, що компанія вже розпочала масове виробництво та відвантаження HBM4. “Ми дуже радіємо результатам HBM,” — сказав Мерфі. Ця заява безпосередньо відповідає на побоювання ринку щодо можливого відставання Micron у конкуренції за HBM4 від SK Hynix і Samsung Electronics.

Аналізатор Morgan Stanley Джозеф Мур у середу значно підвищив цільову ціну Micron з 350 до 450 доларів, зберігши рекомендацію “купувати”. Мур зазначив, що хоча SK Hynix у першому кварталі цього року постачатиме HBM4 для Nvidia, Micron зможе почати постачання з другого кварталу.

Зростання попиту на HBM-чипи стало важливим фактором, що сприяло більш ніж трьомкратному зростанню ціни акцій Micron за останні 12 місяців, у середу ціна піднялася на 6,6% і склала 410,34 долара. Підтвердження того, що компанія вже запустила масове виробництво та комерційні відвантаження HBM4, свідчить про прогрес Micron у цій ключовій технологічній галузі, що відповідає очікуванням.

Значне зростання акцій Micron підштовхнуло до загального підйому сектору пам’ятевих чипів: уночі SanDisk виросла на 13,20%, Western Digital — на 4,26%, Seagate Technology — на 2,88%.

Прогрес у масовому виробництві зняв побоювання ринку

HBM4 — нове покоління високошвидкісних пам’ятних технологій, що є критично важливим для підтримки передових AI-чипів таких компаній, як Nvidia. Раніше ринок побоювався, що корейські конкуренти можуть швидше зайняти цю нішу, що може вплинути на частки компаній у високорентабельних сегментах.

У дослідницькому звіті Morgan Stanley Мур зазначив, що хоча SK Hynix у першому кварталі постачатиме HBM4 для Nvidia, Micron зможе почати постачання з другого кварталу, і різниця у часі не є значною.

Мур прогнозує, що у першому кварталі очікується новий раунд значного підвищення цін, а зростання постачань у 2026 році майже не зможе пом’якшити передбачуваний серйозний дефіцит. “Ми очікуємо, що ціни цього року ще зростуть,” — написав він.

Старший аналітик відділу досліджень у банку Парижа Карл Акерман вважає, що занепокоєння щодо позиції Micron у сфері HBM4 перебільшені. Він зазначив, що навіть якщо Nvidia не розподілить початкові замовлення HBM4 для Micron, компанія все одно зможе збалансувати ланцюг постачань через замовлення інших компонентів пам’яті.

Сильний попит на HBM-чипи вже спричинив дефіцит інших типів пам’яті, що підвищує ціни у всій галузі. Аналіз Акермана показує, що якщо Micron замінить 20% частки LPDDR5X на 20% HBM4, це принесе аналогічний прибуток у системі Nvidia Vera Rubin.

Ця модель попиту і пропозиції створює сприятливе цінове середовище для виробників пам’яті, таких як Micron. Висока рентабельність HBM-чипів робить їх ключовою лінією продуктів для зростання показників Micron.

Попередження про ризики та відмова від відповідальності

Ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувачі повинні самостійно оцінити відповідність будь-яких думок, поглядів або висновків у цьому матеріалі своїй ситуації. За інвестиції відповідальність несе сам користувач.